ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)
ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)
ONE CIKAN GELISMELER
ORTA DOGU’DAKI SAVASIN YENI CEPHELERE YAYILMASI VE IRAN DESTEKLI HUSILERIN SURECE DAHIL OLMASIYLA BIRLIKTE JEOPOLITIK RISKLER YENIDEN TIRMANIRKEN, TAHRAN’IN BAE VE BAHREYN’DEKI ALUMINYUM TESISLERINI VURMASI ENERJI VE EMTIA TARAFINDA ARZ RISKLERINI ARTIRARAK PETROL VE SANAYI METALLERI FIYATLARINDA YUKARI YONLU BASKIYI GUCLENDIRIYOR. ABD’NIN BOLGEYE ILAVE ASKER SEVK ETMESI VE KARA OPERASYONU IHTIMALININ TARTISILMAYA BASLANMASI CATISMANIN KISA VADEDE SONA ERMEYECEGINE ISARET EDERKEN, PAKISTAN’IN ARABULUCULUK GIRISIMLERI COZUM IHTIMALINI GUNDEMDE TUTSA DA FIYATLAMADA HENUZ BELIRLEYICI BIR ROL OYNAMIYOR. MAKRO TARAFTA ISE ODAK BELIRGIN SEKILDE ENFLASYONDAN BUYUME RISKINE KAYMIS DURUMDA YUKSEK ENERJI FIYATLARININ EKONOMIK AKTIVITEYI BASKILAYABILECEGINE YONELIK BEKLENTILERLE KURESEL TAHVILLERDE ALIMLAR ONE CIKARKEN, ABD’DE BUYUME GORUNUMUNE ILISKIN ENDISELERIN ARTMASI FINANSAL KOSULLARIN YENIDEN FARKLI BIR KANALDAN SIKILASABILECEGINI GOSTERIYOR. JAPONYA TARAFINDA DOVIZ YETKILILERINDEN GELEN MUDAHALE SINYALLERI VE YENIN DEGER KAZANMASI ISE ENERJI FIYATLARI ILE KUR DINAMIKLERI ARASINDAKI HASSAS ILISKININ ONE CIKTIGINI ORTAYA KOYUYOR. GUNUN VERI AKISINDA ABD’DE ACIKLANACAK TUKETICI GUVENI VE FED BASKANI POWELL’IN KONUSMASI BUYUME VE PARA POLITIKASI BEKLENTILERI ACISINDAN TAKIP EDILIRKEN, GENEL GORUNUMDE PIYASALARIN ARTIK YALNIZCA ENFLASYON SOKUNU DEGIL, BU SOKUN BUYUME UZERINDEKI ETKILERINI DAHA FAZLA FIYATLAMAYA BASLADIGI VE BU NEDENLE DAHA TEMKINLI BIR RISK ALGISININ ONE CIKTIGI GORULUYOR.
FIYATLAMALAR
DOLAR ENDEKSI ORTA DOGU’DA CATISMANIN YENI CEPHELERE YAYILMASI VE RISK ALGISININ YENIDEN YUKSELMESIYLE BIRLIKTE GUVENLI VARLIKLARA YONELIMIN ARTMASI SONUCU %0,33 YUKSELEREK 100,193 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLADI. USD/JPY PARITESINDE HAREKET, JAPON YETKILILERDEN GELEN MUDAHALE SINYALLERINE RAGMEN PIYASANIN BU RISKLERI SINIRLI FIYATLAMASI VE 160 SEVIYESININ UZERINDE KALICILI OLMA IHTIMALI ILE %0,29 ARTISLA 160,247 SEVIYESINE TASINDI. EUR/USD PARITESI AVRUPA TARAFINDA BUYUME GORUNUMUNE ILISKIN ZAYIF SINYALLERIN DEVAM ETMESI VE DOLARIN GUCLENMESIYLE %0,21 DUSUSLE 1,1508 SEVIYESINE GERILERKEN, EUR/GBP PARITESI INGILTERE’DE FAIZLERIN DAHA UZUN SURE YUKSEK KALABILECEGI BEKLENTISIYLE %0,35 YUKSELISLE 0,8680 SEVIYESINE CIKTI. DEGERLI METALLER TARAFINDA JEOPOLITIK RISKLERIN BELIRGIN SEKILDE ARTMASIYLA BIRLIKTE GUVENLI LIMAN TALEBI YENIDEN ONE CIKARKEN ONS ALTIN %2,64 YUKSELISLE 4493 DOLARA, GUMUS ISE %2,75 ARTISLA 69,78 DOLARA ULASTI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZININ %4,42 SEVIYESINE YUKSELMESI ENERJI FIYATLARININ ENFLASYON UZERINDEKI ETKISININ SURDUGUNE ISARET EDERKEN FINANSAL KOSULLARIN SIKI KALMAYA DEVAM ETTIGINI GOSTERDI. PETROL TARAFINDA HUSILERIN SURECE DAHIL OLMASI VE ARZ RISKLERININ GENISLEMESI BRENT FIYATINI %0,53 YUKSELISLE 111,30 DOLARA TASIRKEN, HISSE SENEDI PIYASALARINDA ARTAN ENERJI MALIYETLERI VE YUKSEK FAIZLERIN BIRLIKTE YARATTIGI BASKI ILE SATISLAR DERINLESTI VE S&P 500 %1,67, NASDAQ 100 %1,93 DUSUSLE GUNU TAMAMLADI.
EKONOMIK TAKVIM
EKONOMIK TAKVIMDE BUGUN ALMANYA’DA ACIKLANACAK TUFE VERISI EURO BOLGESI’NDE ENFLASYON GORUNUMUNE DAIR SINYAL URETMESI ACISINDAN ONE CIKARKEN, KURESEL OLCEKTE PIYASALARA YON VERECEK YOGUN BIR VERI AKISI BULUNMUYOR. BILANCO TARAFINDA ONEMLI BIR SIRKET SONUCU ONE CIKMAZKEN, MEVCUT TABLODA FIYATLAMALARIN ANA BELIRLEYICISI OLMAYA DEVAM EDEN UNSUR JEOPOLITIK GELISMELER VE ORTA DOGU’DAN GELEN HABER AKISI OLARAK ONE CIKIYOR.
EUR/USD – ORTA DOGU’DAKI SAVAS HALI VE BUNUN YAYILMA ETKILERI DOVIZ PIYASALARINDA MART BASINDAN BU YANA BASKIN TEMA OLMAYA DEVAM EDIYOR. PETROL FIYATLARI HAFTANIN BASINDAKI GERI CEKILMENIN ARDINDAN YENIDEN YUKSELIS EGILIMINE GIRERKEN, BU DURUM GUVENLI LIMAN TALEBINI DESTEKLEYEREK ABD DOLARININ GUCLU KALMASINI, AYNI ZAMANDA ISE AVRUPA’DA OLASI BIR ENERJI KRIZI ENDISELERINI CANLI TUTARAK EURO UZERINDE BASKININ DEVAM ETMESINE YOL ACIYOR. PIYASALARIN JEOPOLITIK RISKLERE ODAKLANMASI SIMDILIK MAKRO VERILERIN ARKA PLANDA KALMASINA VE FIYATLAMALARIN TAMAMEN SIYASI GELISMELER ILE SEKILLENMESINE NEDEN OLMAKTA. BU DURUM MART AYI BASINDAN BU YANA YUKSEK BIR BELIRSIZLIK ORTAMI VE ARTAN OYNAKLIK SEKLINDE KARSIMIZA CIKIYOR. ABD-IRAN SAVASINDA GECICI DE OLSA BIR ATESKES SAGLANMADAN VEYA DIPLOMASI SURECI BASLAMADAN BU FIYATLAMA DINAMIGI BIR SURE DAHA DEVAM EDEBILIR.
BUNUNLA BIRLIKTE, ONUMUZDEKI HAFTA MART AYINA ILISKIN ILK SOMUT VERILER ACIKLANACAK VE BU DA PIYASANIN ABD-IRAN SAVASININ MAKRO GORUNUME YONELIK YARATTIGI RISKLERI DEGERLENDIRMESINE FIRSAT VERECEK. EURO BOLGESI’NDE ONCU ENFLASYON VERILERI, ABD’DE ISE MART AYI ISTIHDAM RAPORU BU ANLAMDA ONEMLI OLACAK. KURESEL PIYASALARDA BU HAFTANIN EN ONEMLI GELISMESI OLARAK CUMA GUNU ABD’DE ACIKLANACAK OLAN MART AYI ISTIHDAM VERILERI TAKIP EDILECEK. TARIM DISI ISTIHDAMIN GECTIGIMIZ AYDA 56 BIN ARTIS GOSTERMESI, ISSIZLIK ORANININ ISE %4,4’TE SABIT KALMASI BEKLENMEKTE. BU TABLO GORECE ZAYIF BIR ISTIHDAM PIYASASINA ISARET ETMEK ILE BIRLIKTE FED’I FAIZ INDIRIMLERINE ZORLAYACAK BIR TABLO DA DEGIL. ISTIHDAM TARAFINDAKI GELISMELER FED BEKLENTILERININ SEKILLENMESINE KRITIK BIR ROL OYNAMAYA DEVAM EDECEK ANCAK MART ITIBARI ILE ABD-IRAN SAVASI ILE YUKSELEN PETROL FIYATLARI ETKISI ILE ENFLASYON GORUNUMU GECTIGIMIZ AYLARA KIYASLA ONCELIKLI HALE GELMEYE BASLADI. PIYASA BAZLI BEKLENTILERE BAKTIGIMIZDA YATIRIMCILAR BU YIL ICIN YAKLASIK 12 BAZ PUANLIK BIR FAIZ ARTISI FIYATLAMAYA DEVAM ETMEKTE.
ORTA DOGU KAYNAKLI SIYASI BELIRSIZLIKLER KORUNDUGU SURECE ABD DOLARINDAKI GUCLU SEYRIN DEVAM ETMESINI BEKLERIZ. BOYLESINE BIR ORTAMDA EUR/USD’DE ZAMAN ZAMAN YUKARI YONLU TEPKILER IZLEYEBILECEK OLSAK DA, BU YONDEKI HAREKETLERIN KABACA 1,1650 ILE SINIRLI KALMASINI VE GECTIGIMIZ HAFTADA DA OLDUGU GIBI YONUN ASAGI CEVRILEBILECEGINI NOT EDERIZ. PARITEDEKI OLASI DUSUSLERDE 1,1400-1,1500 ARALIGI KRITIK BIR DESTEK OLARAK KARSIMIZA CIKMAYA DEVAM EDIYOR. 1,1400 UZERINDE KALINDIGI SURECE GORECE DENGELI BIR FIYATLAMA KARSIMIZA CIKABILIR ANCAK SOZ KONUSU ALT SINIR ASAGISINDA PARITEDEKI DUSUSUN HIZLANABILECEGINI VE AVRUPA’DA ENERJI KRIZI FIYATLAMASININ ONE CIKABILECEGINI DUSUNUYORUZ. BU SENARYODA SAVASIN SEYRINE VE SURESINE DE BAGLI OLMAK KOSULU ILE ORTA VADEDE 1,1000’A YAKINSAYABILECEK BIR FIYATLAMA RISKI BULUNUYOR.
EUR/GBP – EUR/GBP MART AYI ITIBARI ILE EURO BOLGESI’NIN ORTA DOGU’DA AKSAYAN ENERJI TICARETINE KARSI INGILTERE’YE KIYASLA DAHA HASSAS VE KIRILGAN BIR KONUMDA OLMASI ILE HIZLI BIR DUSUS ILE 0,8611 SEVIYESINE KADAR GERI CEKILDI. ANCAK SON IKI HAFTADIR TEKNIK ANLAMDA DA GUCLU DESTEK OLARAK TAKIP ETTIGIMIZ 0,8600-0,8630 ARALIGI ONEMLI BIR ALT SINIR OLARAK KARSIMIZA CIKARKEN, SONRASINDA 0,8670’I ASAN BIR TOPARLANMA ONE CIKTI. ABD-IRAN SAVASINDA HENUZ BIR ILERLEME KAYDEDILEMEMESI ILE EURO BOLGESI EKONOMISINDE ENERJI KONUSU BUYUK BIR SORU ISARET OLARAK KARSIMIZA CIKMAYA DEVAM EDIYOR BU NEDENLE YASANAN YUKSELISIN NE KADAR KALICI OLACAGI BELIRSIZ. DIGER YANDAN, TEKNIK ACIDAN SON IKI HAFTADIR KRITIK BIR DESTEKTE OLAN DENGELENMEYI TAKIBE DEGER BULUYOR, RALLI OLMASA DA ILIMLI BIR TOPARLANMA IHTIMALININ ACIK OLDUGU DEGERLENDIRIYORUZ. 0,8600 UZERINDE KALINDIGI SURECE 0,8750’YE DOGRU KADEMELI BIR YUKSELIS SENARYOSUNU ONE CIKARIYORUZ. ECB VE BOE BEKLENTILERINI KARSILASTIRDIGIMIZDA BU YIL ILISKIN BENZER OLCEKTE FAIZ ARTIS BEKLENTILERI OLUSTUGU GOZLUYOR, MERKEZ BANKALARI PARA POLITIKALARI ARASINDA EUR/GBP’YE YON VERECEK ONEMDE BIR FARKLILIK GOZLEMIYORUZ.
DEGERLI METALLER – ABD DOLARINDAKI DEGER KAZANCLARI VE FED’IN FAIZ ARTISINA GIDEBILECEGI YONUNDEKI ENDISELER DEGERLI METALLER UZERINDE BASKI OLUSTURUYOR. GECTIGIMIZ HAFTA ICERISINDEKI DUSUSLERIN HIZLA TELAFI EDILMESI KISA VADEDE BIR MIKTAR TOPARLANMA IHTIMALINI GUNDEME GETIRIYOR ANCAK SOZ KONUSU UNSURLARDA BIR DEGISIM OLMADAN DEGERLI METALLERDEKI YUKARI YONLU HAREKET ALANI SINIRLI OLABILIR, KISA BIR TOPARLANMA SURECI SONRASINDA YENIDEN SATIS BASKISI ONE CIKABILIR. GUNCEL DURUMDA KISA VADEDE DEGERLI METALLERDE HIZLI VE KALICI BIR YUKSELIS BEKLENTIMIZ BULUNMAMAK ILE BIRLIKTE GELINEN SEVIYELERDE KADEMELI MALIYETLENME YAKLASIMINDA KALMAYA DEVAM ETMEKTEYIZ. PORTFOYLERINDE DEGERLI METAL BULUNMAYAN AMA BU VARLIK SINIFINA GECIS YAPMAK ISTEYENLER VANILLA XAU VE XAG PUT OPSIYONU SATISLARINI TERCIH EDEBILIR. BIR SURE ONS ALTINDA KABACA 4.200-4.700 DOLAR, GUMUSTE ISE 60-80 DOLAR GIBI GENISCE BIR ARALIKTA DALGALI VE YONSUZ BIR SEYIR IZLEYEBILIRIZ.
ABD HISSE SENEDI PIYASALARI – ABD HISSE SENETLERINDE SON DONEMDE OLUSAN FIYATLAMA DAVRANISI ARTIK SADECE JEOPOLITIK RISKLERIN VARLIGI UZERINDEN DEGIL, BU RISKLERIN EKONOMIK AKTIVITEYE NE OLCUDE ZARAR VEREBILECEGI UZERINDEN SEKILLENIYOR VE BU CERCEVEDE YUKARI YONLU HAREKETLERIN KALICILIGININ SINIRLI KALMASINI BEKLIYORUZ. HUSILERIN SURECE DAHIL OLMASI VE ENERJI ALTYAPISINA YONELIK SALDIRILARIN GENISLEMESI, PETROL FIYATLARINI YUKSEK TUTARKEN PIYASA BU DURUMU GECICI BIR ARZ SOKU OLARAK DEGIL, DAHA KALICI BIR MALIYET BASKISI VE TALEP ZAYIFLAMASI KOMBINASYONU OLARAK FIYATLAMAYA BASLIYOR. OZELLIKLE SON GUNLERDE ABD TUKETICI GUVENINDE GORULEN ZAYIFLAMA VE ENFLASYON BEKLENTILERINDEKI YUKSELIS BIRLIKTE DEGERLENDIRILDIGINDE, ENERJI FIYATLARININ HEM HARCANABILIR GELIR HEM DE SIRKET MARJLARI UZERINDE BASKI YARATACAGI BIR SURECE GIRILDIGINI DUSUNUYORUZ. TAHVIL FAIZLERININ YUKSEK SEVIYESINI KORUMASI DA BU TABLOYU DESTEKLER NITELIKTE VE PIYASA ACISINDAN EN KRITIK NOKTA, FINANSAL KOSULLARIN GEVSEMEK YERINE FARKLI KANALLAR UZERINDEN SIKI KALMAYA DEVAM ETMESI. BU NEDENLE SON SATISLARI YALNIZCA KISA VADELI RISKTEN KACIS OLARAK DEGIL, BUYUME BEKLENTILERININ ASAGI YONLU YENIDEN FIYATLANMASI OLARAK OKUYORUZ.
PIYASA ICINDEKI DAGILIM BU DEGISIMI OLDUKCA NET YANSITIYOR VE ONUMUZDEKI DONEMDE AYRISMANIN DAHA DA DERINLESMESINI BEKLIYORUZ. ENERJI FIYATLARININ YUKSEK KALMAYA DEVAM ETMESI ENERJI VE SAVUNMA HISSELERINI DESTEKLERKEN, ULASTIRMA, SANAYI VE TUKETIM TARAFINDA MALIYET BASKISININ YANI SIRA TALEP TARAFINDAKI ZAYIFLAMA BEKLENTISI FIYATLAMALARA DAHA GUCLU YANSIYOR. OZELLIKLE MARJLARI ENERJI MALIYETLERINE DUYARLI SEKTORLERDE ASAGI YONLU RISKIN DAHA BELIRGIN OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. TEKNOLOJI TARAFINDA ISE TABLO DAHA KARMASIK BIR YAPI SUNUYOR. YAPAY ZEKA VE VERI MERKEZI YATIRIMLARI GIBI UZUN VADELI BUYUME HIKAYELERI KORUNMAKLA BIRLIKTE, PIYASA BU TEMALARI ARTIK KOSULSUZ FIYATLAMIYOR. NAKIT AKISI GUCLU, BILANCO KALITESI YUKSEK VE FIYATLAMA GUCU OLAN SIRKETLER GORECE DAHA DIRENCLI KALIRKEN, DEGERLEMESI YUKSEK VE HIKAYE BAZLI TASINAN SEGMENTLERDE SATIS BASKISININ DAHA BELIRGIN HALE GELDIGINI GORUYORUZ. BU DA ENDEKS GENELINDE YONUN NETLESMESINI ZORLASTIRAN VE HAREKETIN DAHA KIRILGAN BIR ZEMINDE GERCEKLESMESINE NEDEN OLAN BIR YAPI OLUSTURUYOR.
KISA VADELI BEKLENTI TARAFINDA ISE PIYASANIN GUCLU VE KALICI BIR YUKSELIS TRENDI BASLATMASINI DESTEKLEYECEK KOSULLARIN OLUSMADIGINI DUSUNUYORUZ. PETROL FIYATLARINDA BELIRGIN VE KALICI BIR GERI CEKILME OLMADAN MALIYET BASKISININ ORTADAN KALKMASI ZOR GORUNUYOR, BUNA PARALEL OLARAK TAHVIL FAIZLERINDE DE ASAGI YONLU BIR NORMALLESME GORULMEDEN FINANSAL KOSULLARIN GEVSEMESI MUMKUN GORUNMUYOR. BU IKI BASLIK BIRLIKTE DEGERLENDIRILDIGINDE RISK ISTAHININ KALICI SEKILDE TOPARLANMASI ICIN GEREKLI ZEMIN HENUZ OLUSMUS DEGIL. BUNA KARSILIK JEOPOLITIK TARAFTA TANSIYONUN YENIDEN YUKSELMESI HALINDE PIYASANIN COK DAHA HIZLI VE SERT SEKILDE ASAGI YONLU TEPKI VEREBILECEGI BIR YAPI OLUSMUS DURUMDA. BU NEDENLE MEVCUT TABLODA GENIS TABANLI BIR YUKSELIS BEKLENTISI YERINE, YUKARI YONLU HAREKETLERIN SINIRLI KALDIGI VE SATISLA KARSILANDIGI, SEKTOR VE HISSE BAZLI AYRISMANIN BELIRGINLESTIGI BIR PIYASA DINAMIGININ DEVAM ETMESINI DAHA OLASI GORUYORUZ.
BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.