ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)

ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)

ONE CIKAN GELISMELER

ORTA DOGU’DA CATISMALARIN SEYRINE ILISKIN BELIRSIZLIK SURERKEN ABD ILE IRAN ARASINDA MUZAKERE OLUP OLMADIGINA DAIR CELISKILI ACIKLAMALAR KURESEL PIYASALARDA RISK ALGISINI DALGALI TUTMAYA DEVAM EDIYOR. ABD BASKANI TRUMP’IN IRAN’IN ANLASMAYA ISTEKLI OLDUGUNA YONELIK ACIKLAMALARI KISA VADELI IYIMSERLIGI DESTEKLESE DE TAHRAN YONETIMININ BU SURECI REDDETMESI VE SAHADAKI ASKERI HAREKETLILIGIN DEVAM ETMESI JEOPOLITIK RISKLERIN ORTADAN KALKMADIGINI GOSTERIYOR. BU TABLO FIYATLAMALARA DA DOGRUDAN YANSIRKEN IRAN’IN HURMUZ BOGAZI’NDAN GECISLERE UCRET GETIRMEYI DEGERLENDIRDIGINE YONELIK HABER AKISI ENERJI ARZINA ILISKIN ENDISELERI ARTIRIYOR VE ABD TARAFINDA PETROLUN VARIL BASINA 200 DOLARA CIKABILECEGI SENARYOLARIN CALISILMASI RISK PRIMININ YUKARI YONLU KALMASINA NEDEN OLUYOR. MAKRO TARAFTA GOLDMAN SACHS’IN ABD ICIN RESESYON IHTIMALINI %30 SEVIYESINE YUKSELTMESI VE BUYUME TAHMINLERINI ASAGI YONLU REVIZE ETMESI, ENERJI FIYATLARINDAKI ARTISIN EKONOMIK AKTIVITE UZERINDEKI BASKISINI DAHA GORUNUR HALE GETIRIRKEN, TUKETICI HARCAMALARINA ILISKIN BEKLENTILERIN ASAGI CEKILMESI BUYUME TARAFINDAKI YAVASLAMAYA ISARET EDIYOR. PARA POLITIKASI TARAFINDA FED YETKILILERININ ENERJI FIYATLARININ ENFLASYON UZERINDEKI ETKILERINE VURGU YAPARAK FAIZLERIN BIR SURE DAHA SABIT TUTULABILECEGINI BELIRTMESI, FAIZ INDIRIM BEKLENTILERININ OTELENMESINE NEDEN OLURKEN TAHVIL FAIZLERININ YUKSEK SEVIYELERDE KALMASINA YOL ACIYOR. DIGER TARAFTA BLACKROCK VE APOLLO GIBI BUYUK KURUMLARIN YATIRIMCILARIN SAVAS KAYNAKLI RISKLERI YETERINCE FIYATLAMADIGINA YONELIK UYARILARI VE OZEL PIYASALARDA ARTAN LIKIDITE VE DEGERLEME RISKLERINE ILISKIN GELISMELER FINANSAL SISTEM TARAFINDAKI KIRILGANLIKLARIN DEVAM ETTIGINI GOSTERIYOR. GENEL GORUNUMDE FIYATLAMALARIN TEK YONLU BIR IYIMSERLIKTEN UZAK, JEOPOLITIK RISKLER ILE MAKRO BASKILAR ARASINDA GIDIP GELEN DALGALI BIR ZEMINDE SEKILLENDIGI GORULUYOR.

FIYATLAMALAR

DOLAR ENDEKSI ORTA DOGU’DA MUZAKERE SURECINE ILISKIN CELISKILI ACIKLAMALARLA JEOPOLITIK BELIRSIZLIGIN YUKSEK KALMAYA DEVAM ETMESI VE PETROL FIYATLARINDAKI YUKSELISIN ENFLASYON BEKLENTILERINI DESTEKLEMESIYLE %0,46 ARTARAK 99,60 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLADI. USD/JPY PARITESINDE YUKSELIS, ARTAN ENERJI FIYATLARININ JAPONYA’NIN DIS TICARET DENGESI UZERINDEKI BASKIYI ARTIRABILECEGI BEKLENTISI VE ABD TAHVIL GETIRILERININ YUKSEK KALMASIYLA %0,49 ARTISLA 159,462 SEVIYESINE TASINDI. EUR/USD PARITESI DOLARIN GUCLENMESINE EK OLARAK AVRUPA TARAFINDA BUYUME GORUNUMUNE ILISKIN ZAYIF BEKLENTILERIN KORUNMASIYLA %0,44 DUSUSLE 1,1560 SEVIYESINE GERILERKEN, EUR/GBP PARITESI INGILTERE TARAFINDA ENFLASYON VE FAIZ GORUNUMUNE ILISKIN BEKLENTILERIN DENGELENMESIYLE %0,06 DUSUSLE 0,8640 SEVIYESINDE TAMAMLANDI. DEGERLI METALLER TARAFINDA JEOPOLITIK RISKLERIN DEVAM ETMESI VE FINANSAL PIYASALARDA BELIRSIZLIGIN YUKSEK KALMASI GUVENLI LIMAN TALEBINI DESTEKLERKEN ONS ALTIN %0,73 YUKSELISLE 4500 DOLARIN HEMEN ALTINDA KAPANIS YAPTI, GUMUS ISE DAHA SINIRLI BIR HAREKETLE %0,06 ARTISLA 71,17 DOLAR SEVIYESINE CIKTI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI ENERJI FIYATLARININ ENFLASYON UZERINDEKI YUKARI YONLU ETKISINE YONELIK BEKLENTILER VE FED’IN FAIZLERI YUKSEK TUTMAYA DEVAM EDEBILECEGINE DAIR SOYLEMLERLE %4,33 SEVIYESINDE KALIRKEN, BRENT PETROL IRAN KAYNAKLI ARZ RISKLERININ YENIDEN ONE CIKMASI VE HURMUZ BOGAZI’NA YONELIK OLASI KISITLAMALARIN FIYATLANMASIYLA %2,16 YUKSELEREK 101,74 DOLARDAN GUNU TAMAMLADI. HISSE SENEDI PIYASALARINDA ISE ARTAN JEOPOLITIK RISKLERE RAGMEN KISA VADEDE COZUM IHTIMALININ TAMAMEN ORTADAN KALKMAMASI VE ONCEKI SATISLARIN ARDINDAN GELEN TEPKI ALIMLARIYLA S&P 500 %0,54, NASDAQ 100 ISE %0,67 YUKSELISLE GUNU TAMAMLADI.

EKONOMIK TAKVIM

EKONOMIK TAKVIMDE BUGUN ABD’DE HAFTALIK ISSIZLIK MAASI BASVURULARI VERISI IS GUCU PIYASASININ GUNCEL GORUNUMUNE DAIR SINYAL URETMESI ACISINDAN TAKIP EDILECEK.

EUR/USD – HAFTANIN ILK YARISINDA DIPLOMASI UMUTLARIYLA OLUSAN SINIRLI IYIMSERLIGIN KALICI OLMADIGI VE PIYASALARIN YENIDEN DAHA TEMKINLI BIR FIYATLAMA DAVRANISINA GECTIGI GORULUYOR. IRAN’IN ABD’NIN UZLASMA GIRISIMLERINI ACIK SEKILDE REDDETMESI VE SAHADAKI CATISMALARIN HIZ KESMEDEN DEVAM ETMESI, PETROL FIYATLARINI YENIDEN YUKARI TASIRKEN DOLARIN DA GUC KAZANDIGI BIR TABLO OLUSTURDU. BU DEGISIMLE BIRLIKTE PARITEDE YUKARI YONLU DENEMELERIN ZAYIFLADIGI VE YENIDEN ASAGI YONLU BASKININ BELIRGINLESTIGI BIR SURECE GIRILDI.

BU NOKTADA KRITIK OLAN, PIYASANIN ARTIK “MUZAKERE” BASLIKLARINI ILK GUNKU KADAR GUCLU FIYATLAMAMASI. TRUMP’IN MUZAKERELERIN SURDUGUNE YONELIK SOYLEMINE RAGMEN IRAN’IN NET SEKILDE KARSILIK VERMEMESI VE HATTA HURMUZ BOGAZI’NA YONELIK YENI KISITLAYICI ADIMLARIN GUNDEME GELMESI, ENERJI TARAFINDAKI RISKLERI YENIDEN ON PLANA TASIDI. AYRICA TRUMP YONETIMININ 200 DOLAR PETROL SENARYOSUNU DAHI MASAYA YATIRMASI, PIYASADA RISKLERIN ASAGI YONLU DEGIL YUKARI YONLU GENISLEDIGINI GOSTERIYOR. BU NEDENLE DIPLOMATIK ACIKLAMALAR KISA VADELI TEPKI YARATSA DA ANA FIYATLAMA HALA CATISMANIN DEVAM EDECEGI VARSAYIMI UZERINDEN SEKILLENIYOR.
MAKRO TARAFTA ISE HIKÂYE DAHA NET HALE GELMEYE BASLIYOR. FED YETKILILERINDEN GELEN MESAJLAR, ENERJI KAYNAKLI ENFLASYON RISKININ YENIDEN YUKSELDIGI BIR ORTAMDA FAIZ INDIRIMI SURECININ OTELENEBILECEGINE ISARET EDIYOR. BUNA KARSILIK ECB TARAFINDA BUYUME GORUNUMUNE YONELIK ZAYIFLIK ON PLANDA KALMAYA DEVAM EDIYOR. BU AYRISMA, DOLARIN KLASIK GUVENLI LIMAN ETKISINDEN BAGIMSIZ OLARAK FAIZ FARKI UZERINDEN DE DESTEK BULMASINA NEDEN OLUYOR VE PARITEDE YUKARI HAREKETLERI SINIRLAYAN TEMEL UNSUR HALINE GELIYOR.

BUGUN VERI AKISINDAN ZIYADE JEOPOLITIK BASLIKLARIN BELIRLEYICI OLMAYA DEVAM ETMESINI BEKLERIZ. ABD TARAFINDA ACIKLANACAK HAFTALIK ISSIZLIK MAASI BASVURULARI TAKIP EDILSE DE PIYASA YONUNUN BUYUK OLCUDE ORTA DOGU’DAN GELECEK HABERLERLE SEKILLENDIGI BIR ORTAM SOZ KONUSU.
EUR/USD TARAFINDA MEVCUT GORUNUMDE YONUN ASAGI OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. OLASI TEPKI HAREKETLERINDE 1,1600-1,1650 BANDINA DOGRU YUKSELISLER GORULEBILIR ANCAK BU HAREKETLERIN KALICI BIR TREND DONUSUNE ISARET ETMESINI BEKLEMIYORUZ. MEVCUT RISKLERIN KORUNMASI HALINDE PARITEDE YENIDEN 1,1400 SEVIYESINE DOGRU GERI CEKILME IHTIMALI GUCLU KALMAYA DEVAM EDIYOR. JEOPOLITIK RISKLERIN DAHA DA TIRMANDIGI BIR SENARYODA BU SEVIYENIN ASAGI YONLU KIRILMASI DA GUNDEME GELEBILIR.

DEGERLI METALLER – DEGERLI METALLERDE HAFTA ORTASINDA GORULEN TOPARLANMANIN ARDINDAN PERSEMBE GUNUNE DAHA KIRILGAN BIR GORUNUMLE GIRILDIGINI GORUYORUZ. IRAN’IN ABD’NIN UZLASMA GIRISIMLERINI REDDETMESI VE ENERJI TARAFINDAKI RISKLERIN YENIDEN YUKSELMESI, PETROL FIYATLARINI YUKARI TASIRKEN DOLAR VE TAHVIL FAIZLERINDE DE YUKARI YONLU HAREKETI DESTEKLEDI. BU TABLO ALTIN VE GUMUSTEKI TOPARLANMANIN IVME KAYBETMESINE NEDEN OLUYOR.

BURADA DIKKAT CEKEN NOKTA, DEGERLI METALLERIN JEOPOLITIK RISKLERE RAGMEN GUCLU BIR YUKARI TREND OLUSTURAMAMASI. BUNUN TEMEL NEDENI FED TARAFINDA FAIZ INDIRIMI BEKLENTILERININ OTELENMESI VE REEL FAIZLERIN YUKSEK KALMAYA DEVAM ETMESI. ENERJI FIYATLARINDAKI YUKSELISIN ENFLASYON RISKINI ARTIRMASI, MERKEZ BANKALARININ DAHA UZUN SURE SIKI KALABILECEGI BEKLENTISINI GUCLENDIRIYOR VE BU DURUM DEGERLI METALLER UZERINDE BASKI YARATIYOR.
DIGER YANDAN JEOPOLITIK RISKLERIN TAMAMEN ORTADAN KALKMAMASI, DEGERLI METALLERDE SERT SATISLARIN DA SINIRLI KALMASINA NEDEN OLUYOR. BU NEDENLE FIYATLAMANIN NET BIR TRENDDEN ZIYADE HABER AKISINA DUYARLI, DALGALI BIR YAPI ICINDE DEVAM ETTIGINI GORUYORUZ.

KISA VADEDE ONS ALTINDA 4.200 DOLAR, GUMUSTE 62 DOLAR SEVIYELERI DESTEK OLARAK IZLENEBILIR. YUKARI YONLU HAREKETLERDE ISE ALTINDA 4.600 DOLAR, GUMUSTE 75 DOLAR SEVIYELERINE DOGRU POTANSIYEL KORUNUYOR. ORTA-UZUN VADEDE DEGERLI METALLERDE GERI CEKILMELERIN ALIM FIRSATI SUNDUGUNU DUSUNMEKLE BIRLIKTE, KISA VADEDE MEVCUT FAIZ VE DOLAR DINAMIKLERI NEDENIYLE YUKSELISLERIN SINIRLI KALMASINI BEKLERIZ.

ABD TAHVIL FAIZLERI – ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZINDE SON GUNLERDE FIYATLAMANIN DAHA NET SEKILDE ENERJI FIYATLARI UZERINDEN SEKILLENDIGINI GORUYORUZ. IRAN’IN UZLASMA SINYALLERINI REDDETMESI VE PETROL FIYATLARININ YENIDEN YUKSELISE GECMESIYLE BIRLIKTE ENFLASYON BEKLENTILERI YUKARI YONLU GUNCELLENIRKEN, TAHVIL FAIZININ %4,35 SEVIYESINE DOGRU YENIDEN YUKSELDIGI GORULUYOR. OZELLIKLE 200 DOLAR PETROL SENARYOSUNUN TARTISILMAYA BASLANMASI, PIYASANIN DAHA KALICI BIR ENERJI SOKU RISKINI FIYATLADIGINI GOSTERIYOR. FED TARAFINDA FAIZLERIN BIR SURE DAHA MEVCUT SEVIYELERDE TUTULABILECEGINE YONELIK MESAJLAR DA BU GORUNUMU DESTEKLIYOR. BU ASAMADA TAHVIL FAIZLERINDE ASAGI YONLU HAREKETLERIN SINIRLI KALMASINI, PETROL FIYATLARININ YUKSEK SEYRETTIGI SENARYODA ISE %4,50 SEVIYESINE DOGRU BIR ALAN OLUSMASINI BEKLERIZ. JEOPOLITIK RISKLERDE NET BIR IYILESME GORULMEDEN TAHVIL FAIZLERINDE KALICI BIR DUSUS BEKLEMIYORUZ.

ABD HISSE SENEDI PIYASALARI – ABD HISSE SENETLERINDE KISA VADEDE FIYATLAMANIN YONUNU BELIRLEYECEK ANA UNSUR ENERJI FIYATLARININ BUYUME UZERINDEKI ETKISI OLACAK VE BU NEDENLE YUKARI YONLU HAREKETLERIN KALICILIGININ SINIRLI KALMASINI BEKLIYORUZ. IRAN TARAFININ UZLASMAYI REDDETMESI VE HURMUZ BOGAZI UZERINDEN YENI RISKLERIN GUNDEME GELMESI, PETROL FIYATLARINDA YUKARI YONLU BASKININ DEVAM EDEBILECEGINE ISARET EDIYOR. BU DURUMUN ARTIK YALNIZCA ENFLASYON DEGIL, DOGRUDAN TUKETIM VE SIRKET MARJLARI UZERINDEN BUYUMEYI BASKILAYACAK SEKILDE FIYATLANMASINI BEKLIYORUZ. BU NEDENLE ENDEKS GENELINDE GUCLU BIR YUKSELISTEN COK, YUKARI DENEMELERIN SATISLA KARSILANDIGI VE ASAGI YONLU RISKLERIN DAHA BELIRGIN OLDUGU BIR YAPI ONE CIKIYOR.

SEKTORLER TARAFINDA AYRISMANIN DAHA DA BELIRGINLESTIGINI DUSUNUYORUZ. ENERJI FIYATLARINDAKI YUKSELISIN DEVAM ETMESI HALINDE ENERJI VE SAVUNMA HISSELERI DESTEK BULMAYA DEVAM EDERKEN, ULASTIRMA VE TUKETIM TARAFINDA MALIYET BASKISI NEDENIYLE ZAYIFLIGIN KORUNMASINI BEKLIYORUZ. TEKNOLOJI TARAFINDA ISE GENEL BIR YON YERINE NET BIR AYRISMA ONE CIKIYOR. YAPAY ZEKA VE ALTYAPI YATIRIMLARIYLA DESTEKLENEN, GUCLU NAKIT AKISI OLAN BUYUK OLCEKLI SIRKETLERIN DAHA DIRENCLI KALMASINI BEKLERKEN, DEGERLEMESI YUKSEK VE MARJ BASKISINA ACIK SEGMENTLERDE ASAGI YONLU RISKIN DAHA BELIRGIN OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. BU NEDENLE TEKNOLOJI TARAFINDA GENIS TABANLI BIR YAKLASIM YERINE SECICI KALINMASI GEREKEN BIR DONEMDEN GECILIYOR.

KISA VADELI BEKLENTI TARAFINDA PIYASANIN GUCLU VE KALICI BIR YUKSELIS BASLATMASINI DESTEKLEYECEK KOSULLARIN OLUSMADIGINI DUSUNUYORUZ. PETROL FIYATLARINDA BELIRGIN BIR GERI CEKILME VE TAHVIL FAIZLERINDE ES ZAMANLI BIR DUSUS GORULMEDEN RISK ISTAHININ KALICI SEKILDE TOPARLANMASI ZOR GORUNUYOR. BUNA KARSILIK JEOPOLITIK TARAFTA TANSIYONUN YENIDEN YUKSELMESI HALINDE PIYASANIN HIZLI SEKILDE ASAGI YONLU TEPKI VEREBILECEGI BIR ZEMIN OLUSMUS DURUMDA. BU NEDENLE MEVCUT TABLODA ENDEKS GENELINDE AGRESIF BIR POZISYON ALMAK YERINE, ENERJI FIYATLARINDAKI YUKSELISTEN FAYDA SAGLAYAN VE BILANCO KALITESI GUCLU ALANLARA ODAKLANMANIN DAHA SAGLIKLI OLDUGUNU DUSUNUYORUZ.


BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.