ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)
ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)
ONE CIKAN GELISMELER
ABD BASKANI DONALD TRUMP’IN, IRAN’IN SERBEST BIRAKILAN FONLARI YALNIZCA ABD’DEN GIDA VE TIBBI MALZEME ALIMI ICIN KULLANABILECEGINI VE TAHRAN’IN UZUN VADELI NUKLEER DENETIMLERE RAZI OLDUGUNU SOYLEMESI, BARIS ANLASMASINA ILISKIN TARTISMALARI YENIDEN GUNDEME TASIDI. IRAN TARAFI ISE BU ACIKLAMALARI YALANLAYARAK FONLARIN SERBESTCE KULLANILACAGINI VE YENI NUKLEER DENETIMLERE ILISKIN BIR PLAN BULUNMADIGINI BELIRTTI. TARAFLAR ARASINDA ANLASMANIN KAPSAMI, FONLARIN KULLANIMI VE NUKLEER DENETIM SURECINE ILISKIN FARKLI ACIKLAMALAR YAPILMASI, MUZAKERE SURECINDEKI BELIRSIZLIGIN DEVAM ETTIGINI GOSTERDI. ABD SENATOSU’NUN IRAN’A YONELIK ASKERI HAREKATI SINIRLAMAYI AMACLAYAN SAVAS YETKILERI KARARINI ONAYLAMASI, WASHINGTON ICINDE HEM ANLASMANIN ICERIGINE HEM DE BASKANIN SAVAS YETKILERINE YONELIK TARTISMALARIN SURDUGUNU ORTAYA KOYDU. ABD HAZINE BAKANI SCOTT BESSENT, YENI FED BASKANI KEVIN WARSH’A GUVEN MESAJI VERIRKEN, IRAN KRIZININ YATISMASIYLA ENFLASYONUN GERILEMESINI BEKLEDIGINI SOYLEDI VE FED’IN DOGRU POLITIKA ADIMLARINI ATACAGINA INANDIGINI BELIRTTI. JAPONYA TARAFINDA BOJ’UN TOPLANTI OZETINDE ILAVE FAIZ ARTISLARINA IHTIYAC DUYULABILECEGINE ISARET EDILMESI VE MALIYE BAKANLIGI’NIN DOVIZ PIYASASINDA GEREKIRSE CESUR ADIMLAR ATILABILECEGI MESAJINI YINELEMESI, YEN TARAFINDA MUDAHALE BEKLENTILERINI GUNDEMDE TUTTU. MSCI, ENDONEZYA’NIN PIYASA STATUSU INCELEMESINI KASIM AYINA ERTELERKEN, SEFFAFLIK, FIYAT OLUSUMU VE HALKA ACIKLIK REFORMLARININ KALICI SONUC URETIP URETMEDIGINI IZLEMEYE DEVAM EDECEGINI ACIKLADI.
FIYATLAMALAR
DOLAR ENDEKSI %0,19 YUKSELISLE 101,586 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLARKEN, FED’E ILISKIN SIKI DURUS BEKLENTILERI VE KURESEL RISK ISTAHINDAKI ZAYIFLAMA DOLAR TALEBINI DESTEKLEDI. USD/JPY %0,13 YUKSELISLE 160,777 SEVIYESINE CIKARKEN, BOJ’UN ILAVE FAIZ ARTISLARINA ISARET EDEN MESAJLARINA RAGMEN YEN TARAFINDA MUDAHALE BEKLENTILERI GUNDEMDE KALMAYA DEVAM ETTI. EUR/USD %0,21 DUSUSLE 1,1358 SEVIYESINE GERILERKEN, ABD TARAFINDA FAIZ BEKLENTILERININ DAHA SIKI KALMASI VE AVRUPA BUYUME GORUNUMUNDEKI ZAYIFLIK PARITE UZERINDE BASKI YARATTI. EUR/GBP %0,07 YUKSELISLE 0,8626 SEVIYESINDEN KAPANIS YAPTI. DEGERLI METALLERDE SATIS BASKISI SERTLESIRKEN, ONS ALTIN %2,71 DUSUSLE 3.999 DOLARA, GUMUS ISE %6,82 GERILEMEYLE 57,21 DOLARA INDI. YENI GUNDE DE DEGERLI METALLERDE SATICILI SEYRIN DEVAM ETTIGI GORULUYOR. ABD 10 YILLIK HAZINE TAHVIL FAIZI %4,39 SEVIYESINE GERILERKEN, GUVENLI LIMAN TALEBI VE TEKNOLOJI HISSELERINDEKI SATISLARIN ARDINDAN TAHVIL PIYASASINDA ALIMLAR ONE CIKTI. BRENT PETROL %4,43 DUSUSLE 74,29 DOLARA GERILERKEN, IRAN KRIZINE ILISKIN TANSIYONUN DUSMESI, YAPTIRIM MUAFIYETI BEKLENTILERI VE ARZ TARAFINDA RAHATLAMA FIYATLAR UZERINDE BASKI YARATTI. HISSE SENEDI TARAFINDA S&P 500 %0,10, NASDAQ 100 ISE %0,43 DUSUSLE GUNU TAMAMLARKEN, TEKNOLOJI HISSELERINDE SATIS BASKISI SURSE DE ENDEKS BAZINDA KAYIPLARIN ONCEKI GUNE GORE DAHA SINIRLI KALDIGI GORULDU.
EKONOMIK TAKVIM
EKONOMIK TAKVIMDE BUGUN ABD’DE KISISEL TUKETIM HARCAMALARI VERISI VE HAFTALIK ISSIZLIK MAASI BASVURULARI PIYASALAR TARAFINDAN TAKIP EDILECEK. FED’IN ENFLASYON GORUNUMU VE FAIZ PATIKASINA ILISKIN BEKLENTILERININ YENIDEN FIYATLANDIGI MEVCUT ORTAMDA, OZELLIKLE PCE VERISI PIYASA HASSASIYETI ACISINDAN ONE CIKIYOR. BILANCO TARAFINDA ISE KURESEL PIYASALARIN YONU UZERINDE BELIRLEYICI OLABILECEK ONEMLI BIR SIRKET SONUCU BULUNMUYOR.
DOVIZ PIYASALARI – ABD DOLARI RISKTEN KACIS EGILIMI VE FED`IN 2026`DA FAIZ ARTIRABILECEGI BEKLENTILERIYLE KURESEL CAPTA DEGER KAZANMAYA DEVAM ETTI. EN FAZLA DEGER KAYBEDEN PARA BIRIMLERI AVUSTRALYA DOLARI(AUD), YENI ZELANDA DOLARI(NZD) VE KANADA DOLARI(CAD) OLURKEN, GUVENLI LIMAN OLARAK GORULEN JAPON YENI DAHA DIRENCLI KALDI. KURESEL PIYASALARDA SAHIN FED ETKISI DEVAM EDERKEN, PIYASA BAZLI BEKLENTILERDE YIL SONU FAIZ BEKLENTISI YAKLASIK %4 ILE 38 BAZ PUAN CIVARINDA BIR FAIZ ARTISI BEKLENTISI ONE CIKIYOR. FED`IN ILK FAIZ ARTISINA EYLUL`DE GITMESINE ISE YAKLASIK %65 IHTIMAL VERILMEKTE.
PETROL FIYATLARINDA SAVAS ONCESI SEVIYELERE GELINMESI ILE ABD ENFLASYONUNDA YAZ AYLARINDA ONEMLI OLCUDE BIR NORMALLESME BEKLERIZ. BU DURUM ONUMUZDEKI AYLARDA SAHIN FED BEKLENTILERINI ONEMLI OLCUDE TORPULEYEBILIR. ANCAK BUNUN ONCESINDE FED BASKANI WARSH’UN MERKEZ BANKASI ILETISIM TARZINDA SURPRIZ NITELIKLE YAPACAGI DEGISIM SINYALLERI FED’IN PARA POLITIKASININ ONGORULEBILIRLIGINI AZALTARAK PIYASALARIN FAIZ ARTISLARINA AGIRLIK VERMEYE DEVAM ETMESINE NEDEN OLABILIR. SON DURUMDA YIL SONUNA KADAR 25 BAZ PUANLIK FAIZ ARTISI SENARYOSUNUN ACIK OLDUGUNU DUSUNMEK ILE BIRLIKTE BU MIKTARDAN DAHA FAZLA BIR ARTIS YAPILMA IHTIMALINI DUSUK GORMEYI SURDURUYORUZ.
DOLAR ENDEKSI 2008’DEN BU YANA SUREGELEN YUKSELIS TRENDI DESTEGINDE BIR YIL BOYUNCA KONSOLIDE OLDUKTAN SONRA SOZ KONUSU ARALIGI YUKARI YONLU GECMIS DURUMDA. EUR/USD’DE 1,1324 ILE SON BIR YILIN EN DUSUKLERINI ICEREN VE ONEMLI BIR DIP OLAN 1,1400-1,1500 ARALIGINI ALTINA KAYDI. TEKNIK ACIDAN SOZ KONUSU KIRILIMIN PARITEDE YENI BIR DUSUS DALGASINA NEDEN OLABILECEGINI DUSUNUYOR, BU YONDEKI HAREKETTE ILK ASAMADA 1,1200’YE DOGRU BIR DUSUS IHTIMALI UZERINDE DURMAYA DEVAM EDIYORUZ.
PIYASALARIN ODAGINDA BUGUN ACIKLANACAK OLAN ABD CEKIRDEK PCE ENFLASYON VERISI BULUNUYOR. BEKLENTILERIN UZERINDE GELECEK BIR VERI FED`IN FAIZ ARTIRIMI BEKLENTILERINI DAHA DA GUCLENDIREREK DOLARI DESTEKLEYEBILIR.
JAPON YENI, GUCLU DOLAR VE ABD-JAPONYA ARASINDAKI FAIZ FARKININ ETKISIYLE 1986`DAN BU YANA EN ZAYIF SEVIYELERINE YAKIN SEYRINI SURDURDU. YETKILILERIN SOZLU MUDAHALELERI ETKILI OLMAZKEN, BOJ UYELERI FAIZ ARTIRIMLARININ DEVAMINI DESTEKLEYEN MESAJLAR VERDI. USD/JPY’DE 160 SINIRININ UZERINDE KALICI OLUNMAYA DEVAM ETMESI YENDEKI DEGER KAYIPLARININ DEVAM ETMESINE NEDEN OLABILIR. BU YONDEKI HAREKETIN DEVAMINDA USD/JPY’DE 166-167 BOLGESINE KADAR BIR ALAN OLABILIR. KISA VADEDE BURADA HENUZ ASAGI YONLU BIR TREND DONUSU BEKLEMIYOR, YUKSELISIN KADEMELI SEKILDE KORUNABILECEGINI DUSUNUYORUZ.
GBP/USD ZAYIF PMI VERILERI VE EKONOMIK DARALMA SINYALLERIYLE 1,3200’NIN ALTINA GERILEYEREK SON YEDI AYIN EN DUSUK SEVIYELERINE YAKLASTI. ISCI PARTISI LIDERLIGI VE BASBAKANLIK YARISINDA ANDY BURNHAM`IN ONE CIKMASIYLA SIYASI BELIRSIZLIGIN AZALMASININ ETKISIYLE POUND EURO KARSISINDA SON 10 AYIN EN GUCLU SEVIYESINE YUKSELDI. BURNHAM`IN RAKIPSIZ SEKILDE BASBAKANLIGA YAKLASMASI VE PIYASA DOSTU ISIMLERIN EKONOMI YONETIMINDE GOREV ALABILECEGI BEKLENTISI STERLINI DESTEKLEDI. EUR/GBP’DE 0,8600-0,8630 BOLGESINI KRITIK DESTEK OLARAK IZLEMEYE DEVAM EDIYORUZ. ANCAK BU HAFTAKI DUSUSUN BEKLENTILERIMIZIN BIR MIKTAR OTESINDE OLDUGUNU NOT EDIYOR, ASAGI YONLU BIR KIRILIM IHTIMALININ BELIRDIGINI DUSUNUYORUZ.
DEGERLI METALLER – ALTIN, GUMUS VE PLATIN FIYATLARI GUCLENEN ABD DOLARI VE FED`IN BU YIL FAIZ ARTIRACAGI BEKLENTILERININ ETKISIYLE SERT GERILEDI. DOLARIN SON BIR YILIN EN GUCLU SEVIYELERINE YUKSELMESI, DOLAR BAZLI EMTIALARI DIGER PARA BIRIMLERINI KULLANAN YATIRIMCILAR ICIN DAHA PAHALI HALE GETIREREK FIYATLAR UZERINDE BASKI OLUSTURDU.
GECEN HAFTA FAIZI SABIT TUTAN FED, SAHIN MESAJLARINI KORURKEN PIYASALAR EYLUL AYINDA FAIZ ARTIRIMI VE YIL SONUNA KADAR ILAVE ARTISLAR BEKLEMEYE BASLADI. BU BEKLENTILER, ABD-IRAN BARIS GORUSMELERINDEKI ILERLEMENIN PETROL FIYATLARINI SAVAS ONCESI SEVIYELERE CEKMESI VE ENFLASYON BASKILARINI AZALTMASININ YARATTIGI OLUMLU ETKIYI GOLGEDE BIRAKTI. BU GELISMELERLE ALTIN 4.000 DOLARIN, GUMUS 57 DOLARIN VE PLATIN ISE 1.600 DOLARIN ALTINA GERILEYEREK SON AYLARIN EN DUSUK SEVIYELERINI TEST ETTI.
SAHIN FED ETKISI ILE DEGERLI METALLERDE YASANAN SATIS BASKISI KISA VADEDE BIR SURE DAHA DEVAM EDEBILIR. DOLAR ENDEKSI’NDEKI YUKSELIS VE YUKSEK FAIZ ORTAMINA ILISKIN ENDISELER BU VARLIK SINIFI ICIN BASKI UNSURLARI OLARAK KARSIMIZA CIKMAYA DEVAM EDIYOR. KISA VADEDE HIZLI BIR TOPARLANMA BEKLEMEDIGIMIZDEN YENI ALIMLARDA KADEMELI VE TEMKINLI OLUNMASINI NOT EDERIZ. DEGERLI METALLERDE DUSUSLERDE KADEMELI AGIRLIK ARTIRILABILECEGINE YONELIK GORUSUMUZU KORUYORUZ.
ABD HISSE SENEDI PIYASALARI – ABD HISSE SENETLERINDE DUNKU SINIRLI ENDEKS KAYBINI YUZEYDE SAKIN BIR KAPANIS GIBI OKUMUYORUZ. S&P 500 %0,10, NASDAQ 100 ISE %0,43 DUSUSLE GUNU TAMAMLASA DA, PIYASANIN ICINDE SON IKI GUNDUR BELIRGIN BIR GUVEN TESTI YASANDIGINI DUSUNUYORUZ. PETROL FIYATLARININ 74 DOLAR SEVIYESINE GERILEMESI, ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZININ %4,39’A DUSMESI VE JEOPOLITIK TANSIYONUN ONCEKI HAFTAYA GORE DAHA KONTROLLU GORUNMESI NORMAL SARTLARDA RISK ISTAHINI DESTEKLEYEBILIRDI. ANCAK ENDEKSLERIN BU BASLIKLARA GUCLU TEPKI VEREMEMESI, BIZIM BIR SUREDIR VURGULADIGIMIZ ZIRVE BOLGESINDE KATALIZOR EKSIKLIGI GORUSUNU DESTEKLIYOR. PIYASA ARTIK OLUMLU MAKRO BASLIKLARI OTOMATIK SEKILDE ALIM NEDENI OLARAK GORMUYOR. YATIRIMCILAR PETROL DUSUSUNUN ENFLASYON ICIN NE KADAR KALICI RAHATLAMA YARATACAGINI, TAHVIL FAIZLERINDEKI GERILEMENIN SAGLIKLI BIR BUYUME BEKLENTISINDEN MI YOKSA KORUNMA TALEBINDEN MI GELDIGINI VE FED’IN PCE SONRASI NASIL POZISYON ALACAGINI DAHA FAZLA SORGULUYOR. BUGUN ACIKLANACAK KISISEL TUKETIM HARCAMALARI VERISI BU NEDENLE KRITIK OLACAK. BEKLENTILERIN UZERINDE GELECEK BIR VERI, FED’IN SIKI DURUSUNU GUCLENDIREBILIR VE OZELLIKLE YUKSEK CARPANLI HISSELERDE BASKIYI YENIDEN ARTIRABILIR. BEKLENTILERDEN DAHA YUMUSAK BIR VERI ISE KISA VADELI RAHATLAMA SAGLAYABILIR, FAKAT BUNUN KALICI BIR YUKSELISE DONUSMESI ICIN YALNIZCA FAIZ BEKLENTILERININ GEVSEMESI YETERLI OLMAYACAK. BIZIM GORMEK ISTEDIGIMIZ SEY, YUKSELISIN BIRKAC BUYUK TEKNOLOJI VE CIP HISSESININ DISINA TASMASI, PIYASA GENISLIGININ TOPARLANMASI VE YATIRIMCILARIN YENIDEN BILANCO KALITESI YUKSEK SEKTORLERE DAHA DENGELI SEKILDE DONMESI OLACAK.
MICRON BILANCOSU, TAM DA BU GUVEN TESTININ ORTASINDA GELDIGI ICIN BIZIM ACIMIZDAN COK ONEMLI BIR REFERANS NITELIGI TASIYOR. SIRKETIN UCUNCU CEYREKTE 41,46 MILYAR DOLAR GELIR, 25,11 DOLAR DUZELTILMIS HISSE BASI KAR VE %84,9 DUZELTILMIS BRUT MARJ ACIKLAMASI, BELLEK DONGUSUNDEKI TOPARLANMANIN BEKLENTILERIN OTESINE GECTIGINI GOSTERIYOR. DAHA ONEMLISI, DORDUNCU CEYREK ICIN 50 MILYAR DOLAR GELIR, YAKLASIK %86 BRUT MARJ VE 31 DOLAR DUZELTILMIS HISSE BASI KAR BEKLENTISI VERILMESI, YAPAY ZEKA KAYNAKLI BELLEK TALEBININ YALNIZCA GECMIS CEYREKTE DEGIL, ILERIYE DONUK GORUNUMDE DE GUCLU KALDIGINI ORTAYA KOYUYOR. HBM4 TARAFINDA YUKSEK HACIMLI SEVKIYAT VURGUSU, VERI MERKEZI VE YAPAY ZEKA ALTYAPISI HARCAMALARININ BELLEK URETICILERI ICIN HALA GUCLU BIR KAZANC KANALI YARATTIGINI GOSTERIYOR. BURADA BIZIM YORUMUMUZ SU. MICRON’UN BILANCOSU, YAPAY ZEKA ALTYAPISI TEMASININ TEMEL TARAFTA HALA CANLI OLDUGUNU TEYIT EDIYOR, ANCAK BU SONUC TEK BASINA TUM YUKSEK DEGERLEME TARTISMASINI BITIRMEZ. SON DONEMDE CIP URETICILERI ENDEKSINDE YASANAN SERT DUSUS, SPACEX TARAFINDAKI DEGERLEME BASKISI VE COK HIZLI PRIM YAPMIS BUYUME HISSELERINDE GORULEN KAR SATISLARI BIZE PIYASANIN ARTIK YALNIZCA HIKAYEYI DEGIL, HIKAYENIN FIYATINI DA SORGULADIGINI GOSTERDI. MICRON GUCLU GELDIGI ICIN BELLEK, VERI MERKEZI VE YAPAY ZEKA ALTYAPISI HISSELERINDE KISA VADELI TEPKI ALANI OLUSABILIR. BUNA RAGMEN BIZIM STRATEJIMIZ BU TEPKIYI SINIRSIZ YENI ALIM FIRSATI OLARAK GORMEK DEGIL. BEKLENTILERIN BU KADAR YUKSELDIGI BIR ORTAMDA, GUCLU SONUC ACIKLAYAN SIRKETLERDE BILE FIYATIN NE KADARINI ONCEDEN SATIN ALDIGINI DIKKATLE IZLEMEK GEREKIYOR. MICRON SONRASI WESTERN DIGITAL, SEAGATE, SANDISK, BROADCOM, MARVELL VE VERI MERKEZI TEDARIK ZINCIRI GENELINDE KISA VADELI IYIMSERLIK GORULEBILIR, ANCAK BIZ BU ALANDA YENI POZISYON ICIN DAHA SECICI DAVRANILMASI GEREKTIGINI DUSUNUYORUZ.
GENEL PIYASA STRATEJIMIZDE ANA GORUSUMUZU KORUYORUZ. ABD HISSELERINDE ANA TRENDIN TAMAMEN BOZULDUGUNU DUSUNMUYORUZ, FAKAT ZIRVE BOLGESINDE AGRESIF RISK ARTIRMAK ICIN DOGRU NOKTADA OLMADIGIMIZI SAVUNUYORUZ. YILIN ILK YARISINDA OZELLIKLE YARI ILETKEN, BELLEK, VERI MERKEZI VE YAPAY ZEKA ALTYAPISI TARAFINDA GUCLU GETIRILER ELDE EDILDI. MICRON BILANCOSU BU TEMANIN TEMEL DAYANAGINI DESTEKLEDIGI ICIN MEVCUT POZISYONLARIN TASINMASINI HALA MAKUL BULUYORUZ, ANCAK GUCLU PRIMLERIN ARDINDAN YENI GIRISLERDE DISIPLINLI OLMAK GEREKTIGINI DUSUNUYORUZ. BIZIM STRATEJIMIZ, RALLIYI KOVALAMAKTAN COK ELDE EDILEN GETIRIYI KORUYARAK PORTFOYU DAHA DENGELI HALE GETIRMEK. COK HIZLI YUKSELMIS HISSELERDE KADEMELI KAR REALIZASYONU SECENEGINI MASADA TUTUYORUZ. BUNA KARSILIK NAKIT AKISI GUCLU, KURUMSAL TALEBI DAHA GORUNUR, BILANCO KALITESI YUKSEK VE FIYATLAMASI GORECELI OLARAK DAHA DENGELI BUYUK OLCEKLI TEKNOLOJI, KURUMSAL BT, SAVUNMA VE SECICI SAGLIK HISSELERINDE POZISYON TASIMAYI DAHA SAGLIKLI BULUYORUZ.
BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.