ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)
ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)
ONE CIKAN GELISMELER
ORTA DOGU’DA HURMUZ BOGAZI UZERINDEN TIRMANAN GERILIM VE KARSILIKLI TEHDITLER KURESEL PIYASALARDA ANA BELIRLEYICI OLMAYA DEVAM EDERKEN ENERJI ARZINA YONELIK RISKLER FIYATLAMALARIN MERKEZINDE YER ALIYOR. ABD BASKANI TRUMP’IN IRAN’A BOGAZI ACMASI ICIN SURE VERMESI VE AKSI DURUMDA ENERJI ALTYAPISINI HEDEF ALABILECEGINE YONELIK ACIKLAMALARI JEOPOLITIK TANSIYONU ARTIRIRKEN IRAN TARAFININ BOGAZI TAMAMEN KAPATMA VE GENIS CAPLI ENERJI ALTYAPISINI HEDEF ALMA TEHDIDI CATISMANIN DAHA GENIS BIR ALANA YAYILABILECEGINE ISARET EDIYOR. ULUSLARARASI ENERJI AJANSI’NIN BOLGEDE 40’TAN FAZLA ENERJI TESISININ CIDDI HASAR GORDUGUNE YONELIK ACIKLAMALARI, ARZ TARAFINDAKI BOZULMANIN YALNIZCA KISA VADELI KALMAYABILECEGINI VE KURESEL TEDARIK ZINCIRLERINDE DAHA UZUN SURELI AKSAMALARA YOL ACABILECEGINI ORTAYA KOYUYOR. ENERJI FIYATLARINDAKI YUKSELISIN ENFLASYON BEKLENTILERINI YUKARI CEKMESIYLE BIRLIKTE YATIRIMCILARIN MERKEZ BANKALARININ POLITIKA PATIKASINI YENIDEN FIYATLAMAYA BASLADIGI GORULURKEN KURESEL TAHVIL GETIRILERINDEKI YUKSELIS BU SURECIN FINANSAL KOSULLARI SIKILASTIRICI YONDE ILERLEDIGINE ISARET EDIYOR. GELISMEKTE OLAN PIYASALARDA YEREL PARA BIRIMI CINSI TAHVILLERDE GORULEN DEGER KAYBI VE SERMAYE AKIMLARINDAKI YON DEGISIMI RISKTEN KACINMA EGILIMININ GUCLENDIGINI GOSTERIRKEN, BU HAFTA ABD’DE ACIKLANACAK KONUT SATISLARI VE ISSIZLIK MAASI BASVURULARI VERILERI ILE FED YETKILILERINDEN GELECEK ACIKLAMALAR MAKRO TARAFTA IZLENECEK BASLIKLAR ARASINDA YER ALIYOR.
FIYATLAMALAR
DOLAR ENDEKSI ORTA DOGU’DAKI ENERJI ARZ RISKLERININ PETROL FIYATLARINI YUKSEK TUTMASI VE BUNUN ENFLASYON BEKLENTILERINI YUKARI CEKEREK FED’IN DAHA SIKI KALABILECEGI ALGISINI DESTEKLEMESIYLE %0,34 YUKSELISLE 99,50 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLADI. USD/JPY PARITESINDE YUKSELIS YALNIZCA DOLAR KAYNAKLI DEGIL, JAPONYA’NIN ENERJI ITHALATINA YUKSEK BAGIMLILIGI NEDENIYLE ARTAN PETROL FIYATLARININ YEN UZERINDE YARATTIGI BASKIYLA %0,96 ARTISLA 159,200 SEVIYESINE TASINDI. EUR/USD PARITESI ISE AVRUPA EKONOMISININ ENERJI FIYATLARINA DAHA HASSAS YAPISI VE ECB’NIN TEMKINLI DURUSUNUN ETKISIYLE %0,10 DUSUSLE 1,1571 SEVIYESINE GERILEDI. EUR/GBP TARAFINDA INGILTERE’DE FAIZLERIN DAHA UZUN SURE YUKSEK KALABILECEGI BEKLENTISI VE ENERJI SOKUNUN EURO BOLGESI’NE GORE DAHA SINIRLI FIYATLANMASIYLA %0,55 YUKSELISLE 0,8673 SEVIYESINE ULASILDI. DEGERLI METALLER TARAFINDA YUKSELEN TAHVIL FAIZLERI VE ENERJI KAYNAKLI ENFLASYON BASKISININ REEL FAIZLERI YUKARI CEKMESIYLE SATISLAR HIZLANIRKEN ONS ALTIN %3,29 DUSUSLE 4.497 DOLARA, GUMUS %6,79 DUSUSLE 67,86 SEVIYESINE GERILEDI VE YENI GUNDE DE SATIS BASKISI DEVAM EDIYOR. TAHVIL PIYASASINDA ENFLASYON BEKLENTILERINDEKI BOZULMA VE FAIZ ARTISI IHTIMALLERININ YENIDEN GUNDEME GELMESI ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZINI %4,38 SEVIYESINE TASIRKEN, BRENT PETROL ARZ RISKLERININ DEVAM ETMESINE RAGMEN GUNU YATAY BIR SEYIRLE 112,22 DOLAR SEVIYESINDE TAMAMLADI. HISSE SENEDI PIYASALARINDA ISE YUKSELEN FAIZLER VE ENERJI MALIYETLERININ OZELLIKLE BUYUME HISSELERINDE YARATTIGI BASKIYLA SATISLAR DERINLESIRKEN S&P 500 %1,51, NASDAQ 100 ISE %1,88 DUSUSLE GUNU TAMAMLADI.
EKONOMIK TAKVIM
EKONOMIK TAKVIMDE BUGUN ONEMLI BIR MAKRO VERI VEYA BILANCO AKISI BULUNMAZKEN, ORTA DOGU’DA ARTAN GERILIM VE ENERJI ARZINA YONELIK RISKLER PIYASALARDA FIYATLAMALARIN ANA BELIRLEYICISI OLMAYA DEVAM EDECEK.
EUR/USD – GECTIGIMIZ HAFTA ORTA DOGU KAYNAKLI SIYASI RISKLER YUKSEK SEVIYEDE KALMAYA DEVAM ETSE DE, ABD DOLARINDAKI DEGER KAZANCLARININ DENGE BULMAYA BASLADIGINI VE PARITEDE ILIMLI BIR TOPARLANMA YASANDIGINI IZLEDIK. BU FIYATLAMA AGIRLIKLI OLARAK ABD BASKANI TRUMP’IN SAVAS SURECINDE ARTIK BIR GERI ADIM ATMA IHTIMALININ TARTISILMASIYLA HAYATA GECERKEN, TEKNIK PENCEREDE ORTA-UZUN VADEDE KRITIK BIR ALT SINIR OLARAK TAKIP ETTIGIMIZ 1,1400-1,1500 BOLGESI ILK DENEMEDE DESTEK OLARAK CALISTI.
ABD IRAN SAVASININ UCUNCU HAFTASINDA GIDEREK KONTROLU KAYBETTIGI BIR KRIZLE KARSI KARSIYA KALMAKTA. IRAN, ABD VE ISRAIL SALDIRILARINA RAGMEN GERI ADIM ATMAZKEN, HURMUZ BOGAZI’NDAN PETROL VE GAZ AKISINI CIDDI SEKILDE KISITLAYARAK KURESEL ENERJI FIYATLARININ YUKSELMESINE NEDEN OLUYOR VE BOLGE GENELINDE ENERJI URETIM TESISLERINE SALDIRILAR DUZENLEMEYE DEVAM EDIYOR. ABD OZELLIKLE DE HURMUZ BOGAZI’NDAN YENIDEN DENIZ TRAFIGI AKISININ SAGLANMASI KONUSUNDA MUTTEFIKLERINDEN BEKLEDIGI DESTEGI ALAMAZKEN NATO ULKELERININ BAZI OPERASYONLARA KATILMAMASI WASHINGTON’UN DIPLOMATIK OLARAK YALNIZLASMASINA YOL ACMAKTA. TRUMP GECTIGIMIZ GUNLERDE YAPTIGI ACIKLAMALARDA OPERASYONUN PLANLANDIGI GIBI ILERLEDIGINI SAVUNSA DA SAHADAKI GELISMELER BU SOYLEMLE CELISEN BIR GORUNTU CIZDI. AYRICA SAVASIN KISA SURECEGI YONUNDEKI VAADINE RAGMEN BOLGEYE DAHA FAZLA ASKER GONDERILMEYE HAZIRLANILMASI IC POLITIKADA DA BASKIYI ARTIRMAKTA.
GECTIGIMIZ HAFTA ORTA DOGU KAYNAKLI HABER AKISINA EK OLARAK GELISMIS ULKE MERKEZ BANKALARI FAIZ KARARLARI TAKIP EDILDI. KISACA OZETLEMEK GEREKIRSE, FED MART TOPLANTISINDA FAIZI SABIT TUTMAK ILE BIRLIKTE PARA POLITIKASININ YONU ADINA DA ONEMLI VE YENI BIR SINYAL VERMEDI. ABD-IRAN SAVASININ BERABERINDE GETIRDIGI YUKSEK BELIRSIZLIK ILE BEKLE-GOR YAKLASIMININ KORUNDUGU GOZLENDI. NOKTA GRAFIKTE BU YILA ILISKIN 25 BAZ PUANLIK FAIZ INDIRIMI BEKLENTISI KORUNDU, POWELL’IN BASIN TOPLANTISINDA TEMKINLI BIR YAKLASIMDA OLDUGU, SIK SIK YUKSEK BELIRSIZLIK VURGUSU YAPTIGI IZLENDI. ENERJI FIYATLARINDAKI ARTISIN YARATABILECEGI ENFLASYON BASKISININ OLCEGI VE BU HAREKETIN GECICI OLUP OLMADIGI GORULENE KADAR FAIZLERDE DEGISIKLIK YAPILMASINI BEKLEMEYIZ. ECB TARAFINDA ISE MERKEZ BANKASI POLITIKA FAIZINI %2’DE SABIT TUTARKEN, PARA POLITIKASI YAKLASIMININ DENGELI VE GORECE GUVERCIN OLDUGU GORULDU.
ECB’NIN KISA VADEDE FAIZ ARTIRIMI ICIN ACELECI OLMAYACAGI, HATTA BAZ SENARYODA 2026’DA FAIZLERIN SABIT KALABILECEGI ONGORMEK ILE BIRLIKTE PIYASA BEKLENTILERININ AKSINE EKONOMIK AKTIVITEDEKI ZAYIFLIK ILE BU YIL OLASI BIR FAIZ ARTISI IHTIMALINI GORECE DUSUK IHTIMAL OLARAK GORUYORUZ. YALNIZCA DAHA KALICI ENERJI SOKLARI VE GUCLU IKINCI TUR ETKILER OLUSMASI HALINDE FAIZ ARTISI RISKININ GUNDEME GELEBILECEGI GORUSUNDEYIZ. FED ICIN DE BENZER BIR GORUSTE OLDUGUMUZU SOYLEYEBILIRIZ.
SALI GUNUNDE PIYASALARIN ODAK NOKTASI ABD, EURO BOLGESI VE INGILTERE’DE MART AYI ONCU PMI VERILERINE CEVRILECEK. MART AYINA ILISKIN PMI VERILERINDE GENEL OLARAK ILIMLI BIR GERI CEKILME BEKLENMEKTE ANCAK ARTAN ENERJI MALIYETLERI VE ORTA DOGU’DAKI JEOPOLITIK RISKLER NEDENIYLE DUSUSUN DAHA BELIRGIN OLABILECEGINI SOYLEMEK MUMKUN. EURO BOLGESI VE INGILTERE’DE OZELLIKLE IMALAT SEKTORUNDE YENIDEN BIR DARALMA RISKI ONE CIKARKEN, HIZMET TARAFININ GORECE DAHA DIRENCLI KALMASI ONGORULMEKTE. ABD TARAFINDA ISE BUYUME GORUNUMUNUN DAHA GUCLU KALMASI BEKLENSE DE, KURESEL BELIRSIZLIKLERIN ETKISIYLE IVME KAYBI SINYALLERI GORULEBILIR. AYRICA SIRKETLERIN GELECEK BEKLENTILERINDEKI ZAYIFLAMA BUYUME GORUNUMUNU OLUMSUZ ETKILEYEBILIRKEN, ARTAN MALIYETLERIN FIYATLARA YANSITILMASI DURUMUNDA ENFLASYON RISKI DE GUCLENEBILIR.
EUR/USD GECTIGIMIZ HAFTA ILIMLI SEKILDE TOPARLANSA DA, HURMUZ BOGAZI KAPALI KALMAYA DEVAM ETTIGI SURECE RISKLERIN ASAGI YONLU OLABILECEGINI, PARITEDE IZLENEBILECEK YUKSELISLERIN ISE GECICI VE SINIRLI TEPKI HAREKETLERI OLARAK KALABILECEGINI DUSUNUYORUZ. OLASI YUKARI YONLU HAREKETLERDE 1,1650’YE KADAR TOPARLANMANIN DEVAMI MUMKUN OLABILIR ANCAK BELIRTTIGIMIZ SART GERCEKLESMEDIKCE ONUMUZDEKI GUNLERDE YENIDEN 1,1400’E DUSUS IHTIMALININ ON PLANDA KALMASINI BEKLERIZ. ABD-IRAN SAVASINDA TARAFLARIN GERI ADIM ATMAMASI VE ENERJI TEDARIGINDEKI BOZULMALARIN DEVAM ETTIGI SENARYODA 1,1400’UN DA ASAGI YONLU KIRILIMINI MUMKUN GORUYORUZ. BU SURE ZARFINDA PIYASALARIN YON ARAYISINDA KALARAK SIYASI HABER AKISINA PARALEL BIR SURE 1,1400-1,1700 ARASINDA DALGALI VE YONSUZ BIR SEYIR IZLENEBILIR.
DEGERLI METALLER – ALTIN VE GUMUS ABD DOLARINDAKI DEGER KAZANCLARI, ABD TAHVIL FAIZLERINDEKI SICRAMA VE DEGERLI METALLERDE BU YIL ICIN EN BUYUK POZITIF KATALIZORLERDEN BIRISI OLAN GELISMIS ULKE MERKEZ BANKALARININ FAIZ INDIRIM DONGUSUNUN DEVAMI SENARYOSUNUN RAFA KALKMASI ILE SATIS BASKISI ONE CIKIYOR. MART BASINDAN BU YANA OLAN FIYATLAMAYA BAKTIGIMIZDA ALTIN %15, GUMUS ISE %25’IN UZERINDE DUSUS YASADI. BAHSI GECEN FAKTORLER YENI HAFTADA DA DEGERLI METALLER UZERINDE BASKI YARATMAYA DEVAM EDEBILIR. GECTIGIMIZ HAFTAKI SERT DUSUS SONRASINDA TEKNIK GORUNUMUN DE YENIDEN NEGATIF TARAFA KAYDIGINI GORUYORUZ. OLUMSUZ SENARYODA 4.000 DOLARA YAKINSAYABILECEK BIR DUSUS IZLENEBILIR. GUMUSTE ISE ICINDE BULUNDUGUMUZ DUSUSTE YENIDEN 60 DOLAR SINIRI TEST EDILEBILIR, SOZ KONUSU SINIR BIR MIKTAR ASAGI YONLU IHLAL EDILEBILIR. ORTA-UZUN VADELI GORUNUMDE DEGERLI METALLERDEKI DUSUSLERDE KADEMELI ALIM YAKLASIMINDA OLUNMASINI TAVSIYE ETMEK ILE BIRLIKTE KISA VADEDE DUSUSUN BELIRLI BIR MIKTAR DAHA DEVAM ETME RISKI OLDUGUNU DUSUNDUGUMUZDEN BU YONDEKI ISLEMLERDE SIMDILIK ACELE ETMEMEYI TERCIH EDIYORUZ.
ABD HISSE SENEDI PIYASALARI – ABD HISSE SENETLERINDE FIYATLAMA DINAMIKLERI SON GUNLERDE MAKRO VERI AKISINDAN BELIRGIN SEKILDE KOPARAK ENERJI FIYATLARI VE FINANSAL KOSULLAR UZERINDEN YENIDEN SEKILLENIYOR. PETROLUN 110 DOLAR UZERINDE KALICI OLMAYA BASLAMASI YALNIZCA ENFLASYON BEKLENTILERINI YUKARI CEKMEKLE SINIRLI KALMIYOR, AYNI ZAMANDA SIRKETLERIN MALIYET YAPILARI UZERINDEN KARLILIK GORUNUMUNU DOGRUDAN ETKILEYEN BIR UNSUR HALINE GELIYOR. BU DURUM OZELLIKLE ENERJI YOGUN SEKTORLERDE MARJ BASKISINI ARTIRIRKEN, TAHVIL PIYASASINDA 10 YILLIK FAIZLERIN %4,30 UZERINDEKI SEYRINI KORUMASI ISKONTO ORANLARI UZERINDEN HISSE DEGERLEMELERINI ASAGI CEKIYOR. FED’IN KISA VADEDE NET BIR GEVSEME SINYALI VERMEMESIYLE BIRLIKTE PIYASA TARAFINDA FINANSAL KOSULLARIN SIKI KALMAYA DEVAM EDECEGI BEKLENTISI GUCLENIRKEN, BU KOMBINASYON ENDEKS GENELINDE YUKARI YONLU HAREKETLERIN KALICILIGINI ZORLASTIRIYOR VE YUKSELISLERIN DAHA COK KISA VADELI TEPKI NITELIGINDE KALMASINA NEDEN OLUYOR.
SEKTOREL DAGILIM TARAFINDA ISE FIYATLAMANIN GIDEREK DAHA SECICI BIR YAPIYA EVRILDIGI GORULUYOR. ENERJI HISSELERI MEVCUT FIYAT SEVIYELERININ DOGRUDAN KATKISIYLA GUCLU NAKIT AKISI VE KARLILIK GORUNUMU SUNMAYA DEVAM EDERKEN, SAVUNMA TARAFI JEOPOLITIK RISKLERIN UZAMASIYLA BIRLIKTE SIPARIS GORUNURLUGUNU KORUYOR. BUNA KARSILIK TEKNOLOJI TARAFINDA AYRISMA DAHA DERINLESMIS DURUMDA. YAPAY ZEKA ALTYAPISI, YARI ILETKEN TALEBI VE VERI MERKEZI YATIRIMLARIYLA DOGRUDAN BAGLANTILI SIRKETLER GORECE GUCLU KALMAYA DEVAM EDERKEN, YUKSEK ENERJI TUKETIMI VE OPERASYONEL MALIYETLERI DAHA BELIRGIN OLAN SEGMENTLERDE BASKI ARTIYOR. BU NOKTADA ENERJI MALIYETLERININ YALNIZCA GENEL ENFLASYON DEGIL, DOGRUDAN TEKNOLOJI SIRKETLERININ MALIYET YAPISI UZERINDEN ETKILI OLMAYA BASLAMASI FIYATLAMAYI DAHA HASSAS HALE GETIRIYOR. BU NEDENLE TEKNOLOJI TARAFINDA ARTIK GENEL BIR YUKSELISTEN ZIYADE ALT SEGMENT BAZLI AYRISMANIN BELIRLEYICI OLDUGU BIR YAPI ONE CIKIYOR.
MEVCUT TABLO, ENDEKS BAZLI BIR YON ARAYISINDAN ZIYADE TEMA BAZLI VE KALITE ODAKLI BIR FIYATLAMA SURECINE ISARET EDIYOR. ENERJI VE SAVUNMA TARAFINDA GUCLU GORUNUM KORUNURKEN, BU ALANLARDA GERI CEKILMELERIN SINIRLI KALMASI DIKKAT CEKIYOR. BUNA KARSILIK TUKETIM, TASIMACILIK VE DONGUSEL SANAYI TARAFINDA HEM MALIYET BASKISI HEM DE TALEP GORUNUMUNE ILISKIN BELIRSIZLIKLER FIYATLAMAYI DAHA KIRILGAN HALE GETIRIYOR. TAHVIL FAIZLERINDE BELIRGIN BIR GERI CEKILME VEYA ENERJI FIYATLARINDA KALICI BIR NORMALLESME GORULMEDEN GENIS TABANLI BIR RISK ISTAHININ OLUSMASI ZOR GORUNUYOR. BU NEDENLE PIYASA HAREKETININ BELIRLI TEMALAR ETRAFINDA YOGUNLASMAYA DEVAM ETTIGI, GUCLU BILANCOYA VE FIYATLAMA GUCUNE SAHIP SIRKETLERIN AYRISTIGI BIR SURECIN ON PLANDA KALMASI BEKLENEBILIR.
BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.