ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)

ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)

ONE CIKAN GELISMELER

ORTA DOGU`DA ENERJI ALTYAPISINA YONELIK SALDIRILARIN YOGUNLASMASI VE KATAR`DAKI LNG TESISINE VERILEN HASARIN ARZ RISKLERINI YENIDEN ARTIRMASIYLA BIRLIKTE PETROL FIYATLARI 110 DOLARIN UZERINE YUKSELIRKEN KURESEL PIYASALARDA ANA BELIRLEYICI UNSUR ENERJI KAYNAKLI ENFLASYON BASKISI OLMAYA DEVAM EDIYOR. ISRAIL VE IRAN ARASINDAKI KARSILIKLI SALDIRILAR ENERJI ARZININ SUREKLILIGINE DAIR ENDISELERI ARTIRIRKEN, TRUMP`IN IRAN`IN ENERJI TESISLERINE YONELIK YENI SALDIRILARI ISTEMEMESI JEOPOLITIK CEPHEDE KONTROLLU BIR GERILIM ARAYISINA ISARET ETSE DE MEVCUT TABLO FIYATLAMALAR UZERINDEKI BASKININ SURDUGUNU GOSTERIYOR. PARA POLITIKASI TARAFINDA FED POLITIKA FAIZINI %3,50-%3,75 ARALIGINDA SABIT TUTARKEN, ENFLASYON TAHMINLERINI YUKARI YONLU REVIZE ETMESI VE BU YIL ICIN YALNIZCA SINIRLI BIR FAIZ INDIRIMI ONGORMESI PIYASA ACISINDAN BEKLENEN OLCUDE DESTEKLEYICI BIR TABLO SUNMADI. BENZER SEKILDE BOJ`UN DA ORTA DOGU RISKLERINI DOGRUDAN POLITIKA DEGERLENDIRMESINE DAHIL ETMESI KURESEL OLCEKTE MERKEZ BANKALARININ ENERJI FIYATLARINI ANA RISK UNSURU OLARAK KONUMLANDIRDIGINI GOSTERIYOR. GUN ICINDE ACIKLANACAK ECB VE BOE KARARLARI ISE BU CERCEVENIN AVRUPA TARAFINDA NASIL OKUNACAGINI ORTAYA KOYACAK. TAHVIL PIYASASINDA YUKSELEN GETIRILER VE HISSE SENETLERINDE ARTAN SATIS BASKISI, YATIRIMCILARIN ENERJI FIYATLARI UZERINDEN SEKILLENEN ENFLASYON RISKINI DAHA AGRESIF FIYATLAMAYA BASLADIGINA ISARET EDERKEN MEVCUT ORTAMDA PIYASALARDA YONUN MAKRODAN ZIYADE DOGRUDAN JEOPOLITIK VE ENERJI DINAMIKLERI UZERINDEN SEKILLENDIGI GORULUYOR.

FIYATLAMALAR

DOLAR ENDEKSI ORTA DOGU`DAKI ENERJI ALTYAPISINA YONELIK SALDIRILARIN PETROL FIYATLARINI SERT SEKILDE YUKARI TASIMASI VE BUNUN ENFLASYON BEKLENTILERINI YENIDEN ARTIRMASIYLA BIRLIKTE FED`IN DAHA SIKI KALABILECEGI ALGISININ GUCLENMESI SONUCU %0,67 YUKSELISLE 100,233 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLADI. ARTAN TAHVIL GETIRILERI VE GUVENLI LIMAN TALEBI DOLARIN YEN KARSISINDA DEGER KAZANMASINA NEDEN OLURKEN USD/JPY PARITESI %0,52 YUKSELISLE 159,807 SEVIYESINE CIKTI. DOLARIN KURESEL CAPTA GUCLENMESI VE FAIZ FARKLARININ DOLAR LEHINE ACILMASI EUR/USD PARITESINDE %0,60 DUSUSLE 1,1467 SEVIYESINE GERI CEKILMEYE YOL ACARKEN, EUR/GBP PARITESI INGILTERE`DE FAIZLERIN DAHA UZUN SURE YUKSEK KALABILECEGI BEKLENTISININ ETKISIYLE %0,08 YUKSELISLE 0,8642 SEVIYESINE ULASTI. DEGERLI METALLER TARAFINDA YUKSELEN REEL FAIZLER VE GUCLU DOLARIN GETIRISIZ VARLIKLARIN CAZIBESINI AZALTMASIYLA SERT SATISLAR GORULURKEN ONS ALTIN %3,74 DUSUSLE 4818 DOLARA, GUMUS ISE %4,97 DUSUSLE 75,16 DOLARA GERILEDI. ENERJI TARAFINDA ISRAIL VE IRAN ARASINDA DOGRUDAN ENERJI TESISLERINI HEDEF ALAN SALDIRILARIN ARZ KESINTISI RISKINI ARTIRMASI BRENT PETROLU %5,86 YUKSELTEREK 109,79 DOLARA TASIRKEN YENI GUNDE ARTAN JEOPOLITIK RISKLERIN FIYATLANMAYA DEVAM ETMESIYLE %3`E YAKIN YUKSELISLE 112 DOLAR SEVIYESINDE ISLEM GORUYOR. TAHVIL PIYASASINDA ARTAN ENFLASYON BEKLENTILERI VE ENERJI FIYATLARININ BUYUME UZERINDEKI POTANSIYEL BASKISI ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZININ %4,26 SEVIYESINDE YUKSEK KALMASINA NEDEN OLURKEN HISSE SENEDI PIYASALARINDA YUKSELEN MALIYET BASKISI VE FAIZ ORTAMININ DEGERLEMELERI ZORLAMASIYLA SATISLAR DERINLESTI VE S&P 500 %1,36, NASDAQ 100 ISE %1,43 DUSUSLE GUNU TAMAMLADI.

EKONOMIK TAKVIM

EKONOMIK TAKVIMDE BUGUN INGILTERE MERKEZ BANKASI VE AVRUPA MERKEZ BANKASI`NIN FAIZ KARARLARI ONE CIKARKEN, YATIRIMCILAR OZELLIKLE ENERJI FIYATLARINDAKI YUKSELISIN ENFLASYON GORUNUMU UZERINDEKI ETKISININ BU KARAR METINLERINE NASIL YANSITILACAGINI TAKIP EDECEK.

EUR/USD - FED MART TOPLANTISINDA FAIZI SABIT TUTMAK ILE BIRLIKTE PARA POLITIKASININ YONU ADINA DA ONEMLI VE YENI BIR SINYAL VERMEDI. OCAK TOPLANTISINDA BIR SURE BEKLEMEDE KALABILECEGINE ISARET EDEN FED, MART AYI ILE BERABER ABD-IRAN SAVASININ BERABERINDE GETIRDIGI YUKSEK BELIRSIZLIK ILE BU DURUSU KORUMAYA DEVAM EDECEGI SINYALI VERDI. ENFLASYONDA YENIDEN FED`IN HEDEFINE DOGRU BIR DUSUS YASANMASI DURUMUNDA BU YIL ICIN HALA FAIZ INDIRIMI ACIK ANCAK FED BU YONDEKI BIR ADIMDA ACELE ETMEYECEGINI, YUKSELEN PETROL FIYATLARININ ENFLASYONDA DA YUKARI YONLU RISKLERI ARTIRDIGINI VURGULADI. POWELL`IN FAIZ ARTIS IHTIMALINDEN BAHSETMESI BASIN TOPLANTISINDAKI EN SAHIN DETAY OLARAK KARSIMIZA CIKARKEN, OZELLIKLE ISTIHDAM PIYASASINDAKI ZAYIFLIK ILE SIMDILIK BU YONDE OLASI BIR ADIM IHTIMALINI ZAYIF GORUYORUZ. SAHIN SENARYODA BU YIL FAIZLERIN SABIT KALMA IHTIMALINI GOZ ONUNDE BULUNDURUYORUZ.

NOKTA GRAFIKTE BU YILA ILISKIN 25 BAZ PUANLIK FAIZ INDIRIMI BEKLENTISI ONE CIKTI ANCAK OZELLIKLE DE PETROL FIYATLARINDAKI BELIRSIZLIK ILE BU ONGORUNUN GUVENILIRLIK DERECESININ OLDUKCA DUSUK OLDUGU GORUSUNDEYIZ. FED BASKANI POWELL`IN BASIN TOPLANTISINDA TEMKINLI BIR YAKLASIMDA OLDUGUNU, SIK SIK YUKSEK BELIRSIZLIK VURGUSU YAPTIGINI GOZLEDIK. BU DURUM FED`IN BIR SURE DAHA BEKLEMEDE KALMAYA DEVAM EDECEGINE ISARET EDEN BIR YAKLASIM OLARAK DIKKAT CEKTI. ENERJI FIYATLARINDAKI ARTISIN YARATABILECEGI ENFLASYON BASKISININ OLCEGI VE BU HAREKETIN GECICI OLUP OLMADIGI GORULENE KADAR FAIZLERDE DEGISIKLIK YAPILMAYABILIR. PETROL FIYATLARININ SEYRI 29 NISAN TARIHLI BIR SONRAKI TOPLANTININ TONUNDA BELIRLEYICI OLACAK.

BUGUNKU FOMC TOPLANTISINDA PARA POLITIKASININ GIDISATINA DAIR YENI BIR SINYAL ALINMADIGINDAN KARARIN DOVIZ PIYASALARINA YONELIK ETKISI SINIRLI KALDI. EUR/USD ONCELIKLI OLARAK ORTA DOGU`DAKI GELISMELER PARALELINDE EURO BOLGESI`NDE OLASI BIR ENERJI KRIZI IHTIMALI ILE MART AYI ILE BERABER ASAGI YONLU BIR SEYIR IZLIYOR. BIR SURE BOYUNCA MAKRO GORUNUM VEYA FED-ECB FAIZ PATIKASI BEKLENTILERI SIYASI RISKLERIN GOLGESINDE KALABILIR. BOYLESINE BIR ORTAMDA ABD VE IRAN ARASINDA DIPLOMASI SURECI BASLAMADAN VEYA HURMUZ BOGAZI`NIN YENIDEN DENIZ TASIMACILIGINA ACILMADAN EUR/USD`DEKI YUKSELISLERIN GECICI VE SINIRLI OLMASINI, ONUMUZDEKI SURECTE ASAGI YONLU TRENDIN KADEMELI SEKILDE DEVAMINI BEKLERIZ. TEKNIK GORUNUMDE 1,1400 DESTEGINI KRITIK BIR ALT SINIR OLARAK GORMEYE DEVAM EDIYORUZ. BU SINIR ASAGISINA INILMESI HALINDE PARITEDEKI DUSUSUN HIZ KAZANABILECEGI GORUSUNDEYIZ.

PERSEMBE GUNUNE GELDIGIMIZDE ODAK NOKTASI FED`DEN ECB`YE GECECEK. ECB TOPLANTISI ONCESINDE PIYASA BEKLENTILERI GENEL OLARAK BEKLE-GOR YAKLASIMININ ONE CIKTIGI BIR CERCEVEDE SEKILLENIYOR. ECB UYELERINDEN GELEN SON MESAJLAR BU TOPLANTIDA FAIZ DEGISIKLIGININ DUSUK OLASILIK OLDUGUNU ISARET EDERKEN, KARARLARIN VERI ODAKLI VE TOPLANTIDAN TOPLANTIYA VERILECEGI, OZELLIKLE JEOPOLITIK GELISMELERIN ETKISININ NETLESMESININ BEKLENECEGI SINYALI VERILEBILIR. DIGER TARAFTAN ENFLASYON CEPHESINDE ENERJI FIYATLARI VE KURESEL RISKLER NEDENIYLE ENFLASYON BASKILARININ YENIDEN ARTABILECEGINE YONELIK BEKLENTILER ILE ECB`NIN OLASI FAIZ ARTISLARINA YONELIK YAKLASIMI ONEMLI OLACAK. PIYASA BAZLI BEKLENTILERE BAKTIGIMIZDA HALI HAZIRDA BU YIL ICIN 50 BAZ PUANA YAKIN BIR FAIZ ARTIS SENARYOSU FIYATLANMAKTA.

ECB`YE EK OLARAK BUGUN AYNI ZAMANDA BOE FAIZ KARARI DA TAKIP EDILECEK. BOE TOPLANTISI ONCESINDE PIYASA BEKLENTILERI BELIRGIN BICIMDE FAIZLERI SABIT TUTMA YONUNDE YOGUNLASMIS DURUMDA. REUTERS ANKETINE GORE EKONOMISTLERIN BUYUK COGUNLUGU POLITIKA FAIZININ %3,75 SEVIYESINDE KORUNACAGINI ONGORUYOR VE MART AYINDA INDIRIM IHTIMALI ONCEKI HAFTALARA KIYASLA CIDDI SEKILDE ZAYIFLAMIS GORUNUYOR. SUBAT AYINA KADAR ENFLASYONDAKI DUSUS NEDENIYLE MART`TA FAIZ INDIRIMI GUCLU BIR SENARYO OLARAK FIYATLANIRKEN, SON DONEMDE OZELLIKLE ENERJI FIYATLARINDAKI YUKSELIS VE JEOPOLITIK RISKLER BU BEKLENTIYI TERSINE CEVIRDI, BIRCOK KURUM ILK FAIZ INDIRIMI TAHMININI NISAN-HAZIRAN DONEMINE ERTELEDI . BUNA EK OLARAK ENFLASYONUN HÂLÂ %2 HEDEFININ UZERINDE KALMASI VE CEKIRDEK/HIZMET ENFLASYONUNDAKI KATILIK, PARA POLITIKASINDA TEMKINLI DURUSUN KORUNMASINI GEREKTIREN TEMEL FAKTOR OLARAK ONE CIKIYOR. GUNCEL HABER AKISI DA ENERJI SOKUNUN ENFLASYONU YENIDEN YUKARI CEKME RISKINE ISARET ETTIGI ICIN MERKEZ BANKASININ ERKEN GEVSEMEDEN KACINACAGI GORUSUNU GUCLENDIRIYOR. OZETLE BUGUN FAIZLERIN SABIT BIRAKILACAGI, ANCAK YILIN ILERLEYEN DONEMLERINDE ENFLASYONUN SEYRINE VE ENERJI FIYATLARINA BAGLI OLARAK KADEMELI INDIRIMLERIN HALA MASADA OLDUGUNU, FAKAT ZAMANLAMANIN BELIRGIN BICIMDE OTELENMIS OLDUGU YONUNDE SEKILLENDIGINI SOYLEMEK MUMKUN.

DEGERLI METALLER - SON DONEMDE FED BEKLENTILERINDE SAHIN YONDEKI DEGISIMIN DEGERLI METALLER UZERINDE BIR BASKI UNSURU OLDUGUNU SOYLEMEK MUMKUN. YILBASINDA IKI YA DA UC FAIZ INDIRIMININ TARTISILDIGI BIR ORTAMDAN, YALNIZCA BIR ADET, BELKI DE PETROL FIYATLARININ SEYRINE BAGLI OLARAK FAIZIN SABIT KALMA IHTIMALI BU VARLIK SINIFI ICIN NEGATIF YONDE BIR GELISME. DIGER YANDAN, KISA-ORTA VADEDE ABD-IRAN SAVASININ SEYRI BELIRLEYICI OLMAYA DEVAM EDECEK. BURADA JEOPOLITIK RISKLERDEKI ARTISA RAGMEN ONS ALTINDAKI DUSUS DIKKAT CEKMEKTE. NORMAL SARTLARDA GUVENLI LIMAN TALEBININ ARTTIGI DONEMLERDE YATIRIMCILARIN ALTINA YONELMESI BEKLENIR. ANCAK MART BASINDAN BU YANA ABD DOLARINDAKI DEGER KAZANCI, ABD TAHVIL FAIZLERINDEKI SICRAMA, SAHIN FED BEKLENTISI VE 2025 YILINDAKI TARIHI RALLI SONRASINDA YATIRIMCILARIN ALTINA GECISTE TEREDDUT ETMESI BU FIYATLAMADA ETKILI OLAN UNSURLAR OLARAK KARSIMIZA CIKMAKTA. ONUMUZDEKI SURECTE SATIS BASKISI BIR SURE DAHA DEVAM EDEBILIR ANCAK ORTA VADEDE 4.400-4.600 DOLAR ARALIGI DIP ADAYIMIZ OLMAYA DEVAM EDIYOR. BU ARALIGA DOGRU YAKINSAYACAK DUSUSLERDE KADEMELI ALICIYIZ. DAHA UZUN VADEDE 2025 YILI TARZINDA BIR RALLI BEKLEMEMEK ILE BIRLIKTE YENIDEN TARIHI ZIRVEYE DOGRU KADEMELI BIR TOPARLANMAYI MUMKUN GORUYORUZ.

ABD HISSE SENEDI PIYASALARI - ABD HISSE SENETLERINDE FIYATLAMA DAVRANISI ARTIK DOGRUDAN ENERJI FIYATLARI VE BUNA BAGLI ENFLASYON DINAMIKLERI UZERINDEN SEKILLENIYOR. PETROLUN 110 DOLARIN UZERINE YERLESMESI SADECE MAKRO BIR BASLIK DEGIL, SIRKET KARLILIKLARI VE MARJLAR UZERINDEN ENDEKS GENELINE YAYILAN BIR BASKI YARATIYOR. FED`IN FAIZLERI SABIT TUTMASINA RAGMEN ENFLASYON TAHMINLERINI YUKARI REVIZE ETMESI VE SINIRLI BIR INDIRIM PATIKASINA ISARET ETMESI, PIYASANIN BEKLEDIGI RAHATLAMAYI SAGLAMADI. BU NEDENLE DUN GORULEN SATISLARIN SADECE KISA VADELI BIR TEPKI OLMADIGINI, DAHA DERIN BIR YENIDEN FIYATLAMA SURECININ PARCASI OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. TAHVIL FAIZLERININ YUKSEK KALMAYA DEVAM ETMESI DE BU SURECIN DESTEKLEYICI UNSURU.

SEKTOREL TARAFTA AYRISMA DAHA DA NETLESMIS DURUMDA. ENERJI HISSELERI DOGRUDAN PETROL FIYATLARINDAN DESTEK ALARAK GUCLU KALMAYA DEVAM EDERKEN, SAVUNMA TARAFI JEOPOLITIK RISKLERIN UZAMASIYLA BIRLIKTE TALEP GORUNURLUGUNU KORUYOR. BUNA KARSILIK TEKNOLOJI TARAFINDA OZELLIKLE YUKSEK MALIYETLI ALTYAPIYA SAHIP VE MARJ HASSASIYETI YUKSEK SEGMENTLERDE BASKI ARTIYOR. YAPAY ZEKA YATIRIMLARINA BAGLI BUYUME HIKAYESI KORUNUYOR ANCAK ENERJI MALIYETLERINDEKI ARTIS VERI MERKEZI OPERASYONLARI UZERINDEN BU ALANIN DA RISKSIZ OLMADIGINI GOSTERIYOR. BU NEDENLE TEKNOLOJI TARAFINDA GUCLU KALMAYA DEVAM EDEN SIRKETLER ILE ZAYIF KALANLAR ARASINDAKI FARKIN DAHA DA ACILMASINI BEKLIYORUZ.

MEVCUT TABLODA ENDEKS GENELINDE GUCLU BIR TOPARLANMA BEKLEMEK ICIN YETERLI ZEMIN OLUSMUS DEGIL. ENERJI FIYATLARI GERI CEKILMEDEN VE TAHVIL FAIZLERINDE BELIRGIN BIR GEVSEME GORULMEDEN GENIS TABANLI BIR RISK ISTAHI OLUSMASINI ZOR GORUYORUZ. BU NEDENLE FIYATLAMANIN DAHA COK BELIRLI TEMALAR ETRAFINDA YOGUNLASMAYA DEVAM EDECEGINI, ENERJI VE SAVUNMA TARAFINDA GORECE GUCLU GORUNUMUN KORUNACAGINI, BUNA KARSILIK MALIYET BASKISINA ACIK SEKTORLERDE DALGALI VE ZAYIF SEYRIN SURECEGINI DUSUNUYORUZ.



BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.