ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)
ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)
ONE CIKAN GELISMELER
ORTA DOGU’DAKI SAVASIN SEYRINE YONELIK BELIRSIZLIK SURERKEN ABD’NIN MUTTEFIKLERINDEN BEKLEDIGI DESTEGI ALAMAMASI VE HURMUZ BOGAZI GUVENLIGINE ILISKIN CAGRILARIN KARSILIK BULMAMASI JEOPOLITIK RISK ALGISINI YUKSEK TUTMAYA DEVAM EDIYOR. IRAN TARAFININ MUZAKEREYE KAPALI DURUSUNU YINELEMESI VE BOLGEDEKI ENERJI ALTYAPISINA YONELIK TEHDITLERIN DEVAM ETMESI PETROL ARZINA ILISKIN ENDISELERI CANLI TUTARKEN FIYATLARIN YUKSEK SEVIYELERDE KALMASINA NEDEN OLUYOR. DIGER TARAFTA IRAK ILE TURKIYE UZERINDEN PETROL IHRACATININ YENIDEN BASLATILMASINA YONELIK ANLASMA ARZ TARAFINDA KISMI RAHATLAMA SINYALI VERSE DE BU GELISMENIN KISA VADEDE FIYATLAR UZERINDEKI BASKIYI SINIRLI OLCUDE DENGELEMESI BEKLENIYOR. KURESEL PIYASALAR BUGUN FED’IN ACIKLAYACAGI FAIZ KARARINA VE OZELLIKLE POWELL’IN JEOPOLITIK GELISMELERIN ENFLASYON VE BUYUME UZERINDEKI ETKILERINE ILISKIN VERECEGI MESAJLARA ODAKLANMIS DURUMDA. ENERJI FIYATLARINDAKI YUKSELISIN ENFLASYON BEKLENTILERINI YUKARI CEKMESI TAHVIL FAIZLERININ YUKSEK SEVIYELERDE KALMASINA NEDEN OLURKEN BU DURUM RISKLI VARLIKLAR UZERINDE BASKI YARATMAYA DEVAM EDIYOR. OTE YANDAN YAPAY ZEKA TEMASI TARAFINDA GELEN GUCLU BEKLENTILER TEKNOLOJI HISSELERINE YONELIK ILGIYI CANLI TUTSA DA MEVCUT ORTAMDA YATIRIMCI DAVRANISININ DAHA SECICI VE TEMKINLI KALDIGI GORULUYOR.
FIYATLAMALAR
DOLAR ENDEKSI FED KARARI ONCESINDE YATIRIMCILARIN RISK ISTAHINI ARTIRMASI VE ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZININ %4,20 SEVIYESINE GERILEMESININ DOLAR TALEBINI ZAYIFLATMASIYLA %0,26 DUSUSLE 99,56 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLADI. TAHVIL FAIZLERINDEKI GERI CEKILME DOLARIN YEN KARSISINDAKI GUCUNU SINIRLARKEN USD/JPY %0,05 DUSUSLE 158,993 SEVIYESINE GERILEDI. DOLARIN KURESEL OLCEKTE ZAYIFLAMASIYLA EUR/USD PARITESI %0,25 YUKSELISLE 1,1536 SEVIYESINE CIKARKEN, EUR/GBP PARITESI INGILTERE TARAFINDA DAHA DIRENCLI BUYUME BEKLENTILERININ ETKISIYLE %0,04 DUSUSLE 0,8634 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLADI. DEGERLI METALLER TARAFINDA FED ONCESI BELIRSIZLIK VE REEL FAIZLERDEKI SINIRLI GERI CEKILMENIN DENGELENMESIYLE ONS ALTIN YATAY KALARAK 5000,5 DOLAR SEVIYESINDE KAPANIRKEN, GUMUS %1,75 DUSUSLE 79,09 DOLARA GERILEYEREK DAHA ZAYIF BIR GORUNUM SERGILEDI. ENERJI TARAFINDA ORTA DOGU KAYNAKLI ARZ RISKLERININ YENIDEN FIYATLANMASI VE HURMUZ BOGAZI’NA YONELIK BELIRSIZLIKLERIN DEVAM ETMESI BRENT PETROLU %2,70 YUKSELTEREK 103,72 DOLARA TASIDI. TAHVIL FAIZLERINDEKI GERI CEKILMENIN BUYUME HISSELERINE DESTEK VERMESIYLE HISSE SENEDI PIYASALARINDA ALIMLAR ONE CIKARKEN S&P 500 %0,25 VE NASDAQ 100 %0,51 YUKSELISLE GUNU TAMAMLADI.
EKONOMIK TAKVIM
EKONOMIK TAKVIMDE BUGUN ABD’DE FED’IN FAIZ KARARI VE KARAR METNI ILE BIRLIKTE POWELL’IN VERECEGI MESAJLAR PIYASALARIN ANA ODAK NOKTASI OLACAK. OZELLIKLE JEOPOLITIK RISKLERIN VE YUKSELEN ENERJI FIYATLARININ ENFLASYON VE BUYUME GORUNUMU UZERINDEKI ETKILERINE DAIR YAPILACAK DEGERLENDIRMELER FIYATLAMALAR ACISINDAN BELIRLEYICI OLABILIR. BILANCO TARAFINDA ISE FEDEX SONUCLARI KURESEL TICARET VE TALEP GORUNUMUNE DAIR SINYAL URETMESI ACISINDAN YAKINDAN TAKIP EDILECEK. OTE YANDAN ORTA DOGU’DAKI GELISMELER VE ENERJI ARZINA YONELIK RISKLER PIYASALARIN YONU UZERINDE ETKILI OLMAYA DEVAM EDIYOR.
EUR/USD – KURESEL PIYASALAR ORTA DOGU KAYNAKLI GELISMELER ILE YON BULMAYA CALISIRKEN, BUGUN FOMC TOPLANTISI ON PLANA CIKIYOR. SON DONEMDE FED’E YONELIK FAIZ PATIKASI BEKLENTILERINDE SAHIN YONDE BIR DEGISIM YASANIRKEN, 2026 YILI FAIZ INDIRIM BEKLENTISI 60 BAZ PUANDAN 25’E KADAR DUSTU. SAVASTA IKI HAFTA GERIDE KALMASINA KARSIN HENUZ DIPLOMASI VE ATESKES SURECINDEN UZAK DURUMDA OLUNMASI PETROL FIYATLARININ YUKSEK SEVIYELERDE KALMASINA NEDEN OLARAK FED CEPHESINDE SAHIN RISKLERI CANLI TUTUYOR. OCAK AYI FOMC TOPLANTISINDA ARALIK KARARINA KIYASLA BIR MIKTAR DAHA SAHIN YAKLASIM ONE CIKMIS, ANCAK PARA POLITIKASININ YONUNDE HERHANGI BIR DEGISIM OLMADIGI GORULMUS, FED GECTIGIMIZ YILIN IKINCI YARISINDA «SIGORTA» MAHIYETINDEKI FAIZ INDIRIMLERI SONRASINDA BEKLEMEYE GECMISTI.
SON TOPLANTIDAN BU YANA GECEN SURE ZARFINDA SUBAT AYI VERISINDE ONE CIKAN ZAYIF SONUCLAR IS GUCU PIYASASINDA ASAGI YONLU RISKLERE ISARET EDERKEN, MART AYI ILE BERABER ABD-IRAN SAVASININ ETKISI ILE PETROL FIYATLARINDAKI YUKSELIS ISE ENFLASYONDA OLASI BIR SICRAMA RISKINI GUNDEME GETIRMIS DURUMDA. ENERJI FIYATLARINDAKI YUKSELIS PARALELINDE FED’IN ENFLASYONDA YASANABILECEK YUKSELIS RISKINE DAIR YAKLASIMI BUGUNKU TOPLANTININ KRITIK UNSURLARINDAN BIR TANESI OLACAK.
MART AYI FOMC TOPLANTISINDA POLITIKA FAIZININ PIYASA BEKLENTILERINE PARALEL OLARAK %3,50-3,75 ARALIGINDA SABIT BIRAKILMASINI BEKLIYORUZ. BU HAFTAKI FED TOPLANTISININ TEMASI YUKSEK BELIRSIZLIK OLABILIR VE HALI HAZIRDA OCAK TOPLANTISINDA BEKLE-GOR YAKLASIMINDA KALACAGI SINYALINI VEREN FED BU DURUSUNU PETROL FIYATLARININ ENFLASYON UZERINDEKI ETKISINI VE ISTIHDAM TARAFINDA GORULEN ZAYIFLIGIN KALICI OLUP OLMAYACAGINI GORMEK ADINA BEKLEMEDE KALMAYA DEVAM EDEBILIR. POWELL BASIN TOPLANTISINDA SAVASIN EKONOMIK ETKILERI DEGERLENDIRMEK ICIN HENUZ ERKEN OLDUGUNU VE DAHA FAZLA ZAMANA IHTIYAC DUYULDUGUNU VURGULAYABILIR. FED UYELERININ ILERIYE DONUK FAIZ PATIKASI BEKLENTILERINI GOSTEREN NOKTA GRAFIKTE MEDYAN NOKTA TAHMINLERININ DEGISMEDEN KALMASI VE BU YIL ICIN 25 BAZ PUANLIK BIR FAIZ INDIRIMI SINYALI VERMESINI EN MUHTEMEL SENARYO OLARAK GORUYORUZ. ACIKLAMA METNINDE OCAK AYINA KIYASLA BUYUK BIR DEGISIM BEKLEMIYORUZ. BEKLENTILERIMIZ ILE PARALEL SEKILDE SONUCLANACAK BIR FOMC TOPLANTISININ PARA POLITIKASININ YONUNE DAIR NET BIR SINYAL ICERMEMESI ILE PIYASAYA YONELIK ETKISININ SINIRLI KALMASINI BEKLERIZ. MART AYI TOPLANTISI ORTA DOGU KAYNAKLI SIYASI RISKLERIN GOLGESINDE KALABILIR, COKLU VARLIK SINIFLARINDA KISA-ORTA VADELI YON AGIRLIKLI OLARAK ABD-IRAN SAVASININ SEYRI ILE SEKILLENEBILIR.
BEKLENTILERIMIZ PARALELINDE BIR FED TOPLANTISININ ONE CIKMASI HALINDE KARARIN EUR/USD UZERINDEKI ETKISI SINIRLI KALABILIR. SAVAS SURECININ UZAMASI 2022 YILINDA RUSYA-UKRAYNA SAVASININ BASLANGIC DONEMINDE OLDUGU GIBI AVRUPA’DA OLASI BIR ENERJI KRIZI RISKINI GIDEREK ARTIRARAK EUR UZERINDE BASKI KURMAYA DEVAM EDEBILIR, GUVENLI LIMAN TALEBININ YUKSEK KALMASI ABD DOLARINI BIR SURE DAHA DESTEKLEMEYE DEVAM EDEBILIR. GELDIGIMIZ NOKTADA 1,1400-1,1500 ARALIGINI KRITIK BIR ALT SINIR OLARAK IZLEMEYE DEVAM EDIYOR, 1,1400 ASAGISINDA PIYASALARIN ENERJI KRIZINE YONELIK BIR ENDISELERININ ARTARAK ABD DOLARINDAKI RALLININ GUCLENEREK DEVAM ETME RISKININ BULUNDUGUNU DUSUNMEYI SURDURUYORUZ. BOYLESINE BIR ORTAMDA EUR/USD’DE HAFTANIN ILK YARISINDA IZLEDIGIMIZ YUKSELISIN IYIMSER SENARYODA 1,1625 ILE SINIRLI KALABILECEGINI VE SONRASINDA YENIDEN KADEMELI BIR GERI CEKILMENIN YASANABILECEGINI DEGERLENDIRIYORUZ.
DEGERLI METALLER – HAFTA ORTASINDA DEGERLI METALLERE YONELIK PIYASA GORUSLERIMIZDE BIR DEGISIKLIK BULUNMUYOR. DEGERLI METALLERDE ORTA VADEDE ILIMLI BIR TOPARLANMANIN ONE CIKMASINI BEKLERIZ. ONS ALTINDA DUSUSLERDE KADEMELI ALIMLARIN YAPILABILECEGINI DUSUNUYOR, 4.500 VE YAKIN CEVRESINI ORTA-UZUN VADELI BIR DIP ADAYI OLARAK GORUYORUZ. ONS ALTINDA ONUMUZDEKI HAFTALARDA YASANACAK TOPARLANMADA KADEMELI SEKILDE 5.600 DOLARDAKI TARIHI ZIRVEYE YAKINSAYABILECEK BIR YUKSELIS IZLENEBILIR. ANCAK 2025 YILINDAKI GIBI BIR RALLININ YASANMASINI BEKLEMEYIZ. GUMUSTE ONS ALTINDA KIYASLA ASAGI YONLU RISKLER BIR MIKTAR DAHA YUKSEK. SON DONEMDEKI BASKININ DEVAM ETMESI DURUMUNDA 70 DOLAR SINIRINA DOGRU YAKLASABILECEK BIR DUSUS IHTIMALI ONE CIKARKEN, BIR SURE 70-90 DOLAR DALGALI VE YONSUZ BIR FIYATLAMA IZLENEBILIR.
ABD HISSE SENEDI PIYASALARI – ABD HISSE SENETLERINDE FED KARARI ONCESINDE OLUSAN FIYATLAMA BIZE YUKARI YONLU HAREKETLERIN SINIRLI KALACAGI VE DAHA KIRILGAN BIR ZEMINDE ILERLEYECEGIMIZ BIR SURECE GIRILDIGINI GOSTERIYOR. FAIZLERIN SABIT KALMASI ZATEN BUYUK OLCUDE FIYATLANMIS DURUMDA OLDUGU ICIN PIYASA ACISINDAN ASIL BELIRLEYICI BASLIK POWELL’IN ENERJI FIYATLARINDAKI YUKSELISI NASIL OKUYACAGI OLACAK. PETROLUN 100 DOLAR UZERINDE KALICI OLMAYA BASLAMASI YALNIZCA MANSET ENFLASYON BEKLENTILERINI YUKARI CEKMIYOR, AYNI ZAMANDA MALIYET KANALI UZERINDEN SIRKET KARLILIKLARINI DA BASKILAYABILECEK BIR IKINCI TUR ETKI YARATIYOR. TAHVIL PIYASASINDA UZUN VADELI FAIZLERIN YUKSEK SEVIYELERDE KALMAYA DEVAM ETMESI DE BU RISKIN CIDDIYE ALINDIGINI GOSTERIYOR. BU NEDENLE FED’DEN GELEBILECEK SINIRLI GUVERCIN MESAJLARIN ENDEKS GENELINDE GUCLU VE KALICI BIR YUKSELIS URETMESINI ZOR GORUYORUZ, DAHA COK KISA VADELI TEPKI ALIMLARI VE ARDINDAN YENIDEN DENGE ARAYISININ ONE CIKTIGI BIR YAPI BEKLIYORUZ.
SEKTOREL DAGILIM TARAFINDA ISE PIYASANIN ARTIK COK DAHA SECICI BIR YAPIYA GECTIGI NET SEKILDE GORULUYOR VE BURADA DOGRU TEMA SECIMI BELIRLEYICI HALE GELIYOR. ENERJI TARAFINDA FIYATLAMA DOGRUDAN PETROL FIYATI ILE DESTEKLENIYOR VE MEVCUT SEVIYELER SIRKETLERIN NAKIT AKISI VE KARLILIK GORUNUMUNU YUKARI CEKMEYE DEVAM EDIYOR. SAVUNMA TARAFINDA ISE JEOPOLITIK RISKLERIN KISA VADEDE ORTADAN KALKMAYACAK OLMASI SIPARIS GORUNURLUGUNU VE CARPAN DESTEGINI GUCLU TUTUYOR. TEKNOLOJI CEPHESINDE ISE AYRISMA DAHA DERIN VE DAHA KRITIK. YAPAY ZEKA YATIRIMLARINA DOGRUDAN BAGLI OLAN YARI ILETKEN VE ALTYAPI SIRKETLERI GUCLU KALMAYA DEVAM EDERKEN, DAHA ZAYIF BUYUME PROFILINE SAHIP VE MALIYET BASKISINA ACIK ALANLAR AYNI PERFORMANSI GOSTEREMIYOR. NVIDIA’NIN ILERIYE DONUK GELIR BEKLENTILERI BU TEMANIN HALA ERKEN ASAMADA OLDUGUNU GOSTERSE DE, ARTAN ENERJI MALIYETLERININ VERI MERKEZLERI BASTA OLMAK UZERE YUKSEK TUKETIMLI IS MODELLERINDE MARJLARI BASKILAYABILECEK OLMASI BU ALANIN RISKSIZ OLMADIGINI DA ORTAYA KOYUYOR. BU NEDENLE TEKNOLOJI TARAFINDA ARTIK YON ALMAK DEGIL, DOGRU ALT SEGMENTTE KALMAK DAHA KRITIK HALE GELMIS DURUMDA. FEDEX BILANCOSU DA BU AYRISMAYI DESTEKLEYIP DESTEKLEMEYECEGINI GORMEK ACISINDAN ONEMLI OLACAK CUNKU BURADA SADECE SIRKET PERFORMANSI DEGIL, KURESEL TICARET TEMPOSU, TALEP DAYANIKLILIGI VE MALIYET GECISKENLIGI OKUNACAK.
BU CERCEVEDE MEVCUT PIYASA YAPISININ GENIS TABANLI BIR RISK ISTAHINDAN ZIYADE DAHA DAR VE TEMA BAZLI BIR HAREKET ALANI SUNDUGUNU DUSUNUYORUZ. ENERJI VE SAVUNMA TARAFINDA GUCLU GORUNUM KORUNURKEN, BU ALANLARDA GERI CEKILMELERIN SINIRLI KALMASI VE ALIM YONLU DEGERLENDIRILMESI DAHA OLASI GORUNUYOR. TEKNOLOJI TARAFINDA ISE GUCLU HIKAYESI OLAN SIRKETLER ILE ZAYIF SEGMENTLER ARASINDAKI AYRISMANIN DAHA DA DERINLESMESINI BEKLIYORUZ. BUNA KARSILIK TUKETIM, TASIMACILIK VE DONGUSEL SANAYI TARAFINDA MALIYET BASKISI VE TALEP GORUNUMUNE ILISKIN BELIRSIZLIKLER NEDENIYLE DAHA TEMKINLI BIR FIYATLAMA SURECININ DEVAM ETMESI MUHTEMEL. FED SONRASI OLUSACAK FIYATLAMA KISA VADEDE YONU NETLESTIRSE DE, MEVCUT MAKRO ZEMIN ICINDE PIYASANIN HERKESE AYNI FIRSATI SUNMADIGI VE SECICI KALMANIN GETIRI ACISINDAN BELIRLEYICI OLDUGU BIR DONEMDE OLDUGUMUZU DUSUNUYORUZ.
BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.