ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)
ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)
ULUSLARARASI PIYASALAR
ONE CIKAN GELISMELER
TRUMP`IN DANISMANLARINA HURMUZ ABLUKASININ SURESINI UZATMAYA YONELIK HAZIRLIK YAPMALARINI SOYLEMESI, HAFTANIN ORTASINDA KURESEL PIYASALARIN ANA EKSENINI YENIDEN ENERJI ARZI VE JEOPOLITIK BELIRSIZLIK ETRAFINDA TOPLUYOR. IRAN`LA DIPLOMASI KAPISI TAMAMEN KAPANMIS DEGIL, ANCAK WASHINGTON`IN ABLUKAYI DAHA UZUN SOLUKLU BIR BASKI ARACI OLARAK GORMESI, ENERJI AKISINDA HIZLI NORMALLESME BEKLENTISINI ZAYIFLATIYOR. BU TABLOYA BAE`NIN OPEC`TEN AYRILMA KARARI DA EKLENINCE, PIYASA ARTIK YALNIZCA KISA VADELI ARZ SOKUNU DEGIL, ORTA VE UZUN VADEDE PETROL PIYASASININ KURUMSAL DENGESINDE OLUSABILECEK KIRILMAYI DA FIYATLAMAYA BASLADI. BAZI ANALISTLERIN ISARET ETTIGI DOMINO ETKISI IHTIMALI, KARTELIN URETIM DISIPLINI VE FIYAT YONETME KAPASITESINE DAIR SORU ISARETLERINI ARTIRIYOR. MAKRO TARAFTA ISE ENFLASYON BASKISI ILE ZAYIFLAYAN BUYUME GORUNUMUNUN AYNI ANDA MASADA KALMASI, TAHVIL PIYASASINDA DAHA SERT BIR FIYATLAMAYI BERABERINDE GETIRIYOR. OPSIYON PIYASASINDA %5 UZERI ABD TAHVIL GETIRILERININ FIYATLANMASI, YATIRIMCININ YALNIZCA BUGUNKU PETROL SEVIYESINE DEGIL, ENERJI SOKUNUN DAHA KALICI HALE GELMESI DURUMUNDA MERKEZ BANKALARININ MANEVRA ALANININ NE KADAR DARALACAGINA DA ODAKLANDIGINI GOSTERIYOR. FED`IN BU AKSAM FAIZLERI SABIT BIRAKMASI BEKLENIRKEN, POWELL`IN BASIN TOPLANTISINDA YALNIZCA ENFLASYON VE BUYUME DENGESINE DEGIL, FED ICINDEKI GECIS SURECI VE KENDI GELECEGINE ILISKIN SORULARA DA YANIT VERMEK ZORUNDA KALMASI PIYASA ACISINDAN AYRI BIR BASLIK OLUSTURUYOR. TEKNOLOJI TARAFINDA OPENAI BAGLANTILI ENDISELERIN AMERIKAN BUYUME HISSELERINDE SATIS GETIRMESI, SON DONEMDE ENDEKSLERI TASIYAN YAPAY ZEKA TEMASININ SORGUSUZ BIR ALAN OLMAKTAN CIKTIGINI GOSTERIRKEN, BU SABAH VADELI TARAFTA GORULEN TOPARLANMA CABASI SIMDILIK RISK ISTAHININ TAMAMEN DAGILMADIGINA ISARET EDIYOR.
FIYATLAMALAR
DOLAR ENDEKSI %0,10 YUKSELISLE 98,59 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLARKEN, HURMUZ ABLUKASININ UZAYABILECEGINE YONELIK BEKLENTILER VE YUKSELEN PETROL FIYATLARI DOLAR TARAFINDA TEMKINLI DURUSU DESTEKLEDI. USD/JPY %0,13 YUKSELISLE 159,611 SEVIYESINE CIKARKEN, ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZININ %4,35`E YUKSELMESI PARITEYI YUKARI TASIDI. EUR/USD %0,08 DUSUSLE 1,1712 SEVIYESINE GERILERKEN, BURADA YALNIZCA DOLARIN GUCLENMESI DEGIL, ENERJI FIYATLARINDAKI YUKSELISIN AVRUPA BUYUME GORUNUMUNE DAIR BASKIYI YENIDEN ARTIRMASI DA ETKILI OLDU. EUR/GBP %0,05 YUKSELISLE 0,8664 SEVIYESINDEN KAPANIRKEN, STERLININ EURO`YA GORE GORECE DAHA DIRENCLI KALDIGI GORULDU. DEGERLI METALLERDE ONS ALTIN %1,82 DUSUSLE 4.596 DOLARA, GUMUS ISE %3,22 DUSUSLE 72,88 DOLARA GERILERKEN, YUKSELEN TAHVIL FAIZLERI VE GUCLENEN DOLAR DEGERLI METALLER UZERINDE BASKI YARATTI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZININ %4,35 SEVIYESINE YUKSELMESI, PIYASANIN ENERJI SOKUNUN ENFLASYON TARAFINDA DAHA KALICI OLABILECEGINI FIYATLADIGINI GOSTERDI. BRENT PETROL %2,26 ARTISLA 109,8 DOLARDAN KAPANIRKEN, HURMUZ`DE AKISIN NORMALE DONMEMESI VE ABLUKANIN SURESININ UZAYABILECEGINE DAIR HABERLER PETROL TARAFINDA RISK PRIMINI CANLI TUTTU. HISSE SENEDI PIYASALARINDA ISE S&P 500`UN %0,49, NASDAQ 100`UN %1,01 DUSMESI, PETROL VE FAIZ BASKISININ OZELLIKLE BUYUME HISSELERI UZERINDE YENIDEN SATIS GETIRDIGI BIR KAPANISA ISARET ETTI.
EKONOMIK TAKVIM
BUGUN FED`IN FAIZ KARARI ILE ALMANYA`DA ACIKLANACAK TUFE VERISI ONE CIKIYOR. FED TARAFINDA KARARIN YANI SIRA POWELL`IN VERECEGI MESAJLAR DA PIYASALAR ACISINDAN BELIRLEYICI OLACAK. BILANCO TARAFINDA ISE ALPHABET, MICROSOFT, META, QUALCOMM VE AMAZON FINANSALLARI GUNUN EN KRITIK BASLIKLARI ARASINDA YER ALIYOR.
DOVIZ PIYASALARI - HAFTA ORTASINDA KURESEL PIYASALARIN ODAK NOKTASI KISA BIR SURELIGINE DE OLSA ORTA DOGU KAYNAKLI HABER AKISINDAN NISAN AYI FOMC TOPLANTISI ILE BERABER GELISMIS ULKE MERKEZ BANKALARI PARA POLITIKALARINA CEVRILECEK. FED`IN BUGUN POLITIKA FAIZINI %3,50-%3,75 ARALIGINDA SABIT TUTMASI BEKLENIYOR. KARARDA ORTA DOGU`DAKI CATISMALARIN YARATTIGI BELIRSIZLIK, KIRILGAN IS GUCU PIYASASI VE DALGALI ENFLASYON GORUNUMU NEDENIYLE BEKLE VE GOR YAKLASIMININ KORUNMASINI BEKLIYORUZ. KOMITE ICINDE SINIRLI DA OLSA FAIZ INDIRIMI ISTEYEN UYELER BULUNSA DA COGUNLUK EKONOMIK ETKILER DAHA NETLESMEDEN ADIM ATILMAMASI GEREKTIGINI DUSUNMEKTE OLDUGUNDAN BOYLESINE BIR YAKLASIM GUNCEL KONJONKTUR ILE DAHA UYGUN OLABILIR. ABD EKONOMISINDEN SON ALINAN SINYALLER KARISIK MESAJLAR VERIYOR. ENFLASYON MART AYINDA GUCLU BIR ARTIS GOSTERSE DE CEKIRDEK GOSTERGELER DAHA ILIMLI SEYRETTI VE YUKSELISIN BUYUK OLCUDE ENERJI FIYATLARINDAKI ARTISTAN KAYNAKLANDIGINI GOSTEREREK HAREKETIN GECICI OLMA IHTIMALINI GUNDEME GETIRDI. IS GUCU PIYASASINDA ISE ISTIHDAM ARTISI DALGALI VE ISSIZLIKTEKI DUSUS, IS GUCUNE KATILIMIN AZALMASINDAN KAYNAKLANDI.
BU TABLO ENFLASYON BASKILARININ SINIRLI KALABILECEGINI ANCAK ISTIHDAM TARAFINDA DESTEK IHTIYACININ DOGABILECEGINI GOSTERMEKTE. FED BASKANI POWELL`IN BASIN TOPLANTISINDA BEKLE-GOR YAKLASIMINI PEKISTIREN SINYALLERIN ONE CIKMASINI BEKLERIZ. MART AYINDAKI SON TOPLANTIDAN BU YANA ACIKLAMA BULUNAN FED UYELERININ BU SURE ZARFINDA BENZER BIR YONDE ACIKLAMALARDA BULUNMASININ DA BU BEKLENTIMIZDE ETKILI OLDUGUNU SOYLEYEBILIRIZ. BUGUNKU TOPLANTI POWELL`IN BASKAN OLARAK SON TOPLANTISI OLACAK. ONUMUZDEKI AYLARDA YENI FED BASKANI OLARAK KEVIN WARSH`UN SECILMESI BEKLENMEKTE. NISAN KARARI ARA TOPLANTILARDAN OLDUGUNDAN BUGUNKU TOPLANTIDA NOKTA GRAFIK VE MAKRO EKONOMIK TAHMINLERDE YENI GUNCELLEMELER ALMAYACAGIZ. FED CEPHESINDE TEMEL SENARYOMUZ ONUMUZDEKI BIRKAC TOPLANTIDA FAIZLERIN SABIT KALMASI YONUNDE OLUSMAYA DEVAM EDIYOR. OLASI FAIZ INDIRIMLERI YILIN SON BOLUMUNDE ORTA DOGU`DAKI GELISMELER, ISTIHDAM VE ENFLASYON GORUNUMUNE BAGLI OLACAK. GUNCEL DURUMDA 2C2026 STRATEJI RAPORUMUZDA DA ONE CIKARDIGIMIZ UZERE BU YIL BIR FAIZ INDIRIMI IHTIMALINE YAKIN OLMAK ILE BIRLIKTE FAIZIN SABIT KALDIGI SENARYOYU DA TAMAMEN GOZ ARDI ETMIYORUZ.
BUGUNKU FOMC TOPLANTISINDA PARA POLITIKASININ YONU HAKKINDA ONEMLI BIR MESAJ ALINMAMASI ILE DOVIZ PIYASALARA ETKISININ GORECE SINIRLI KALMASINI BEKLERIZ. EUR/USD VE GBP/USD`DE KISA VADEDE DALGALI BIR SEYIR IZLEDIKTEN SONRA DAHA UZUN VADEDE KADEMELI BIR TOPARLANMA SENARYOSUNU DEGERLENDIRMEYE DEVAM EDIYORUZ. EUR/USD`DE OLASI GERI CEKILMELERDE 1,1600 ONEMLI BIR DESTEK OLARAK ONE CIKARKEN, DUSUSLERDE 1,1400-1,1500 ARALIGINI BIR DIP ADAYI OLARAK GORUYORUZ. RISK ISTAHININ YUKSELDIGI IYIMSER SENARYODA ISE 1,1900`A YAKINSAYABILECEK BIR YUKSELISI MUMKUN GORUYORUZ. ILK ASAMADA OLMASA DA, YILIN IKINCI YARISINDA PARITEDE 1,2000 SINIRI UZERINDE KALICI OLUNMAYA BASLANDIGINI GOZLEYEBILIRIZ.
DEGERLI METALLER - DEGERLI METALLERDE DUN GUCLENEN ASAGI YONLU HAREKETLERIN DERIN DUSUSLERDEN ZIYADE ILIMLI VE GECICI DUZELTMELER OLARAK HAYAT GECMESINI BEKLERIZ. KISA VADEDE BIR SURE DAHA SATIS BASKISININ DEVAM ETTIGINI GOREBILIRIZ ANCAK ONS ALTINDA 4.100-4.400 DOLAR, GUMUSTE 61-65 DOLAR BOLGELERI DIP ADAYIMIZ OLMAYA DEVAM EDIYOR. BU YAKLASIMIMIZ PARALELINDE DEGERLI METALLERDEKI GERI CEKILMELERDE KADEMELI ALICI OLACAGIZ. GERI CEKILMELERDE YUKARIDA BAHSI GECEN DIP BOLGELERINE YAKIN KULLANIM FIYATI OLAN VANILLA XAU VE XAG PUT SATISLARINA SICAK BAKIYORUZ. ORTA VADEDE ISE DEGERLI METALLERDE KADEMELI BIR TOPARLANMA BEKLEMEYI SURDURUYORUZ.
BRENT PETROL - BIRLESIK ARAP EMIRLIKLERI(BAE) KURESEL ENERJI KRIZININ VE IRAN ILE YASANAN SAVASIN ETKISI ALTINDA PETROL IHRAC EDEN ULKELER ORGUTU(OPEC)`TEN AYRILMA KARARI ALDI. YETKILILER BU ADIMIN ULKENIN UZUN VADELI URETIM STRATEJILERI DOGRULTUSUNDA ALINDIGINI VE GELECEKTE ARTACAK ENERJI TALEBINE DAHA ESNEK YANIT VERMEYI AMACLADIGINI BELIRTTI. IRAN SAVASI ONCESINDE GUNLUK YAKLASIK 3,4 MILYON VARIL URETIM YAPAN BAE OPEC TOPLAM URETIMININ YAKLASIK %12`SINI KARSILIYOR VE GRUBUN EN BUYUK UCUNCU URETICISI KONUMUNDA BULUNUYORDU. BU AYRILIK OPEC`IN KURESEL PETROL PIYASASINI ARZ YOLUYLA YONLENDIRME GUCUNU ZAYIFLATACAK. BUNUNLA BIRLIKTE BAE`NIN AYRILIGININ OPEC ICINDE DAHA FAZLA COZULMEYE YOL ACIP ACMAYACAGI DA YAKINDAN IZLENECEK. AYRILIK KARARININ PETROL FIYATLARI UZERINDEKI ETKISI SIMDILIK SINIRLI OLURKEN, KISA VADEDE YON MART BASINDAN BU YANA OLDUGU GIBI ABD-IRAN SAVASINDAKI GELISMELER ILE BELIRLENMEYE DEVAM EDECEK.
BRENT PETROLDE TEKNIK GORUNUME BAKTIGIMIZDA FIYATLAR YUKSEK SEVIYELERDE KALMASINA KARSIN MART AYINDA SAVASA YONELIK ENDISELERIN ZIRVE YAPTIGI GUNLERDE GORULEN EN YUKSEK SEVIYELERIN OLDUKCA ASAGISINDA ISLEM GORULMESININ PIYASANIN ENDISELI ANCAK AYNI ZAMANDA BIR PANIK HAVASINDA OLMADIGINI ORTAYA KOYDUGUNU DUSUNUYORUZ. DAHA ONCEKI DEGERLENDIRMELERIMIZDE DE DIKKAT CEKTIGIMIZ UZERE 110-111 DOLAR BOLGESI KRITIK BIR DIRENC OLMAK ILE BIRLIKTE MART AYINDA IKI KEZ TEST EDILEN 119 DOLAR SEVIYESINI ONEMLI BIR UST SINIR OLARAK IZLIYORUZ. SOZ KONUSU BOLGELER ALTINDA KALINDIGI SURECE PETROL FIYATLARINDA YUKSEK SEYIR DEVAM ETSE DE, BU YONDEKI FIYATLAMANIN ASIRI NOKTALARA ULASMASINI BEKLEMEYIZ. AKABINDE ISE ATESKES SENARYOSUNDA ORTA VADEDE 80 DOLARA DOGRU KADEMELI BIR DUSUS TRENDI BEKLENTIMIZI KORUYORUZ.
ABD HISSE SENEDI PIYASALARI - ABD HISSE SENETLERINDE BUGUNKU FIYATLAMA DOGRUDAN IKI BASLIK ETRAFINDA SEKILLENIYOR. ILKI, PETROLUN YENIDEN 110 DOLAR SINIRINA YAKLASMASIYLA BIRLIKTE ENDEKSLER UZERINDEKI MAKRO BASKININ ARTMASI. IKINCISI ISE BU AKSAM ACIKLANACAK BUYUK TEKNOLOJI BILANCOLARININ, OZELLIKLE DE SON DONEMDE PIYASANIN TASIYICI KOLONU HALINE GELEN YAPAY ZEKA VE BULUT TEMASINI NE OLCUDE TEYIT EDECEGI. FED KARARI ONCESINDE ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZININ %4,35 SEVIYESINE YUKSELMIS OLMASI VE ENERJI KAYNAKLI ENFLASYON RISKININ YENIDEN ONE CIKMASI, ENDEKS BAZINDA RAHAT BIR YUKARI HAREKETI ZORLASTIRIYOR. BU NEDENLE S&P 500 VE NASDAQ TARAFINDA KISA VADEDE DAHA KONTROLLU, DAHA SECICI VE BILANCO ODAKLI BIR ZEMIN BEKLIYORUZ. PIYASA ARTIK SADECE GUCLU SONUC ARAMIYOR. YUKSEK FAIZ VE YUKSEK ENERJI MALIYETI ORTAMINDA BUYUMENIN NE KADAR KORUNABILDIGINE, MARJLARIN NE OLCUDE DAYANIKLI KALDIGINA VE YONETIMLERIN ILERIYE DONUK TONU NE KADAR GUCLU TUTTUGUNA BAKIYOR. DOLAYISIYLA BUGUN ABD HISSELERINDE YONU BELIRLEYECEK ASIL UNSUR ENDEKSIN GENELI DEGIL, BUYUK TEKNOLOJI TARAFINDA GELECEK SONUCLARIN BU SIKISIK MAKRO ZEMINE RAGMEN HIKAYEYI NE KADAR CANLI TUTABILDIGI OLACAK.
BU CERCEVEDE MODEL PORTFOYUMUZDE YER ALAN MICROSOFT VE AMAZON SONUCLARI AYRI ONEM TASIYOR. MICROSOFT TARAFINDA ODAK NOKTASI AZURE BUYUMESI, YAPAY ZEKA DESTEKLI GELIR KATKISININ NE KADAR GORUNUR HALE GELDIGI VE YUKSEK YATIRIM HARCAMALARINA RAGMEN MARJ YAPISININ NE OLCUDE KORUNABILDIGI OLACAK. SON DONEMDE PIYASANIN BUYUK TEKNOLOJIYE YENIDEN ILGI GOSTERMESININ TEMEL NEDENI, BU SIRKETLERIN YALNIZCA HIKAYE DEGIL, GUCLU NAKIT AKISI VE YUKSEK GORUNURLUK SUNMASIYDI. MICROSOFT BUNU KORUYABILIRSE, HISSEDE ILGININ DEVAM ETMESINI BEKLERIZ. AMAZON CEPHESINDE ISE AWS TARAFINDAKI TOPARLANMA, REKLAM GELIRLERI VE PERAKENDE MARJLARI BIRLIKTE IZLENECEK. BURADA PIYASANIN GORMEK ISTEDIGI SEY, SIRKETIN HEM BULUT HEM TUKETICI TARAFINDA AYNI ANDA DENGE KURABILDIGINI VE YAPAY ZEKA YATIRIMLARINI KARLILIGI BOZMADAN TASIYABILDIGINI GOSTERMESI. BIZIM BEKLENTIMIZ, BU IKI ISMIN DE ENDEKSTEN BAGIMSIZ OLARAK PIYASANIN ODAK NOKTASI OLMAYA DEVAM EDECEGI YONUNDE. SONUCLAR GUCLU GELIRSE TEKNOLOJI TARAFINDAKI LIDERLIGIN KORUNMASINI, ZAYIF GELIRSE DE ENDEKS GENELINDEKI BASKININ BUYUMESINI BEKLERIZ. YANI BUGUN MICROSOFT VE AMAZON SADECE BILANCO ACIKLAYAN IKI BUYUK SIRKET DEGIL, AYNI ZAMANDA NASDAQ`IN BUNDAN SONRAKI YONUNE DAIR TEST NITELIGINDE IKI ANA ESIK.
BU NEDENLE BUGUNKU YAKLASIMDA GENEL ENDEKS GORUNUMUNDE YENI POZISYON ARTISI KONUSUNDA DAHA TEMKINLI KALMAYI TERCIH EDIYORUZ. PETROL YUKSEK, FAIZ YUKSEK VE FED ONCESINDE MAKRO TARAFTA HATA PAYI DARALMIS DURUMDA. BUNA KARSILIK MICROSOFT VE AMAZON TARAFINDA YAPICI DURUSUMUZU KORUYORUZ. BU IKI HISSEDE GELECEK SONUCLARIN, YALNIZCA SIRKET OZELINDE DEGIL, BUYUK TEKNOLOJIYE YONELIK ISTAHIN DEVAM EDIP ETMEYECEGI ACISINDAN DA BELIRLEYICI OLACAGINI DUSUNUYORUZ. FED`DEN COK SERT BIR TON GELMEDIGI VE BILANCOLAR DA BEKLENTIYI DESTEKLEDIGI TAKDIRDE, TEKNOLOJI TARAFINDA YENIDEN POZITIF AYRISMA ALANI ACILABILIR. TERSI DURUMDA ISE ENDEKS GENELINDE BASKI ARTSA BILE EN GUCLU REAKSIYON YINE YUKSEK BEKLENTIYLE TASINAN BUYUME GRUBUNDA GORULECEKTIR. BU NEDENLE BUGUNUN ANA YONLENDIRMESI, ENDEKS BAZINDA DAHA OLCULU KALMAK, BILANCO GORUNURLUGU VE OPERASYONEL KALITESI YUKSEK BUYUK TEKNOLOJI HISSELERINDE ISE DAHA YAPICI DURUSU KORUMAK YONUNDE STRATEJI IZLENMESI GEREKTIGINI DUSUNUYORUZ.
BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.