ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)

ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)

ONE CIKAN GELISMELER

BEYAZ SARAY’IN IRAN’IN SON TEKLIFINI DEGERLENDIRDIGINI ACIKLAMASI, BUNA KARSILIK WASHINGTON’IN NUKLEER PROGRAM KONUSUNDA KIRMIZI CIZGILERINI KORUDUGUNU VURGULAMASI, HAFTANIN IKINCI ISLEM GUNUNDE PIYASALARDAKI ANA YONU BELIRLEYEN GELISME OLDU. TAHRAN’IN HURMUZ’UN YENIDEN ACILMASIYLA BAGLANTILI OLARAK YENI BIR CERCEVE SUNDUGU HABERLERI DIPLOMASININ TAMAMEN KOPMADIGINI GOSTERIRKEN, PETROL PIYASASINDA SON GUNLERDE ONE CIKAN SERT YUKSELISIN DE HIZ KESMESINE NEDEN OLDU. YINE DE ENERJI AKISININ NORMALE DONMESINE ILISKIN NET BIR YOL HARITASI OLUSMUS DEGIL VE BU DA PIYASADA RAHATLAMANIN SINIRLI KALMASINA YOL ACIYOR. PARA POLITIKASI TARAFINDA BOJ’UN FAIZI SABIT BIRAKMASINA RAGMEN KARARIN DAHA BOLUNMUS BIR YAPIDA ALINMASI VE HAZIRAN AYINDA FAIZ ARTISI IHTIMALININ GUCLENMESI, YENIN DEGER KAZANMASINA NEDEN OLURKEN KURESEL FAIZ GORUNUMUNDE DE YENI BIR SIKILASMA BASLIGINI GUNDEME TASIDI. BLACKROCK’IN IRAN SAVASI NEDENIYLE ENFLASYON BASKISININ SURECEGI VE DEVLET TAHVILI GETIRILERININ YUKSEK KALACAGI YONUNDEKI DEGERLENDIRMESI DE, PIYASANIN YALNIZCA JEOPOLITIK BASLIGI DEGIL BUNUN KALICI ENFLASYON ETKISINI DE FIYATLADIGINI GOSTERIYOR. WASHINGTON’DA TRUMP’IN BULUNDUGU GALA YEMEGINDE YASANAN SILAHLI SALDIRI GIRISIMI SIYASI TANSIYONU ARTIRAN AYRI BIR BASLIK OLARAK ONE CIKARKEN, GENEL GORUNUMDE PIYASA BIR YANDAN DIPLOMASI IHTIMALINI SATIN ALIYOR, DIGER YANDAN ENERJI, ENFLASYON VE FAIZ CEPHESINDE KALICI RAHATLAMA ICIN HALA DAHA FAZLA NETLIK ARIYOR.

FIYATLAMALAR

DOLAR ENDEKSI YATAY SEYIRLE 98,49 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLARKEN, BEYAZ SARAY’IN IRAN’IN SON TEKLIFINI DEGERLENDIRDIGINI ACIKLAMASINA RAGMEN ENERJI AKISINA DAIR NET BIR NORMALLESME GORULMEMESI DOLAR TARAFINDA BELIRGIN BIR COZULMEYI ENGELLEDI. USD/JPY %0,07 YUKSELISLE 159,410 SEVIYESINE CIKARKEN, BOJ’UN FAIZI SABIT TUTMASINA RAGMEN OYLARIN BOLUNMESI VE HAZIRAN AYINDA FAIZ ARTISI IHTIMALININ GUCLENMESI YEN TARAFINDAKI DEGERLENMEYI SINIRLI TUTTU. EUR/USD 1,1721 SEVIYESINDE YATAY KALIRKEN, AVRUPA TARAFINDA YONU BELIRLEYECEK GUCLU BIR RAHATLAMA OLUSMAZKEN DOLARIN DA NET BIR IVME YAKALAYAMAMASI PARITEYI DENGEDE BIRAKTI. EUR/GBP %0,01 DUSUSLE 0,8640 SEVIYESINDEN KAPANIRKEN, STERLIN TARAFI GORECE DAHA DIRENCLI KALDI. DEGERLI METALLERDE ONS ALTIN %0,59 DUSUSLE 4.681 DOLARA, GUMUS ISE %0,41 DUSUSLE 75,30 DOLARA GERILERKEN, TAHVIL FAIZLERININ YUKSEK KALMASI VE PETROL FIYATLARINDAKI YUKARI YONLU BASKININ ENFLASYON ENDISELERINI CANLI TUTMASI METALLER UZERINDE BASKI YARATTI. YENI GUNDE DE DEGERLI METALLERDE SATICILI SEYIR SURUYOR. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %4,34 SEVIYESINDE DENGELENIRKEN, BLACKROCK’IN VURGULADIGI GIBI ENERJI KAYNAKLI FIYAT BASKILARININ UZUN VADELI FAIZLERDE ASAGI YONU SINIRLADIGI BIR GORUNUM IZLENIYOR. BRENT PETROL %0,69 YUKSELISLE 107,40 DOLARDAN GUNU TAMAMLARKEN, IRAN’DAN GELEN YENI TEKLIF HABERLERI YUKSELISI SINIRLASA DA HURMUZ’DE AKISIN HALA NORMALE DONMEMESI VE ENERJI ARZ RISKININ SURMESI PETROL TARAFINDA PRIMI CANLI TUTUYOR, YENI GUNDE DE ALICILI SEYIR DEVAM EDIYOR. HISSE SENEDI PIYASALARINDA ISE S&P 500’UN %0,12 YUKSELMESI VE NASDAQ 100’UN YATAY KAPANMASI, YATIRIMCILARIN BIR YANDAN DIPLOMASI IHTIMALINI FIYATLARKEN DIGER YANDAN PETROL VE FAIZ BASKISI NEDENIYLE DAHA SECICI KALDIGINI GOSTERDI.

EKONOMIK TAKVIM

BUGUN ABD’DE TUKETICI GUVENI VERISI ONE CIKIYOR. VERI, ENERJI FIYATLARI VE JEOPOLITIK BELIRSIZLIKLERIN HANEHALKI BEKLENTILERINE NE OLCUDE YANSIDIGINI GOSTERMESI ACISINDAN TAKIP EDILECEK. BILANCO TARAFINDA COCA-COLA, GENERAL MOTORS, VISA, STARBUCKS VE T-MOBILE SONUCLARI ONE CIKARKEN, JEOPOLITIK GELISMELER VE BARIS GORUSMELERINE ILISKIN HABER AKISI DA PIYASALARDA YON UZERINDE BELIRLEYICI OLMAYA DEVAM EDECEK.

DOVIZ PIYASALARI – HAFTA BASINDA EUR/USD’DE GUN ICERISINDE GORULEN ILIMLI YUKSELIS KALICI OLMADI VE PARITE GUNU YATAYA YAKIN YERLERDE TAMAMLADI. EKONOMIK TAKVIMDE PIYASALARA YON VERECEK ONEMDE BIR VERI BULUNMAMASI VE ABD-IRAN ILISKILERINE YONELIK YENI BIR GELISME YASANMAMASI BU DURUMDA ETKILI OLDU. SALI GUNUNE GELDIGIMIZDE PIYASA GORUSUMUZDE BIR DEGISIKLIK BULUNMUYOR. BU HAFTA BIR SUREDEN BU YANA OLDUGU GIBI ULUSLARARASI DOVIZ PIYASALARINDAKI ODAK NOKTASI ABD-IRAN ILISKILERININ GIDISATINDA OLACAK. ORTA DOGU’DAKI BELIRSIZLIK VE IYIMSERLIK-KARAMSARLIK DONGUSUNE PARALEL OLARAK DOVIZ PIYASALARINDA BIR SURE YONSUZ VE DALGALI BIR SEYIR ONE CIKABILIR. EUR/USD VE GBP/USD’DE KISA VADEDE DALGALI BIR SEYIR IZLEDIKTEN SONRA DAHA UZUN VADEDE KADEMELI BIR TOPARLANMA SENARYOSUNU DEGERLENDIRMEKTEYIZ. EUR/USD’DE OLASI GERI CEKILMELERDE 1,1600 ONEMLI BIR DESTEK OLARAK ONE CIKARKEN, DUSUSLERDE 1,1400-1,1500 ARALIGINI BIR DIP ADAYI OLARAK GORUYORUZ. RISK ISTAHININ YUKSELDIGI IYIMSER SENARYODA ISE 1,1900’A YAKINSAYABILECEK BIR YUKSELISI MUMKUN GORUYORUZ. ILK ASAMADA OLMASA DA, YILIN IKINCI YARISINDA PARITEDE 1,2000 SINIRI UZERINDE KALICI OLUNMAYA BASLANDIGINI GOZLEYEBILIRIZ.

YARINKI FED TOPLANTISINDA FAIZLERIN SABIT KALMASI BEKLENIRKEN, ASIL ODAK BASKAN POWELL’IN VERECEGI MESAJLAR OLACAK. ORTA DOGU KAYNAKLI RISKLER FED’I ENFLASYON VE ISTIHDAM ARASINDA ZOR BIR DENGEYE ITERKEN KISA VADEDE TEMKINLI VE BEKLE-GOR YAKLASIMININ SURMESINI ONGORUYORUZ. BU YIL FAIZIN BIR DEGISIKLIK OLMADAN SABIT KALMASI OLASI BIR SENARYO OLARAK KARSIMIZA CIKARKEN, PORTANSIYEL FAIZ INDIRIMLERI ISE YILIN SONUNA KALABILIR. ECB TARAFINDA DA FAIZLERIN SABIT TUTULMASI BEKLIYOR, ZAYIFLAYAN BUYUME VE DARALMA SINYALLERI NEDENIYLE ECB’NIN PIYASANIN BEKLEDIGI KADAR SAHIN OLMAYACAGINI VE FAIZ ARTISI BEKLENTILERININ ZAMANLA AZALABILECEGI DEGERLENDIRIYORUZ.

BOJ BUGUNKU NISAN AYI TOPLANTISINDA POLITIKA FAIZINI BEKLENDIGI GIBI YAKLASIK %0,75 SEVIYESINDE SABIT TUTTU, ANCAK ONCEKI TOPLANTIYA KIYASLA FAIZ ARTISI ISTEYEN UYELERIN SAYISININ UCE CIKMASI DIKKAT CEKTI VE BU DURUM KURUL ICINDE DAHA SAHIN BIR EGILIMIN GUCLENDIGINE ISARET ETTI. YAYIMLANAN GORUNUM RAPORU ORTA DOGU’DAKI JEOPOLITIK GERILIMLERIN BUYUME UZERINDE YAVASLATICI ETKILER YARATABILECEGINI KABUL ETSE DE ENFLASYON RISKLERININ YUKARI YONLU OLDUGUNU VURGULAYARAK BANKANIN FAIZ ARTIRIMI ICIN ALAN GORDUGUNU ORTAYA KOYDU.

NISAN AYI TOPLANTISI SONRASINDA HAZIRAN AYINDA BIR FAIZ ARTIS IHTIMALI ON PLANA CIKTI. ENFLASYON TAHMINLERI YUKARI YONLU GUNCELLENMIS DURUMDA VE CEKIRDEK ENFLASYONUN ONUMUZDEKI YILLARDA %2 CIVARINDA VEYA UZERINDE KALMASI BEKLENIYOR. AYRICA BANKA FAIZ ARTIRIMLARINA ILISKIN YONLENDIRMESINDE ONEMLI BIR DEGISIKLIK YAPARAK ARTIK YALNIZCA EKONOMIK IYILESMEYE BAGLI DEGIL, EKONOMIK AKTIVITE, FIYATLAR VE FINANSAL KOSULLARDAKI GELISMELERE TEPKI OLARAK HAREKET EDECEGINI BELIRTTI. BU DEGISIM PARA POLITIKASINDA DAHA ESNEK VE GEREKTIGINDE DAHA HIZLI SIKILASMAYA ACIK BIR DURUSA ISARET ETTI. EGER ARZ YONLU BASKILAR ENFLASYONU DAHA DA YUKARI ITERSE DAHA AGRESIF BIR SIKILASMA GUNDEME GELEBILIR. BUNA KARSILIK EKONOMIK ZAYIFLAMA VE YATIRIMLARDA GERILEME ARTISLARI ZORLASTIRABILIR.

DOVIZ TARAFINDA BU SAHIN TONU JPY ICIN DESTEKLEYICI GORUYORUZ VE HAZIRAN AYINDA FAIZ ARTIS SENARYOSUNUN CANLI OLDUGUNU DEGERLENDIRIYORUZ. JAPON HUKUMETININ KURDAKI ASIRI HAREKETLERE MUDAHALE SINYALI VERMESI VE USD/JPY’NIN 160 SINIRINI ASMASI HALINDE MUDAHALE IHTIMALININ YUKSEK OLDUGUNU SOYLEMEK MUMKUN. BUGUNKU GELISMELER ESLIGINDE USD/JPY’DE SON IKI AYDIR OLDUGU GIBI BIR SURE DAHA 157,50-160 BOLGESI ICERISINDE KONSOLIDASYON IZLENEBILIR ANCAK ORTA VADEDE SAHIN BOJ ONDERLIGINDE OZELLIKLE DE ORTA DOGU’DA ATESKES SENARYOSUNDA ASAGI YONLU BIR KIRILIM ILE 155’E DOGRU YASANABILECEK BIR DUSUS SENARYOSUNU ON PLANDA TUTUYORUZ. 160 SINIRI GUCLU BIR DIRENC VE PSIKOLOJIK BIR SINIR OLARAK KARSIMIZA CIKMAKTA. BU UST SINIR ASAGISINDA 155’E DOGRU KADEMELI GERI CEKILME IHTIMALI UZERINDE DURMAYI PLANLIYORUZ.

DEGERLI METALLER – DEGERLI METALLERDE KISA VADEDE BIR MIKTAR SATIS BASKISI VE ILIMLI BIR DUZELTME SENARYOSUNU DEGERLENDIRMEK ILE BIRLIKTE DUSUSLERDE KADEMELI ALICI OLDUGUMUZU BIR KEZ DAHA NOT ETMEK ISTERIZ. ASAGI YONLU HAREKETLERIN DERIN DUSUSLERDEN ZIYADE ILIMLI VE GECICI DUZELTMELER OLARAK HAYAT GECMESINI BEKLERIZ. ONS ALTINDA 4.100-4.400 DOLAR, GUMUSTE 61-65 DOLAR BOLGELERI DIP ADAYIMIZ OLMAYA DEVAM EDIYOR. ORTA VADEDE ISE DEGERLI METALLERDE KADEMELI BIR TOPARLANMA BEKLEMEYI SURDURUYORUZ. MART AYI BOYUNCA DEGERLI METALLERDE KADEMELI AGIRLIK ARTIRILABILECEGINI DEGERLENDIRMIS, BU PIYASA GORUSUMUZE PARALEL BIRCOK KEZ XAU/USD’DE XAU PUT, XAG/USD’DE XAG PUT OPSIYONU SATISLARINA YONELIK ISLEM FIKIRLERI PAYLASMISTIK. ANCAK YASANAN UC HAFTALIK YUKSELIS SERISI SONRASINDA BIR ONCEKI HAFTA ITIBARI ILE ARTIK YUKARI YONLU HAREKET ALANIN DARALDIGINI VE PORTFOYLERINDE ALTIN VE GUMUSU OLAN YATIRIMCILARIN POZISYONLARINI TASIMAYA DEVAM EDERKEN EK GETIRI ELDE ETMEK AMACI ILE XAU VE XAG CALL OPSIYON SATISLARI YAPABILECEGINI BELIRTEREK PIYASA GORUSUMUZDE BIR DEGISIKLIGE GITMISTIK. GECTIGIMIZ HAFTADAN BU YANA OLAN KONSOLIDASYON BUYUK OLCUDE BEKLENTILERIMIZ ILE PARALEL SEKILDE ILERLERKEN, PIYASA GORUSUMUZDE BIR DEGISIKLIK BULUNMUYOR. BU NOKTADA GUNCEL SEVIYELERDEN YENI GIRISLER ICIN PEK CAZIP BIR NOKTADA OLDUGUMUZU DUSUNMUYOR, BU YONDEKI ISLEMLER ICIN OLASI DUZELTMELERIN BEKLENMESI GEREKTIGINI DEGERLENDIRIYORUZ.

ABD HISSE SENEDI PIYASALARI – ABD HISSE SENETLERINDE GORUNUM TAMAMEN BOZULMUS DEGIL, ANCAK ENDEKSLERIN YUKARI HAREKETI ARTIK ONCEKI KADAR RAHAT ILERLEMIYOR. BEYAZ SARAY’IN IRAN’IN SON TEKLIFINI DEGERLENDIRMESI ILK ETAPTA PIYASAYA NEFES ALDIRSA DA, HURMUZ’DE AKISIN HALA NORMALE DONMEMESI VE PETROL FIYATLARININ YUKSEK KALMAYA DEVAM ETMESI ENDEKSLERDE YENI ZIRVE ALANINI DARALTIYOR. PIYASA SU ASAMADA KALICI BARISI DEGIL, DAHA KOTU SENARYONUN KISA VADEDE OTELENMESINI FIYATLIYOR. BU NEDENLE S&P 500 VE NASDAQ’TA GENIS TABANLI, RAHAT VE KALICI BIR YUKSELIS BEKLEMIYORUZ. BIZIM BEKLENTIMIZ, ENDEKSLERIN KISA VADEDE DAHA SIKISIK, DAHA DALGALI VE HABER AKISINA DAHA DUYARLI BIR SEYIR IZLEMESI YONUNDE. OZELLIKLE BRENT 100 DOLARIN UZERINDEKI SEYRINI KORURKEN VE TAHVIL FAIZLERI BELIRGIN BICIMDE GEVSEMEZKEN, ENDEKS BAZINDA GUCLU BIR YUKARI HAREKETIN KALICI HALE GELMESI ZOR GORUNUYOR. BU YUZDEN ENDEKS TARAFINDA BIRAZ DAHA KONTROLLU BIR BEKLENTI TASIYORUZ. YUKSELIS TAMAMEN BITMIS DEGIL, ANCAK BUNDAN SONRAKI HAREKETIN COK DAHA FAZLA SECICILIK ISTEDIGI ACIK.

SEKTOREL TARAFTA AYRISMANIN DEVAM EDECEGINI DUSUNUYORUZ. ENERJI FIYATLARININ YUKSEK KALDIGI VE FAIZLERIN ASAGI GELMEDIGI BIR ZEMINDE, MARJI DAHA HASSAS OLAN TUKETIM, SANAYI VE ULASTIRMA TARAFINDA BASKININ SURMESI DAHA OLASI. BUNA KARSILIK BUYUK OLCEKLI TEKNOLOJI HISSELERINDE ILGININ KORUNMASINI BEKLIYORUZ. BURADA DESTEK YALNIZCA KISA VADELI MOMENTUMDAN GELMIYOR. NAKIT URETIMI GUCLU, BILANCO YAPISI DAHA SAGLAM VE ENERJI MALIYETINE DAHA SINIRLI MARUZ KALAN SIRKETLER BU ORTAMDA DAHA AVANTAJLI KALIYOR. BUGUN ACIKLANACAK COCA-COLA, GENERAL MOTORS, VISA, STARBUCKS VE T-MOBILE SONUCLARI DA BU AYRIMI DAHA GORUNUR HALE GETIREBILIR. COCA-COLA TARAFINDA FIYATLAMA GUCUNUN KORUNMASI, VISA TARAFINDA ISLEM HACMI VE HARCAMA EGILIMLERININ GUCLU KALMASI, T-MOBILE’DA ISE SAVUNMACI GELIR YAPISININ SURMESI HISSELER ADINA DAHA YAPICI BIR TABLO YARATABILIR. BUNA KARSILIK GM VE STARBUCKS CEPHESINDE HATA PAYI DAHA DAR. TUKETICI TALEBI VE MALIYET BASKISI BEKLENENDEN ZAYIF BIR CERCEVE ORTAYA KOYARSA, BU IKI HISSEDE PIYASA TEPKISININ DAHA SERT OLMASINI BEKLERIZ. YANI BUGUNUN BILANCO GUNDEMI YALNIZCA SIRKET BAZLI BIR HABER AKISI SUNMUYOR, AYNI ZAMANDA PIYASANIN YUKSEK PETROL VE YUKSEK FAIZ ORTAMINDA HANGI IS MODELLERINE DAHA FAZLA PRIM VERMEYE DEVAM ETTIGINI DE GOSTERECEK.

BU NEDENLE BUGUN ICIN YAKLASIMIMIZ ENDEKS KOVALAMAKTAN COK HISSE SECIMINDE TITIZ KALMAK YONUNDE. GENEL ENDEKS GORUNUMUNDE YENI AGIRLIK ARTISI ICIN YETERINCE RAHAT BIR ZEMIN GORMUYORUZ. BUNA KARSILIK BILANCO KALITESI YUKSEK, NAKIT AKISI GUCLU VE FIYATLAMA GUCU OLAN HISSELERDE YAPICI DURUSUMUZU KORUYORUZ. BUYUK OLCEKLI TEKNOLOJI TARAFINI BU ACIDAN HALEN DAHA GUCLU BULUYORUZ. SAVUNMACI GELIR YAPISI SUNAN, TALEP GORUNURLUGU DAHA YUKSEK SIRKETLERDE DE ILGI SUREBILIR. BUNA KARSILIK MALIYET BASKISINA DAHA ACIK VE YATIRIMCI TOLERANSI DARALMIS SEGMENTLERDE DAHA DIKKATLI KALMAYI TERCIH EDIYORUZ. KISACASI GENEL ENDEKS GORUNUMUNDE DAHA OLCULU BIR DURUS TASIRKEN, HISSE SECIMINDE KALITE, GORUNURLUK VE BILANCO GUCU TASIYAN SIRKETLERDE OLUMLU YAKLASIMIMIZI SURDURUYORUZ. BUGUNKU PIYASA YAPISINDA ASIL FARKI DA BU TERCIHLERIN YARATMASINI BEKLIYORUZ.


BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.