ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)

ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)

ULUSLARARASI PIYASALAR

ONE CIKAN GELISMELER

ABD ILE IRAN ARASINDA SAGLANAN IKI HAFTALIK ATESKESIN SURESININ DOLMASINA GUNLER KALA TARAFLARDAN GELEN CELISKILI ACIKLAMALAR, HAFTANIN ILK ISLEM GUNUNDE JEOPOLITIK BELIRSIZLIGI YENIDEN ANA BASLIK HALINE GETIRDI. ABD DONANMASI’NIN UMMAN KORFEZI’NDE IRAN BAYRAKLI BIR GEMIYE EL KOYMASININ ARDINDAN HURMUZ BOGAZI’NDA TRAFIGIN YENIDEN DURMASI, ENERJI ARZINA ILISKIN KIRILGANLIGI ARTIRIRKEN PETROL FIYATLARINI YUKARI TASIDI VE BUYUME ILE ENFLASYON BEKLENTILERININ YENIDEN BASKI ALTINA GIRMESINE YOL ACTI. TARAFLARIN ISLAMABAD’DA YENIDEN BIR ARAYA GELIP GELMEYECEGI NETLIK KAZANMAZKEN, TRUMP ANLASMA IHTIMALINE DAIR IYIMSER TONUNU KORUYOR, TAHRAN ISE DENIZ ABLUKASI, DEGISEN KOSULLAR VE WASHINGTON’IN TALEPLERINI MUZAKERE SURECININ ONUNDEKI TEMEL ENGELLER ARASINDA SAYIYOR. MAKRO TARAFTA HAFTANIN ONEMLI BASLIKLARINDAN BIRI, FED BASKAN ADAYI KEVIN WARSH ICIN SENATO’DA YAPILACAK OTURUM OLACAK. TAHVIL PIYASASI BURADA FED’IN ONUMUZDEKI DONEMDE ENFLASYON ILE ISTIHDAM ARASINDA NASIL BIR ONCELIK SIRALAMASI KURABILECEGINE DAIR DAHA NET SINYAL ARAYACAK. DOLAR CEPHESINDE GUVENLI LIMAN TALEBININ ZAYIFLAYABILECEGINE YONELIK DEGERLENDIRMELER ARTARKEN, GELISMEKTE OLAN ULKE TAHVILI IHRACLARINDA GORULEN GUCLU TOPARLANMA DA KURESEL YATIRIMCININ YENIDEN RISK ALMAYA BASLADIGINI GOSTERIYOR. BOYLECE GUNUN GENEL GORUNUMUNDE JEOPOLITIK RISK, ENERJI ARZI, TAHVIL PIYASASINDA FED BEKLENTILERI VE GELISMEKTE OLAN ULKELERE DONEN RISK ISTAHI BIRLIKTE ONE CIKIYOR.

FIYATLAMALAR

DOLAR ENDEKSI %0,05 YUKSELISLE 98,22 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLARKEN, HAFTA SONU ONCESINDE ABD-IRAN HATTINDAKI BELIRSIZLIGIN TAMAMEN ORTADAN KALKMAMASI DOLAR TARAFINDA SINIRLI DA OLSA DESTEK YARATTI. USD/JPY %0,33 DUSUSLE 158,587 SEVIYESINE GERILERKEN, ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZININ %4,24 SEVIYESINE INMESI VE YEN TARAFINDA GUVENLI LIMAN TALEBININ YENIDEN GUC KAZANMASI PARITEYI ASAGI CEKTI. EUR/USD %0,13 DUSUSLE 1,1764 SEVIYESINDEN KAPANIRKEN, DOLARIN HAFIF TOPARLANMASI VE AVRUPA TARAFINDA TEMKINLI GORUNUM PARITE UZERINDE BASKI OLUSTURDU. EUR/GBP %0,06 DUSUSLE 0,8703 SEVIYESINE INERKEN, STERLIN EURO’YA GORE DAHA DIRENCLI BIR GORUNUM SERGILEDI. DEGERLI METALLERDE ONS ALTIN %0,85 YUKSELISLE 4.831 DOLARA, GUMUS ISE %3,32 YUKSELISLE 80,82 DOLARA CIKTI. BURADA JEOPOLITIK RISKLERIN KAPANMAMASI, HURMUZ BASLIGINDAKI BELIRSIZLIK VE TAHVIL FAIZLERINDEKI GERI CEKILME ETKILI OLDU. ABD 10 YILLIK HAZINE TAHVIL FAIZI %4,24 SEVIYESINE GERILEYEREK TAHVIL TARAFINDA DAHA TEMKINLI VE SAVUNMACI POZISYONLANMANIN ONE CIKTIGINI GOSTERDI. BRENT PETROL HAFTA SONUNDA DUSUS EGILIMINI KORUYARAK 96 DOLAR CIVARINDA KAPANIRKEN, PIYASA BIR YANDAN ENERJI ARZINA ILISKIN RISKLERI IZLEMEYI SURDURURKEN DIGER YANDAN DIPLOMASI IHTIMALINI TAMAMEN DEVRE DISI BIRAKMADI. HISSE SENEDI PIYASALARINDA ISE S&P 500’UN %1,20, NASDAQ 100’UN %1,29 YUKSELMESI, OZELLIKLE BUYUK OLCEKLI TEKNOLOJI HISSELERI ONCULUGUNDE RISK ISTAHININ GUCLU KALDIGINI VE YATIRIMCILARIN JEOPOLITIK RISKLERI SIMDILIK DAHA YONETILEBILIR BIR CERCEVEDE FIYATLADIGINI GOSTERDI.

EKONOMIK TAKVIM

BUGUN ALMANYA’DAN GELECEK TUFE VERISI AVRUPA ENFLASYON GORUNUMU ACISINDAN YAKINDAN IZLENECEK. SIRKET HABERLERINDE ISE STEEL DYNAMICS SONUCLARI ONE CIKIYOR. BUNUN YANINDA ORTA DOGU KAYNAKLI GELISMELER VE DIPLOMASI CEPHESINDEN GELECEK ACIKLAMALAR, PIYASALARDAKI YON ARAYISINDA ETKILI OLMAYA DEVAM EDECEK.

DOVIZ PIYASALARI – GECTIGIMIZ HAFTA ORTA DOGU KAYNAKLI GELISMELERE YONELIK IYIMSERLIGIN ONE CIKTIGI SENARYODA EUR/USD’DE OLASI YUKSELISLER ADINA 1,1900’A DOGRU BIR MARJ GORUYORUZ. POZITIF MOMENTUM ESLIGINDE 1,2000 SINIRINA YAKINSAYABILECEK BIR FIYATLAMA MUMKUN OLABILIR. DIGER YANDAN, CUMA GUNU HURMUZ BOGAZI’NIN ACILACAGINA ISARET EDEN ACIKLAMALARIN AKABINDE HAFTA SONU BOGAZIN YENIDEN KAPANMA RISKININ GUNDEME GELMESI GIBI DEGISKEN HABER AKISI PIYASALARDA KARARSIZLIGA NEDEN OLARAK PARITENIN KISA VADEDE BIR SURE YONSUZ VE DALGALI BIR SEYIR IZLEMESINE NEDEN OLABILIR. JEOPOLITIK RISKLERIN YENIDEN YUKSELDIGI SENARYODA 1,1600’YA DOGRU BIR DUSUS IZLEYEBILIRIZ. ANCAK MART AYINDA BIRKAC KEZ TEST EDILEN KABACA 1,1400-1,1500 BOLGESININ BIR DIP OLARAK KALMASINI, GERI CEKILMELERIN SOZ KONUSU ARALIK UZERINDE DENGE BULMASINI BEKLERIZ. ORTA VADEYE ILISKIN GORUSUMUZ EUR/USD’DE ILIMLI BIR TOPARLANMA YONUNDE SEKILLENMEYE DEVAM EDIYOR.

ABD’DE SALI GUNU YAPILACAK OTURUMDA KEVIN WARSH’IN FED BASKANLIGI ADAYLIGI KAPSAMINDA VERECEGI IFADE YAKINDAN TAKIP EDILECEK. WARSH UZUN SUREDIR KAMUOYU ONUNDE KONUSMASA DA, ORTA DOGU BELIRSIZLIGI ONDERLIGINDE WARSH’IN KISA VADEDE FED’IN “BEKLE-GOR” YAKLASIMINI DESTEKLEMESI MUHTEMEL GORUNUYOR. ANCAK ORTA VADEDE OZELLIKLE IRAN’DAKI SAVASIN SONA ERMESIYLE BIRLIKTE PETROL FIYATLARINDAKI DUSUSUN DEVAM ETMESI DURUMUNDA FAIZ INDIRIMLERI YANLISI BIR YAKLASIMA GECIS YAPABILIR. FAIZ POLITIKASININ OTESINDE, WARSH’IN FED BILANCOSUNA VE ILETISIM STRATEJISINE DAIR GORUSLERI DE ONEMLI OLACAK. SAVAS RISKI ILE OLASI FAIZ ARTIS SENARYOSUNU FIYATLAMIS OLAN PIYASALAR GUNCEL DURUMDA BU YIL FAIZIN SABIT KALMASI VEYA BIR ADET 25 BAZ PUANLIK FAIZ INDIRIMI SENARYOSU ARASINDA KALMIS DURUMDA.

INGILTERE’DE BU HAFTA YOGUN BIR VERI TAKVIMI KARSIMIZA CIKIYOR. SUBAT AYI IS GUCU PIYASASI VERILERI ILE BIRLIKTE MART AYINA AIT ENFLASYON VE PERAKENDE SATIS RAKAMLARI TAKIP EDILECEK. PIYASALAR OZELLIKLE ORTA DOGU’DAKI GELISMELERIN REEL EKONOMI UZERINDE BIR HASAR YARATIP YARATMADIGINI ANLAMAYA CALISACAK. MANSET ENFLASYONDA ENERJI ETKISIYLE BIR MIKTAR ARTIS GORULSE BILE CEKIRDEK ENFLASYON VE CEKIRDEK TUKETIM TARAFINDA BELIRGIN BIR BOZULMA OLMAMASI SAHIN BOE RISKINI SINIRLANDIRABILIR. PIYASA BEKLENTILERI MANSET TUFE’NIN %3’TEN %3,3’E CIKMASI, CEKIRDEK ENFLASYONUN ISE %3,2’DE YATAY KALMASI YONUNDE OLUSUYOR. HIZMET ENFLASYONUNUN DA %4,3 CIVARINDA KALACAGI TAHMIN EDILMEKTE. SON DONEMDE BOE UYELERININ COGU BEKLE-GOR YAKLASIMINA GECMIS DURUMDA. EGER VERI SETINDE MALIYETLERIN FIYATLARA DAHA GUCLU YANSIDIGINA DAIR SINYALLER GORURSEK, BU DURUM DAHA SAHIN UYELERI DESTEKLEYEBILIR VE YILIN ILERLEYEN DONEMLERINDE FAIZ ARTISI BEKLENTILERINI GUCLENDIREBILIR. ANCAK ORTA DOGU KAYNAKLI RISKLERIN KADEMELI SEKILDE AZALDIGI VE PETROL FIYATLARININ GERI CEKILMEYE DEVAM ETTIGI BIR ORTAMDA BOE’YE YONELIK SAHIN BEKLENTILERIN ZAMANDA TORPULENMESINI BEKLERIZ.

BU HAFTA PERSEMBE GUNUNDE ACIKLANACAK ABD, EURO BOLGESI VE INGILTERE NISAN AYI ONCU PMI VERILERINDE ASIL ONEMLI OLAN MANSET BUYUME RAKAMLARINDAN COK ENERJI MALIYETLERIN FIYATLARA NE KADAR YANSIDIGI OLABILIR. BU ANLAMDA GIRDI MALIYETLERINDEKI DEGISIM VE ETKILERI YAKINDAN IZLENMELI. NISAN AYI ONCU BILESIK PMI’LARDA BEKLENTILER EURO BOLGESI ICIN 50.1, INGILTERE 49.4 CIVARINDAYKEN, ABD ICIN ISE BUYUME SINIRI OLAN 50’NIN HEMEN ALTINDA 49.9 OLARAK SEKILLENIYOR. SAVAS ETKISI ILE ASAGI YONLU SURPRIZ IHTIMALININ DE BULUNDUGUNU BELIRTMEK ISTERIZ. GELISMIS ULKE EKONOMILERINDE YAVASLAYAN ILIMLI BUYUME TABLOSU ONE CIKIYOR.

USD/JPY SON 6 HAFTADIR KABACA 157,50-160 BOLGESI ICERISINDE KONSOLIDE OLUYOR. CUMA GUNU ORTA DOGU KAYNAKLI IYIMSERLIGE RAGMEN HALA SOZ KONUSU BOLGE ICERISINDE BIR FIYATLAMA DIKKAT CEKIYOR. JAPON YENI TARAFINDA SON GUNLERDEKI ZAYIFLIGIN TEMEL NEDENI BOJ’UN NISAN AYINDA FAIZ ARTIRMA IHTIMALININ DUSMESI OLDU. PIYASALAR BOJ BASKANI UEDA’NIN NET BIR YONLENDIRME YAPMAMASI VE KURESEL BELIRSIZLIKLER NEDENIYLE BU IHTIMALI OLDUKCA DUSUK FIYATLIYOR. BUNUNLA BIRLIKTE DIGER BUYUK MERKEZ BANKALARININ YAKIN VADEDE FAIZ ARTIRMAYA HAZIR GORUNMEMESI, YENIN DEGER KAYBINI SINIRLAYAN BIR UNSUR OLARAK ONE CIKIYOR. EGER PETROL FIYATLARINDAKI DUSUS EGILIMI KORUNURSA USD/JPY’DE ASAGI YONLU HAREKETIN HIZ KAZANMASI BEKLENEBILIR. OZELLIKLE DE 157,50 SINIRI ASAGISINDA ORTA VADEDE 155’E VARABILECEK BIR GERI CEKILME SENARYOSU ONE CIKABILIR. BUNA KARSILIK, PARITENIN YENIDEN 160 SEVIYESININ UZERINE CIKMASI DURUMUNDA JAPON YETKILILERIN MUDAHALE IHTIMALI GUNDEME GELEBILIR. EN KRITIK UNSUR ISE BOJ’UN ILETISIMI OLACAK. EGER BANKA NISAN AYINDA FAIZ ARTIRMAYA YAKIN BIR DURUS SERGILERSE, YEN DEGER KAZANABILIR VE USD/JPY’DE DUSUS EGILIMI GUCLENEBILIR. GUNCEL DURUMDA OZELLIKLE DE ORTA DOGU’DAKI SAVASTA ARTIK EN KOTUNUN GERIDE KALMIS OLABILECEGINI DUSUNMEMIZ ILE KADEMELI ASAGI YONLU BIR HAREKET EGILIMINI DAHA OLASI GORUYOR, YUKARI YONLU RISKLERIN 160 ILE SINIRLI KALABILECEGINI DUSUNUYORUZ.

DEGERLI METALLER – DEGERLI METALLERDE GECTIGIMIZ HAFTA ONE CIKARDIGIMIZ BEKLENTIDE BIR DEGISIKLIK BULUNMUYOR. ORTA DOGU KAYNAKLI RISKLERIN KADEMELI SEKILDE AZALMASI ILE ABD DOLARINDA GORULEBILECEK DEGER KAYIPLARI VE GUVERCIN FED BEKLENTILERININ BU VARLIK SINIFINDA KADEMELI BIR TOPARLANMAYI SAGLAMAYA DEVAM EDECEGI GORUSUNDEYIZ. BU YONDEKI HAREKETLERDE ILK ASAMADA ONS ALTINDA 5.200, GUMUSTE 90 DOLARA KADAR BIR MARJ ONGORUYORUZ. HAFTA SONUNDA OLDUGU GIBI ORTA DOGU CEPHESINDE ONE CIKABILECEK DEGISKEN HABER AKISI KISA VADEDE KONSOLIDASYON VE DALGALI BIR SEYRE NEDEN OLABILIR. OLASI DUSUSLERDE ISE DEGERLI METALLERDE KADEMELI ALICI POZISYONUNDA OLMAYA DEVAM EDECEGIZ. BU YONDEKI HAREKETLERDE KABACA ONS ALTINDA 4.400 DOLAR, GUMUSTE ISE 70 DOLARA BIR GERI CEKILME IHTIMALI BULUNUYOR. ANCAK BU DUSUSLERIN DERIN VE KALICI HAREKETLERDEN ZIYADE GECICI VE ILIMLI DUZELTMELER OLARAK KALMASINI BEKLERIZ. MART AYI EN DUSUK SEVIYELERI OLAN ONS ALTINDA 4.100, GUMUSTE 61 DOLAR SEVIYELERI DIP ADAYLARIMIZ. BU YIL BU SEVIYELERIN KAYDA DEGER OLCEKTE ASAGI YONLU GECILMESINI BEKLEMEYIZ.

ABD HISSE SENEDI PIYASALARI – ABD BORSALARINDA GORUNUM, GECEN HAFTA GORULEN GUCLU RALLININ ARDINDAN DAHA SECICI VE DAHA TEMKINLI BIR ZEMINE ISARET EDIYOR. S&P 500 VE NASDAQ BUYUK TEKNOLOJI HISSELERI ONCULUGUNDE REKOR SEVIYELERE YAKLASSA DA, IKI HAFTALIK ATESKESIN SURESININ DOLMASINA GUNLER KALA ABD VE IRAN’DAN GELEN CELISKILI ACIKLAMALAR ILE HURMUZ’DE TRAFIGIN YENIDEN DURMASI PETROL FIYATLARINI YENIDEN YUKARI TASIDI VE PIYASANIN ENERJI ILE ENFLASYON RISKINE DONMESINE YOL ACTI. VADELI ENDEKSLERDE SABAH GORULEN BASKI DA BUNU YANSITIYOR. BIZ ENDEKSLERDE YENI ZIRVELER ICIN ALANIN SINIRLI KALDIGINI DUSUNUYORUZ. PETROLUN YENIDEN YUKARI DONMESI VE TAHVIL FAIZLERININ HALA YUKSEK SEVIYELERDE SEYRETMESI, GENIS TABANLI VE RAHAT BIR YUKSELISI ZORLASTIRIYOR. BU NEDENLE HAFTANIN ILK YARISINDA KAR SATISLARININ DAHA BELIRGIN OLDUGU, HABER AKISINA DUYARLI VE DALGALI BIR SEYIR BEKLIYORUZ.

BUNA KARSILIK TEKNOLOJI TARAFINDA ILGININ SURMESINI DAHA OLASI GORUYORUZ. SON HAFTALARDA S&P 500’U YUKARI TASIYAN ANA GRUP YINE BUYUK TEKNOLOJI HISSELERI OLDU VE YAPAY ZEKA ALTYAPI HARCAMALARINA DAIR GUCLU GORUNUM BU EGILIMI DESTEKLEMEYI SURDURUYOR. BU TABLO, MODEL PORTFOYUMUZDE TASIDIGIMIZ MICROSOFT, AMAZON, BROADCOM, AMD, ORACLE VE DELL GIBI ISIMLERI ONE CIKARMAYA DEVAM EDIYOR. OZELLIKLE ENERJI MALIYETINE DAHA AZ DUYARLI, NAKIT URETIMI GUCLU VE YAPAY ZEKA YATIRIMLARINDAN DOGRUDAN BESLENEN SIRKETLERDE GORELI PERFORMANSIN KORUNMASINI BEKLIYORUZ. YANI ENDEKSLER YENI ZIRVE YAPMASA BILE, MODEL PORTFOYDEKI BILGI TEKNOLOJILERI VE ALTYAPI BAGLANTILI HISSELERIN POZITIF AYRISMA IHTIMALI DAHA YUKSEK GORUNUYOR. HAFTANIN ILK YARISINDAKI KAR SATISLARININ ARDINDAN, BRENT PETROLUN 100 DOLARIN ALTINDA KALDIGI BIR SENARYODA IKINCI YARIDA YENIDEN TOPARLAYICI BIR PIYASA GORMEYI DAHA OLASI BULUYORUZ.

BIZIM TARAFTA STRATEJI BU ASAMADA OLDUKCA SECICI KALMAYI GEREKTIRIYOR. ENDEKS GENELINE YAYILAN AGRESIF BIR AGIRLIK ARTISI ONERMIYORUZ. BUNUN YERINE MODEL PORTFOYUMUZDE YER ALAN KALITELI TEKNOLOJI VE YAPAY ZEKA ALTYAPISI BAGLANTILI HISSELERDE POZISYONLARIN KORUNMASINI, GERI CEKILMELERDE SECICI EKLEMELERIN DEGERLENDIRILMESINI DAHA DOGRU BULUYORUZ. PETROL VE FAIZ YUKSEK KALIRKEN ENDEKSIN TAMAMINDA RAHAT BIR YUKSELIS BEKLEMEK YA DA DAHA KIRILGAN SEKTORLERDE YENI HIKAYE ARAMAK ICIN UYGUN BIR ZEMIN GORMUYORUZ. BUNA KARSILIK BRENT’IN 100 DOLARIN ALTINDA KALDIGI SENARYODA GERI CEKILMELERIN SINIRLI KALMASINI VE HAFTANIN IKINCI YARISINDA OZELLIKLE MODEL PORTFOYDE TASIDIGIMIZ TEKNOLOJI GRUBUNDA DAHA TOPARLAYICI BIR FIYATLAMA OLUSMASINI BEKLIYORUZ.


BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.