ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)

ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)

ONE CIKAN GELISMELER

ORTA DOGU’DA CATISMANIN SEYRINE ILISKIN DIPLOMATIK TEMASLARIN HIZ KAZANMASI VE ABD’NIN SAVASI SONA ERDIRMEYE YONELIK 15 MADDELIK BIR PLAN UZERINDE CALISTIGINA DAIR HABER AKISI KURESEL PIYASALARDA RISK ALGISINI YENIDEN SEKILLENDIRIRKEN, COZUM IHTIMALININ TAMAMEN FIYATLANMADIGI ANCAK RISK PRIMININ KADEMELI OLARAK GERI CEKILDIGI BIR TABLO ONE CIKIYOR. ABD BASKANI TRUMP’IN MUZAKERE VURGUSU VE IRAN’IN IYI NIYET GOSTERGESI SUNDUGUNA YONELIK ACIKLAMALARI KISA VADEDE IYIMSERLIGI DESTEKLESE DE IRAN TARAFININ BU SURECI REDDETMESI VE ABD’NIN BOLGEYE ASKER SEVK ETMEYE DEVAM ETMESI JEOPOLITIK BELIRSIZLIGIN SURDUGUNU GOSTERIYOR. BU IKILI YAPI FIYATLAMAYA DA DOGRUDAN YANSIRKEN PETROL FIYATLARINDA SAVAS RISK PRIMININ AZALMASIYLA GERI CEKILME GORULURKEN, ALTIN FIYATLARINDA GUVENLI LIMAN TALEBININ YENIDEN GUCLENMESI DIKKAT CEKIYOR. MAKRO TARAFTA ISE ABD VE AVRUPA’DA ACIKLANAN PMI VERILERI BUYUME GORUNUMUNE ILISKIN KARISIK SINYALLER URETIRKEN, IMALAT TARAFINDAKI ZAYIF SEYIR HIZMET SEKTORUNDEKI GORECE GUCLU GORUNUMLE DENGELENMEYE DEVAM EDIYOR VE BU DURUM KURESEL BUYUME MOMENTUMUNUN KIRILMADAN YAVASLADIGINA ISARET EDIYOR. PARA POLITIKASI TARAFINDA FED YETKILILERININ ENERJI FIYATLARININ ENFLASYON UZERINDEKI ETKILERINE VURGU YAPARAK FAIZLERIN BIR SURE DAHA SABIT TUTULABILECEGINE ISARET ETMESI, PIYASADA FAIZ INDIRIM BEKLENTILERININ OTELENMESINE NEDEN OLURKEN TAHVIL FAIZLERININ YUKSEK SEVIYESINI KORUMASINA YOL ACIYOR. DIGER TARAFTA DOLARIN JEOPOLITIK RISKLERE RAGMEN KLASIK GUVENLI LIMAN PERFORMANSINI TAM OLARAK GOSTEREMEMESI, MEVCUT YONETIM POLITIKALARI VE TEKNOLOJI SEKTORUNDEKI OYNAKLIKLA BIRLIKTE DEGERLENDIRILDIGINDE PIYASALARDA GUVENLI LIMAN TALEBININ DAHA PARCALI BIR YAPIDA DAGILDIGINI ORTAYA KOYUYOR.

FIYATLAMALAR

DOLAR ENDEKSI JEOPOLITIK BELIRSIZLIKLERIN DEVAM ETMESINE RAGMEN COZUM IHTIMALININ TAMAMEN ORTADAN KALKMAMASI VE PIYASANIN TEMKINLI KALMAYA DEVAM ETMESIYLE SINIRLI BIR YUKSELISLE %0,04 ARTARAK 99,18 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLADI. USD/JPY PARITESINDE YUKSELIS, JAPONYA’NIN ENERJI ITHALATINA BAGIMLI YAPISI NEDENIYLE PETROL FIYATLARINDAKI OYNAKLIGIN YEN UZERINDEKI BASKIYI SURDURMESIYLE %0,17 ARTISLA 158,678 SEVIYESINE TASINIRKEN, EUR/USD PARITESI AVRUPA EKONOMISININ BUYUME TARAFINDA ZAYIF SINYALLER URETMEYE DEVAM ETMESI VE PMI VERILERININ IMALAT TARAFINDA TOPARLANMAYA ISARET ETMEMESIYLE %0,03 DUSUSLE 1,1611 SEVIYESINE GERILEDI. EUR/GBP PARITESI ISE INGILTERE’DE ENFLASYON VE FAIZLERIN DAHA UZUN SURE YUKSEK KALABILECEGI BEKLENTISIYLE %0,09 YUKSELISLE 0,8655 SEVIYESINE CIKTI. DEGERLI METALLER TARAFINDA JEOPOLITIK RISKLERIN TAM OLARAK ORTADAN KALKMAMASI VE TAHVIL FAIZLERINDEKI YUKSELISE RAGMEN GUVENLI LIMAN TALEBININ KORUNMASIYLA ONS ALTIN %1,54 ARTISLA 4474 DOLARA, GUMUS ISE HEM DEGERLI METAL TALEBI HEM DE ENDUSTRIYEL BEKLENTILERLE %3,28 YUKSELISLE 71,31 DOLARA CIKTI. TAHVIL PIYASASINDA FED YETKILILERININ FAIZLERIN BIR SURE DAHA YUKSEK KALABILECEGINE YONELIK MESAJLARI VE ENERJI FIYATLARININ ENFLASYON UZERINDEKI ETKISININ DEVAM ETMESI ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZINI %4,36 SEVIYESINE TASIDI. PETROL TARAFINDA ISE SAVAS RISK PRIMININ BIR KISMININ COZULMESI VE DIPLOMATIK TEMASLARIN ARTMASIYLA BRENT %0,57 DUSUSLE 99,60 DOLARDAN GUNU TAMAMLADI. HISSE SENEDI PIYASALARINDA ISE TAHVIL FAIZLERINDEKI YUKSELIS VE MAKRO BELIRSIZLIKLERIN DEVAM ETMESIYLE BIRLIKTE SATIS BASKISI GORULURKEN S&P 500 %0,37, NASDAQ 100 ISE %0,77 DUSUSLE GUNU TAMAMLADI.

EKONOMIK TAKVIM

EKONOMIK TAKVIMDE BUGUN INGILTERE’DE ACIKLANACAK TUFE VERISI ENFLASYON GORUNUMUNE DAIR SINYAL URETMESI ACISINDAN ONE CIKARKEN, ECB BASKANI LAGARDE’IN KONUSMASI PARA POLITIKASI BEKLENTILERI ACISINDAN YAKINDAN IZLENECEK. BILANCO TARAFINDA ISE PDD HOLDINGS VE CINTAS FINANSALLARI SIRKET BAZLI FIYATLAMALARDA BELIRLEYICI OLABILIR. JEOPOLITIK GELISMELER VE ENERJI FIYATLARINA ILISKIN HABER AKISI ISE PIYASA YONU UZERINDE ETKILI OLMAYA DEVAM EDECEK.

EUR/USD – HAFTANIN ILK IKI GUNUNDE ORTA DOGU KAYNAKLI RISKLERIN YOGUN SEKILDE FIYATLANDIGI BIR ORTAMDA DOLARIN GUC KAZANDIGINI VE PARITEDE ASAGI YONLU BASKININ ONE CIKTIGINI IZLEDIK. CARSAMBA GUNUNE GELDIGIMIZDE ISE ABD’NIN IRAN ILE SAVASI SONA ERDIRMEYE YONELIK 15 MADDELIK BIR PLAN UZERINDE CALISTIGINA DAIR HABER AKISIYLA BIRLIKTE RISK ISTAHINDA KISMI BIR TOPARLANMA GORULUYOR. PETROL FIYATLARINDAKI SERT GERI CEKILME VE DOLAR ENDEKSINDEKI SINIRLI ZAYIFLAMA PARITEDE ILIMLI BIR TOPARLANMA ALANI YARATIRKEN, BU HAREKETIN GUCLU VE KALICI BIR TREND DEGISIMI OLARAK OKUNMADIGINI SOYLEMEK MUMKUN.

ABD TARAFINDA GELEN DIPLOMASI SINYALLERINE RAGMEN SAHADAKI TABLO BU IYIMSERLIGI TAM ANLAMIYLA DESTEKLEMIYOR. IRAN’IN DOGRUDAN MUZAKERELERI REDDETMESI VE HURMUZ BOGAZI UZERINDEKI FIILI KISITLAMALARIN DEVAM ETMESI ENERJI PIYASASINA YONELIK RISKLERIN HALEN CANLI KALDIGINI GOSTERIYOR. ABD’NIN BIR YANDAN ATESKES PLANI UZERINDE CALISIRKEN DIGER YANDAN BOLGEYE ASKER SEVK ETMEYE DEVAM ETMESI, SURECIN KONTROLLU BIR SEKILDE SONA ERDIRILMESINDEN ZIYADE BELIRSIZLIGIN BIR SURE DAHA KORUNABILECEGINE ISARET EDIYOR. BU NEDENLE PIYASALARIN DIPLOMATIK BASLIKLARA VERDIGI TEPKININ ONCEKI GUNLERE KIYASLA DAHA SINIRLI KALDIGI GORULUYOR.

MAKRO TARAFTA ISE FED YETKILILERINDEN GELEN MESAJLAR KISA VADEDE DOLAR UZERINDE ASAGI YONLU BASKININ SINIRLI KALABILECEGINE ISARET EDIYOR. ARTAN ENERJI FIYATLARININ ENFLASYON UZERINDEKI ETKISININ NETLESMEDEN FAIZ INDIRIMI SURECINE GERI DONULMEYECEGI VURGULANIRKEN, POLITIKA FAIZININ BIR SURE DAHA MEVCUT SEVIYELERDE KORUNABILECEGI GORUSU ONE CIKIYOR. ECB TARAFINDA ISE DAHA DENGELI VE GORECE GUVERCIN BIR DURUS KORUNUYOR. BU AYRISMA PARITEDE YUKARI YONLU HAREKETLERIN SINIRLI KALMASINA NEDEN OLABILECEK BIR ZEMIN OLUSTURUYOR.

BUGUN PIYASALARIN ODAK NOKTASI INGILTERE ENFLASYONU VE ECB YETKILILERINDEN GELECEK MESAJLAR OLACAK. ENERJI FIYATLARINDAKI OYNAKLIGIN BUYUME VE ENFLASYON DENGESI UZERINDEKI ETKISI YAKINDAN IZLENIRKEN, MERKEZ BANKALARININ ILETISIMI KISA VADELI FIYATLAMALAR UZERINDE BELIRLEYICI OLABILIR.

EUR/USD TARAFINDA SON IKI GUNDEKI SERT SATISLARIN ARDINDAN TEPKI NITELIGINDE BIR TOPARLANMA GORULSE DE, MEVCUT JEOPOLITIK TABLO VE FED TARAFINDAKI TEMKINLI DURUS NEDENIYLE RISKLERIN ASAGI YONLU KALMAYA DEVAM ETTIGINI DUSUNUYORUZ. OLASI YUKARI YONLU HAREKETLERDE 1,1650 SEVIYESINE DOGRU BIR TOPARLANMA GORULEBILIR ANCAK BU SEVIYENIN UZERINDE KALICILIK SAGLANMADIGI SURECE YENIDEN 1,1400 BOLGESINE DOGRU GERI CEKILME IHTIMALI ON PLANDA KALMAYI SURDURUYOR. JEOPOLITIK RISKLERDE BELIRGIN BIR IYILESME GORULMEDIGI SENARYODA ASAGI YONLU BASKININ DEVAM ETMESI VE PARITENIN 1,1400-1,1650 BANDINDA DALGALI BIR SEYIR IZLEMESI BEKLENEBILIR.

DEGERLI METALLER – DEGERLI METALLERDE HAFTA BASINDA GORULEN SERT SATIS BASKISININ ARDINDAN CARSAMBA GUNUNDE YENIDEN TOPARLANMA EGILIMI ONE CIKIYOR. ABD’NIN IRAN ILE SAVASI SONA ERDIRMEYE YONELIK DIPLOMATIK ADIMLAR ATABILECEGINE DAIR HABER AKISI PETROL FIYATLARINDA SERT GERI CEKILMEYE NEDEN OLURKEN, BU DURUM ENFLASYON VE FAIZ BEKLENTILERINE ILISKIN ENDISELERI BIR MIKTAR AZALTARAK ALTIN VE GUMUS TARAFINDA YENIDEN ALIM GETIRDI. ONS ALTIN 4.600 DOLAR SEVIYESININ UZERINE YONELIRKEN, SON GUNLERDEKI KAYIPLARIN ONEMLI BIR KISMININ TELAFI EDILDIGI GORULUYOR.

BUNA RAGMEN DEGERLI METALLER UZERINDEKI BASKININ TAMAMEN ORTADAN KALKTIGINI SOYLEMEK ZOR. FED YETKILILERININ FAIZ INDIRIMLERI KONUSUNDA TEMKINLI DURUSUNU KORUMASI VE ENERJI FIYATLARININ YENIDEN YUKSELME RISKININ DEVAM ETMESI, REEL FAIZLER UZERINDEN DEGERLI METALLER UZERINDE BASKI YARATABILECEK UNSURLAR OLARAK ONE CIKIYOR. AYRICA JEOPOLITIK RISKLERDE KALICI BIR IYILESME SINYALI OLUSMAMASI, PIYASANIN BU TOPARLANMAYI TEMKINLI KARSILAMASINA NEDEN OLUYOR.

TEKNIK GORUNUM TARAFINDA SON DUSUSUN ARDINDAN HIZLI BIR TOPARLANMA GORULSE DE, TRENDIN YENIDEN GUCLU BIR YUKSELISE DONDUGUNU SOYLEMEK ICIN ERKEN OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. BU ASAMADA DEGERLI METALLERDE HAREKETIN DAHA COK HABER AKISINA DUYARLI VE DALGALI BIR YAPI ICINDE DEVAM ETMESI BEKLENEBILIR.
KISA VADEDE ONS ALTINDA 4.200 DOLAR, GUMUSTE 62 DOLAR SEVIYELERI DESTEK OLARAK IZLENEBILIR. YUKARI YONLU HAREKETLERDE ISE ALTINDA 4.650 DOLAR, GUMUSTE 75 DOLAR SEVIYELERINE DOGRU BIR POTANSIYEL BULUNUYOR. ORTA-UZUN VADELI GORUNUMDE DEGERLI METALLERDE GERI CEKILMELERIN KADEMELI ALIM FIRSATI SUNDUGUNU DUSUNMEKLE BIRLIKTE, KISA VADEDE OYNAKLIGIN YUKSEK KALMASI VE YONUN NETLESMEMESI NEDENIYLE YENI POZISYONLAR ACISINDAN TEMKINLI KALINMASININ DAHA SAGLIKLI OLACAGINI DEGERLENDIRIYORUZ.

ABD TAHVIL FAIZLERI – ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZINDE HAFTA BASINDA PETROL FIYATLARINDAKI YUKSELISIN YARATTIGI ENFLASYON ENDISELERIYLE BIRLIKTE YUKARI YONLU BASKININ ARTTIGINI VE %4,40 SEVIYESINE YAKLASAN BIR HAREKET IZLENDIGINI GORDUK. CARSAMBA GUNUNE GELDIGIMIZDE ISE ABD’NIN IRAN ILE SAVASI SONA ERDIRMEYE YONELIK DIPLOMATIK ADIMLARINA ILISKIN HABER AKISIYLA BIRLIKTE PETROL FIYATLARINDA SERT GERI CEKILME YASANMASI FAIZLER UZERINDE DE SINIRLI BIR GEVSEME YARATTI VE %4,30-4,35 BANDINA DOGRU BIR DENGE OLUSTU. BUNA RAGMEN FED YETKILILERINDEN GELEN MESAJLARIN FAIZ INDIRIMLERI KONUSUNDA TEMKINLI BIR DURUSA ISARET ETMESI VE ENERJI FIYATLARINA ILISKIN YUKARI YONLU RISKLERIN TAMAMEN ORTADAN KALKMAMASI NEDENIYLE TAHVIL FAIZLERINDE KALICI BIR DUSUS EGILIMININ OLUSTUGUNU SOYLEMEK ICIN ERKEN OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. PETROL FIYATLARININ YENIDEN YUKARI YONLU HAREKET ETTIGI SENARYODA %4,50 SEVIYESINE DOGRU BIR YUKSELIS POTANSIYELI OLUSABILIRKEN, JEOPOLITIK RISKLERDE BELIRGIN BIR IYILESME VE ENERJI FIYATLARINDA KALICI BIR GERI CEKILME GORULMESI HALINDE %4,15 SEVIYESINE DOGRU KADEMELI BIR GEVSEME IZLENEBILIR. KISA VADEDE TAHVIL FAIZLERININ YONU BUYUK OLCUDE PETROL FIYATLARI VE JEOPOLITIK GELISMELERIN SEYRINE BAGLI KALMAYA DEVAM EDECEK.

ABD HISSE SENEDI PIYASALARI – ABD HISSE SENETLERINDE SON GUNLERDE OLUSAN ZAYIF GORUNUMUN ARKASINDA TEK BIR FAKTOR DEGIL, BIRDEN FAZLA BASLIGIN AYNI ANDA FIYATLANMASI VAR. PETROL FIYATLARININ 100 DOLARIN ALTINA GERILEMESI ILK ETAPTA MALIYET BASKISININ HAFIFLEDIGI ALGISINI YARATTI ANCAK BU HAREKET PIYASA TARAFINDAN KALICI BIR RAHATLAMA OLARAK OKUNMUYOR. CUNKU TAHVIL FAIZLERI %4,30 UZERINDE KALMAYA DEVAM EDIYOR VE FED TARAFINDA FAIZLERIN KISA VADEDE ASAGI GELMEYECEGINE DAIR MESAJLAR GUCLENIYOR. BU DA PIYASADA OLUSAN HER TOPARLANMANIN SINIRLI KALMASINA NEDEN OLUYOR. BASKA BIR DEYISLE, ENERJI TARAFINDAKI GEVSEME TEK BASINA YETERLI DEGIL, FINANSAL KOSULLAR HALA SIKI VE BU DURUM DEGERLEMELER UZERINDE BASKIYI CANLI TUTUYOR. BU YUZDEN SON FIYATLAMAYI GUCLU BIR DONUSTEN COK, RISKLERIN YENIDEN DENGELENMESI OLARAK OKUYORUZ.

PIYASA DAVRANISI TARAFINDA DIKKAT CEKEN NOKTA, HAREKETIN GIDEREK DAHA SECICI HALE GELMESI. PETROLUN GERI CEKILMESI ULASTIRMA, SANAYI VE TUKETIM TARAFINDA KISA VADELI RAHATLAMA SAGLARKEN BU ALANLARDA ALIMLARIN DAHA DENGELI YAYILDIGI GORULUYOR. BUNA KARSILIK TEKNOLOJI TARAFINDA TABLO DAHA KARMASIK. FAIZLERIN YUKSEK KALMASI OZELLIKLE UZUN VADELI BUYUME BEKLENTISIYLE FIYATLANAN SIRKETLERDE BASKIYI SURDURURKEN, YAPAY ZEKA VE VERI MERKEZI YATIRIMLARINA BAGLI GUCLU HIKAYE TAMAMEN ORTADAN KALKMIS DEGIL. ANCAK PIYASA ARTIK BU HIKAYEYI ESKISI GIBI GENIS TABANLI FIYATLAMIYOR. GUCLU NAKIT AKISI VE FIYATLAMA GUCU OLAN SIRKETLER DAHA DIRENCLI KALIRKEN, MARJ BASKISINA ACIK VE DEGERLEMESI YUKSEK SEGMENTLERDE TOPARLANMANIN ZAYIF KALDIGINI GORUYORUZ. BU DA ENDEKS ICINDE LIDERLIGIN NETLESMESINI ZORLASTIRAN VE DALGALANMAYI ARTIRAN BIR YAPI OLUSTURUYOR.

PIYASANIN KISA VADEDE NET BIR TREND URETMEKTEN COK MEVCUT BANT ICINDE DALGALANMAYA DEVAM EDECEGI YONUNDE. PETROL FIYATLARINDA KALICI BIR DUSUS VE TAHVIL FAIZLERINDE ES ZAMANLI BIR GERI CEKILME OLMADAN GENIS TABANLI BIR RALLI OLUSMASI ZOR GORUNUYOR. BUNA KARSILIK JEOPOLITIK TARAFTA TANSIYONUN YENIDEN YUKSELMESI HALINDE PIYASA COK HIZLI SEKILDE YENIDEN SAVUNMACI POZISYONA DONEBILIR. BU NEDENLE MEVCUT TABLODA ENDEKS BAZLI AGRESIF BIR POZISYON ALMAK YERINE, ENERJI FIYATLARINDAKI GERI CEKILMEDEN FAYDA SAGLAYAN AMA AYNI ZAMANDA BILANCO KALITESI GUCLU OLAN ALANLARA ODAKLANMAYI DAHA DOGRU BULUYORUZ. PIYASA SU AN RISK ALMAYA GERI DONMUS DEGIL, SADECE EN KOTU SENARYOYU BIRAZ GERI ITMIS DURUMDA. KALICI IYIMSERLIK ICIN ISE HEM ENERJI TARAFINDA HEM DE FAIZLERDE DAHA NET BIR NORMALLESME GEREKTIGINI DUSUNUYORUZ.


BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.