ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)

ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)

ULUSLARARASI PIYASALAR

ONE CIKAN GELISMELER

KURESEL PIYASALARDA HAFTANIN ORTASINA GIRILIRKEN FED`IN FAIZ PATIKASINA ILISKIN BEKLENTILER ILE ORTA DOGU`DAKI ENERJI AKISININ TOPARLANMASI ONE CIKIYOR. NEW YORK FED BASKANI JOHN WILLIAMS, ENFLASYONUN HEDEFE DONMESI ICIN BU YIL ICINDE BIR FAIZ ARTISININ DAHA UYGUN OLABILECEGINI ANCAK FED`IN ACELE ETMESINE GEREK OLMADIGINI SOYLEDI. WILLIAMS`IN ACIKLAMALARI SONRASINDA EKIM TOPLANTISINDA ARTIS BEKLENTILERI ZAYIFLARKEN, PIYASA ARALIK AYINI DAHA OLASI BIR TARIH OLARAK FIYATLAMAYA BASLADI. ENERJI TARAFINDA ISE SUUDI ARABISTAN`IN DOGU-BATI BORU HATTINI YENIDEN DEVREYE ALMASI VE YANBU`DAN YUKLEMELERIN BASLAMASIYLA ORTA DOGU`DAN HAM PETROL SEVKIYATLARI TOPARLANIYOR. BOLGESEL IHRACAT SAVASIN BASLANGICINDAN BU YANA EN YUKSEK SEVIYELERINE CIKARKEN, AKISLARIN SAVAS ONCESI DUZEYLERIN YAKLASIK %89`UNA KADAR YAKLASTIGI HESAPLANIYOR. BUNA RAGMEN ABD-IRAN GORUSMELERINDEKI BELIRSIZLIK VE YAPTIRIM TARTISMALARI DEVAM ETTIGI ICIN JEOPOLITIK RISK TAMAMEN ORTADAN KALKMIS DEGIL. YAPAY ZEKA TARAFINDA ISE IKI FARKLI BASLIK ONE CIKIYOR. OPENAI`IN EN AZ 30 MILYAR DOLARLIK YENI YATIRIM TURUNDA YAKLASIK 1,4 TRILYON DOLAR DEGERLEME HEDEFLEDIGI BELIRTILIRKEN, SIRKETIN BUYUME ICIN IHTIYAC DUYDUGU SERMAYENIN OLCEGI DIKKAT CEKIYOR. AYNI ZAMANDA BEYAZ SARAY`DA TEKNOLOJI SIRKETLERIYLE YAPILAN TOPLANTIDA BAGIMSIZ GUVENLIK DENETIMLERI VE DAHA SIKI SIRKET ICI KONTROLLER KONUSUNDA GONULLU BIR CERCEVE UZERINDE UZLASILDI. BU GELISMELER, YAPAY ZEKA SEKTORUNDE FINANSMAN IHTIYACI ILE GUVENLIK STANDARTLARININ AYNI ANDA DAHA ONEMLI HALE GELDIGINI GOSTERIYOR.

FIYATLAMALAR

DOLAR ENDEKSI %0,20 YUKSELISLE 101,37 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLARKEN, YUKSEK ABD TAHVIL FAIZLERI VE FED`IN YILIN GERI KALANINDA EK SIKILASMAYA ACIK KALMASI DOLARI DESTEKLEMEYI SURDURDU. USD/JPY %0,06 DUSUSLE 157,27 SEVIYESINE GERILERKEN, EUR/USD %0,25 DUSUSLE 1,1341`E, EUR/GBP ISE %0,08 KAYIPLA 0,8571 SEVIYESINE INDI. ABD 10 YILLIK HAZINE TAHVIL FAIZI %0,04 DUSUSLE %5,23 SEVIYESINDE GUNU TAMAMLADI. GUN ICINDE 10 YILLIK GETIRININ 2007`DEN BU YANA GORULEN EN YUKSEK SEVIYELERI TEST ETMESINE RAGMEN NEW YORK FED BASKANI JOHN WILLIAMS`IN YENI BIR FAIZ ARTISI KONUSUNDA ACELE EDILMESINE GEREK OLMADIGINI BELIRTMESI KISA VADELI FAIZ ARTISI BEKLENTILERINI BIR MIKTAR SINIRLADI. BUNA KARSILIK UZUN VADELI FAIZLERIN %5`IN UZERINDE KALMASI, PIYASANIN ENFLASYON VE MALI GORUNUM KONUSUNDA TEMKINLI DURUSUNU KORUDUGUNU GOSTERIYOR. DEGERLI METALLER ONCEKI SEANSTA YASANAN SERT SATISIN ARDINDAN TEPKI VERDI. ONS ALTIN %1,63 YUKSELISLE 4.181 DOLARA, GUMUS %1,33 ARTISLA 61,29 DOLARA CIKTI. TAHVIL FAIZLERININ GUN ICI ZIRVELERINDEN GERI CEKILMESI VE ONCEKI GUN OLUSAN GUCLU SATISIN ARDINDAN GELEN POZISYON DUZELTMELERI TOPARLANMAYI DESTEKLEDI, ANCAK YUKSEK REEL GETIRI GORUNUMU DEGERLI METALLER ACISINDAN BASKI OLUSTURMAYA DEVAM EDIYOR. BRENT PETROL %3,09 DUSUSLE 99,47 DOLARA GERILEDI. ORTA DOGU`DAN HAM PETROL SEVKIYATLARININ SAVAS ONCESI SEVIYELERE YAKLASMASI, ARZ KESINTISINE ILISKIN RISK PRIMININ BIR BOLUMUNUN FIYATLARDAN CIKMASINI SAGLADI. PETROLUN YENIDEN 100 DOLARIN ALTINA GELMESI ENFLASYON ACISINDAN OLUMLU BIR GELISME OLSA DA ABD TAHVIL PIYASASINDA BELIRGIN BIR RAHATLAMA YARATMADI. S&P 500 %0,17, NASDAQ 100 %0,14 GERILEYEREK GUNU SINIRLI KAYIPLA TAMAMLADI. UZUN VADELI FAIZLERIN YUKSEK KALMASI HISSE DEGERLEMELERI UZERINDE BASKI YARATIRKEN, WILLIAMS`IN ACIKLAMALARI VE PETROL FIYATLARINDAKI DUSUS SATISIN DERINLESMESINI ENGELLEDI. GUNUN TEMEL AYRISMASI, ENERJI FIYATLARINDA BELIRGIN GERI CEKILMEYE RAGMEN 10 YILLIK FAIZIN %5,20`NIN UZERINDE KALMAYA DEVAM ETMESI OLDU.

EKONOMIK TAKVIM

BUGUN ABD`DE ADP OZEL SEKTOR ISTIHDAMI, IKINCI CEYREK GSYH VERISININ UCUNCU OKUMASI VE FED`IN YAKINDAN TAKIP ETTIGI PCE ENFLASYONU IZLENECEK. BILANCO TARAFINDA MICRON SONUCLARI YARI ILETKEN VE BELLEK HISSELERI ACISINDAN GUNUN ONE CIKAN SIRKET GELISMESI OLACAK.

KURESEL PIYASALARDA ANA TEMA ABD TAHVIL FAIZLERININ COK YILLI ZIRVELERE YUKSELMESI, FED`IN EK FAIZ ARTIRIMLARININ ZAMANLAMASINA ILISKIN BEKLENTILERIN YENIDEN SEKILLENMESI VE PETROLDE ARZ ENDISELERININ KISMEN HAFIFLEMESI OLUSTURDU. GUNUN ILK BOLUMUNDE GUCLU DOLAR, YUKSEK PETROL VE SAHIN FED BEKLENTILERI FINANSAL KOSULLARI SIKI TUTARKEN, ABD VERILERINDE ISGUCU PIYASASINA ILISKIN DAHA ZAYIF SINYALLER VE NEW YORK FED BASKANI WILLIAMS`IN ACIKLAMALARI GUNUN IKINCI YARISINDA BU FIYATLAMAYI BIR MIKTAR YUMUSATTI. AGUSTOS JOLTS ACIK IS SAYISI 256 BIN AZALARAK 7,079 MILYONA, EYLUL TUKETICI GUVENI ISE 81,9 ILE YAKLASIK 12,5 YILIN EN DUSUK SEVIYESINE GERILEDI. WILLIAMS, EYLUL ARTIRIMININ ARDINDAN YENI BIR HAMLEDE ACELE EDILMESINE GEREK OLMADIGINI VE TEMEL SENARYOSUNDA YIL SONUNA DOGRU YALNIZCA BIR ILAVE FAIZ ARTIRIMININ YETERLI OLABILECEGINI SOYLEDI. BUNUN UZERINE EKIM TOPLANTISINDA 25 BAZ PUANLIK ARTIRIM OLASILIGI GUN ICINDEKI YAKLASIK %70 SEVIYESINDEN %50 CIVARINA GERILEDI. DOLAYISIYLA FED PATIKASINDA EKIM`DEN ZIYADE ARALIK AYINDA BIR ARTIS SENARYOSUNUN YENIDEN AGIRLIK KAZANDIGINI GORUYORUZ.

DOVIZ PIYASASINDA YUKSEK ABD TAHVIL FAIZLERININ DOLAR UZERINDEKI DESTEGI DEVAM ETTI. DOLAR ENDEKSI GUN ICINDE 101,40 ILE TEMMUZ`DAN BU YANA EN YUKSEK SEVIYESINE ULASIRKEN EUR/USD 1,1312 ILE MAYIS 2025`TEN BU YANA EN DUSUK SEVIYESINI GORDU VE DAHA SONRA 1,1340 CEVRESINDE DENGELENDI. BOYLECE DAHA ONCE YIL ICIN DIP ADAYI OLARAK TAKIP ETTIGIMIZ 1,1350-1,1450 BOLGESININ ALT SINIRI TEST EDILMIS OLDU. FED FAIZ ARTIRIM BEKLENTILERININ WILLIAMS SONRASINDA BIR MIKTAR ZAYIFLAMASI DOLARIN GUN ICI KAZANCLARINI SINIRLASA DA ABD ILE DIGER GELISMIS ULKELER ARASINDAKI FAIZ FARKI HALEN DOLAR LEHINE CALISIYOR. BU NEDENLE KISA VADEDE DOLARIN GUCLU KALABILECEGINI ANCAK BUGUN ACIKLANACAK ABD PCE ENFLASYONU VE CUMA GUNKU ISTIHDAM RAPORUNUN YON ACISINDAN BELIRLEYICI OLACAGINI DUSUNUYORUZ. OZELLIKLE PCE`DE ASAGI YONLU BIR SURPRIZ EKIM ARTIRIM BEKLENTILERINI DAHA DA AZALTARAK EUR/USD`DE TEPKI HAREKETI YARATABILIR.

TAHVIL PIYASASINDA UZUN VADELI FAIZLERDEKI SATISIN HENUZ SONA ERMEDIGINI GORDUK. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI GUN ICERISINDE %5,293 ILE HAZIRAN 2007`DEN, 30 YILLIK FAIZ ISE %5,6206 ILE HAZIRAN 2002`DEN BU YANA EN YUKSEK SEVIYESINE CIKTI. WILLIAMS`IN ACIKLAMALARI SONRASINDA KISA VADELI FAIZLER GERILERKEN UZUN VADELI GETIRILERIN YUKSEK KALMASI, PIYASANIN YALNIZCA FED POLITIKA FAIZINI DEGIL, YUKSEK KAMU BORCLANMASI, ARTAN TAHVIL ARZI, MALI GORUNUM VE UZUN VADELI ENFLASYON RISKLERI ICIN TALEP ETTIGI EK GETIRIYI FIYATLAMAYA DEVAM ETTIGINI GOSTERIYOR. PETROL FIYATLARINDAKI DUSUSUN GUNUN ILERLEYEN BOLUMUNDE FAIZLERI ZIRVELERDEN ASAGI CEKMESINI OLUMLU BULMAKLA BIRLIKTE, 10 YILLIK FAIZDE %5 SEVIYESINI ANA ESIK VE DESTEK BOLGESI OLARAK IZLEMEYE DEVAM EDIYORUZ. KALICI BIR RAHATLAMA ICIN PETROLUN GERILEMESININ YANINDA ABD ENFLASYON VE ISTIHDAM VERILERININ DE SOGUMAYA ISARET ETMESI GEREKTIGINI DUSUNUYORUZ.

DEGERLI METALLERDE PAZARTESI GUNKU SERT SATISIN ARDINDAN TEPKI ALIMLARININ DEVREYE GIRDIGINI GORDUK. PAZARTESI GUNU 4.110 DOLAR ILE YEDI HAFTANIN DIBINI GOREN SPOT ALTIN, SALI GUNU YAKLASIK %1 YUKSELEREK 4.150 DOLAR CEVRESINE TOPARLANDI. ANCAK YUKSEK ABD TAHVIL FAIZLERI VE FED`IN YIL SONUNA KADAR YENIDEN FAIZ ARTIRACAGI BEKLENTISI TOPARLANMAYI SINIRLADI. GUMUSTE DE PAZARTESI GUNKU SERT SATISIN ARDINDAN SINIRLI TOPARLANMA IZLENIRKEN, TEMEL FIYATLAMA DINAMIGININ ALTINLA BENZER KALDIGINI GORUYORUZ. MEVCUT ORTAMDA JEOPOLITIK RISKLERIN GUVENLI LIMAN TALEBI YARATMASINDAN COK DOLAR VE REEL FAIZLERIN DEGERLI METALLER UZERINDEKI ETKISININ AGIR BASTIGINI DUSUNUYORUZ. WILLIAMS`IN DAHA TEMKINLI MESAJLARI VE PETROLUN GERILEMESI DEGERLI METALLER ACISINDAN DESTEKLEYICI OLMAKLA BIRLIKTE, GUCLU BIR YUKSELIS HAREKETI ICIN ABD TAHVIL FAIZLERINDE DAHA BELIRGIN BIR GERI CEKILMEYE IHTIYAC OLDUGUNU DEGERLENDIRIYORUZ.

HAFTA ORTASINDA KURESEL PIYASALARDAKI ODAGIMIZ DOGRUDAN ABD PCE ENFLASYONUNA CEVRILMIS DURUMDA. REUTERS ANKETINDE YILLIK PCE ENFLASYONUNUN AGUSTOSTA %3,7 CIVARINDA GERCEKLESMESI BEKLENIYOR. PCE`NIN BEKLENTININ UZERINDE GELMESINI EKIM FAIZ ARTIRIM IHTIMALINI YENIDEN GUCLENDIREBILECEK, DOLAR VE TAHVIL FAIZLERINI YUKARI TASIYABILECEK VE ALTIN-GUMUS UZERINDE BASKI YARATABILECEK TEMEL RISK OLARAK GORUYORUZ. BUNA KARSILIK DAHA YUMUSAK BIR VERI, WILLIAMS`IN ACELE ETMEYE GEREK YOK MESAJINI DESTEKLEYEREK PIYASANIN TEK ARTISI ARALIK`A OTELEMESINE NEDEN OLABILIR. CUMA GUNKU TARIM DISI ISTIHDAM ONCESINDE ABD 10 YILLIK FAIZINDE %5, BRENT`TE 100 DOLAR VE EUR/USD`DE 1,1350 BOLGESINI KURESEL FIYATLAMANIN UC KRITIK GOSTERGESI OLARAK IZLEMEYE DEVAM EDECEGIZ.

ABD HISSE SENEDI PIYASALARI - EYLUL AYININ SON ISLEM GUNUNE GIRILIRKEN ABD HISSE PIYASASININ TAHVIL TARAFINDAKI SERT HAREKETLERE RAGMEN GORECE DIRENCLI KALDIGINI GORUYORUZ. 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %5,23 SEVIYESINDE, 30 YILLIK TAHVIL FAIZI ISE 2002`DEN BU YANA GORULEN EN YUKSEK SEVIYELERE CIKMIS DURUMDA. BUNA RAGMEN S&P 500`DE SATISLARIN SINIRLI KALMASI, PIYASANIN HALEN GUCLU SIRKET KARLARI VE YAPAY ZEKA KAYNAKLI BUYUME BEKLENTILERI TARAFINDAN DESTEKLENDIGINI GOSTERIYOR. ANCAK BURADA ONEMLI BIR DEGISIM VAR. FAIZLERIN GELDIGI SEVIYE ARTIK SADECE DEGERLEME BASKISI YARATMIYOR, SIRKETLERIN BUYUME MODELLERINI DE BIRBIRINDEN AYIRIYOR. YUKSEK SERMAYE IHTIYACI OLAN SIRKETLERDE FINANSMAN MALIYETI DAHA HIZLI HISSEDILIRKEN, FIYATLAMA GUCU VE GUCLU NAKIT URETIMI OLAN SIRKETLER DAHA DIRENCLI KALIYOR. BUGUNKU PCE VE BUYUME VERILERI BU ACIDAN ONEMLI. VERILERIN GUCLU GELMESI TAHVIL FAIZLERINI YENIDEN YUKARI TASIYABILIR ANCAK BIZIM ICIN ASIL BELIRLEYICI, BU FAIZ ORTAMINDA HANGI SIRKETLERIN KAR TAHMINLERINI YUKARI CEKMEYE DEVAM EDEBILDIGI OLACAK. BU NEDENLE ENDEKS SEVIYESINDEN COK SIRKET BAZLI SONUCLARA ODAKLANIYORUZ. DUN FICO`NUN %26`NIN UZERINDE GERILEMESINE KARSILIK BAZI TEKNOLOJI HISSELERININ POZITIF AYRISMASI DA AYNI TABLOYU DESTEKLIYOR. YUKSEK FAIZ TEK BASINA BUTUN PIYASAYI ASAGI CEKMIYOR, SIRKET OZELINDEKI KAR VE REGULASYON RISKLERINI DAHA SERT FIYATLATIYOR.

GUNUN EN ONEMLI SIRKET BASLIGI MICRON BILANCOSU. BELLEK TARAFINDA SON IKI YILDIR OLUSAN GUCLU DONGUNUN ARTIK YALNIZCA HACIM ARTISINDAN DEGIL, URUN KARMASININ YUKSEK BANT GENISLIKLI BELLEGE KAYMASINDAN BESLENDIGINI GORUYORUZ. SAMSUNG`UN YUKSEK BANT GENISLIKLI BELLEGIN KURESEL DRAM KAPASITESINDEKI PAYININ GELECEK YIL YAKLASIK %20`DEN %30`A CIKABILECEGINI ACIKLAMASI BURADA ONEMLI. HBM ILE STANDART DRAM AYNI URETIM KAPASITESINI KULLANDIGI ICIN URETIMIN DAHA FAZLA HBM`E KAYMASI, KLASIK DRAM TARAFINDA DA ARZI SIKI TUTABILIR. BU DURUM MICRON ICIN YALNIZCA YAPAY ZEKA SUNUCULARINDAKI TALEP ACISINDAN DEGIL, GENEL BELLEK FIYATLAMASI ACISINDAN DA DESTEKLEYICI. BU NEDENLE BU AKSAM ACIKLANACAK SONUCLARDA GELIR VE HISSE BASINA KAR RAKAMINDAN COK UC NOKTAYA BAKACAGIZ: HBM KAPASITESININ NE KADARININ 2027 ICIN SIMDIDEN BAGLANDIGI, STANDART DRAM VE NAND FIYATLAMASINDA DISIPLININ KORUNUP KORUNMADIGI VE YATIRIM HARCAMALARININ NE HIZDA ARTIRILACAGI. PIYASA GUCLU BIR BILANCO BEKLIYOR, DOLAYISIYLA RAKAMLARIN BEKLENTIYI ASMASI TEK BASINA YETERLI OLMAYABILIR. YONETIMIN ILERIYE DONUK TALEP GORUNUMUNDE YENI BIR YUKARI REVIZYON YAPMASI DAHA BELIRLEYICI OLACAKTIR. OTE YANDAN NETLIST`IN MICRON`UN BAZI HBM URUNLERININ ABD`YE ITHALATININ ENGELLENMESI ICIN TICARET KURUMUNA BASVURMASI YENI BIR RISK UNSURU. BUNUN KISA VADEDE DOGRUDAN OPERASYONEL ETKI YARATMASINI BAZ SENARYO OLARAK GORMUYORUZ ANCAK BILANCO ONCESINDE HUKUKI BELIRSIZLIGIN ARTMASI, GUCLU SONUCLARA RAGMEN HISSE FIYATLAMASININ DAHA OYNAK KALMASINA NEDEN OLABILIR. MICRON`U BUGUN YALNIZCA TEK BIR SIRKET BILANCOSU OLARAK DEGIL, YAPAY ZEKA YATIRIM DONGUSUNUN BELLEK AYAGININ NE KADAR SURDURULEBILIR OLDUGUNA ILISKIN EN ONEMLI TESTLERDEN BIRI OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ.

DUNKU FICO HAREKETI ISE FARKLI BIR ACIDAN ONEMLI. FEDERAL KONUT OTORITESININ FANNIE MAE VE FREDDIE MAC TARAFINDA VANTAGESCORE KULLANIMINI GENISLETMESI VE KREDI SKORU FIYATLAMASINDA TEK BIR YAPININ OLUSTURULMASINI DEGERLENDIRMESI, FICO`NUN MORTGAGE TARAFINDAKI UZUN SUREDIR DEVAM EDEN HAKIMIYETINE DOGRUDAN BASKI OLUSTURUYOR. BURADA HISSENIN BIR GUNDE %26`NIN UZERINDE GERILEMESINI YALNIZCA ASIRI SATIS OLARAK DEGERLENDIRMIYORUZ. FICO`NUN EN GUCLU TARAFI YILLARDIR YUKSEK MARJ, SINIRLI SERMAYE IHTIYACI VE GUCLU FIYATLAMA GUCUYDU. YENI DUZENLEMELER BU UCLU ICINDE OZELLIKLE FIYATLAMA GUCUNU SORGULATIYOR. DOLAYISIYLA DUSUSUN BUYUKLUGU TEK BASINA CAZIP BIR GIRIS SEVIYESI ANLAMINA GELMIYOR. REGULASYONUN FICO`NUN MORTGAGE GELIRLERI UZERINDEKI ETKISI VE VANTAGESCORE`UN NE KADAR HIZLI PAY KAZANACAGI NETLESMEDEN KISA VADELI TOPARLANMAYI YATIRIM TEZININ IYILESMESI OLARAK OKUMAK ZOR. BU NEDENLE BUGUN SIRKET SECIMI ACISINDAN IKI FARKLI PROFIL ONE CIKIYOR. MICRON`DA GUCLU SEKTOR TALEBI VAR ANCAK BEKLENTI SEVIYESI YUKSEK. FICO`DA DEGERLEME HIZLA UCUZLADI ANCAK IS MODELINE ILISKIN YAPISAL BELIRSIZLIK ARTTI. MEVCUT FAIZ ORTAMINDA TERCIHIMIZ, YALNIZCA FIYATI DUSMUS SIRKETLERDEN ZIYADE KAR TAHMINLERININ YUKARI REVIZE EDILMEYE DEVAM ETTIGI VE TALEP GORUNURLUGUNUN GUCLU KALDIGI ISIMLERDEN YANA. BU ACIDAN MICRON SONUCLARI, DORDUNCU CEYREGE GIRERKEN YARI ILETKEN VE BELLEK TARAFINDA POZISYON BUYUKLUGU ACISINDAN DAHA BELIRLEYICI OLACAK.


BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.