ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)
ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)
ONE CIKAN GELISMELER
ORTA DOGU’DA CATISMANIN SEYRINE ILISKIN BELIRSIZLIK DEVAM EDERKEN DONALD TRUMP YONETIMININ HURMUZ BOGAZI TAM OLARAK ACILMADAN ASKERI OPERASYONU SONLANDIRMAYA ACIK OLDUGUNA YONELIK HABER AKISI KURESEL RISK ALGISINI ASAGI CEKERKEN PETROL FIYATLARINDAKI YUKSELISI SINIRLADI VE HISSE VADELI ISLEMLERINDE TOPARLANMAYI DESTEKLEDI. BUNA RAGMEN IRAN’IN DUBAI’YE YAKIN BOLGEDE TAM YUKLU BIR PETROL TANKERINI HEDEF ALMASI ARZ TARAFINDAKI RISKLERIN DEVAM ETTIGINI VE ENERJI PIYASASINDA OYNAKLIGIN YUKSEK KALMAYA DEVAM EDECEGINI GOSTERIYOR. MAKRO TARAFTA JEROME POWELL ACIKLAMALARI SONRASI PIYASANIN ODAGININ ENFLASYON RISKINDEN BUYUME TARAFINA KAYDIGI GORULURKEN TAHVIL PIYASASINDA YASANAN RALLI BU GECISI DESTEKLEYEN EN ONEMLI FIYATLAMA OLARAK ONE CIKIYOR. ASYA TARAFINDA CIN IMALAT PMI VERISININ 50,4 ILE YENIDEN GENISLEME BOLGESINE GECMESI KURESEL BUYUME ACISINDAN DENGELEYICI BIR SINYAL URETIRKEN AYNI VERI SETINDE HAMMADDE VE LOJISTIK MALIYETLERINDEKI ARTIS ENERJI FIYATLARININ URETIM TARAFINA GUCLU SEKILDE YANSIDIGINI ORTAYA KOYUYOR. AVRUPA TARAFINDA ISE DUN ALMANYA’DA ACIKLANAN ENFLASYON VERILERININ FIYAT BASKILARININ TAMAMEN ORTADAN KALKMADIGINI GOSTERMESI VE BUGUN ACIKLANACAK EURO BOLGESI ENFLASYON VERISININ BU TABLOYU TEYIT EDIP ETMEYECEGININ IZLENECEK OLMASI, SAVASIN FIYAT DINAMIKLERINE ETKISININ BOLGESEL OLARAK DAHA NET OKUNMASINI SAGLAYACAK. GENEL GORUNUMDE PIYASALARIN JEOPOLITIK RISKLERDE OLASI BIR YUMUSAMA ILE EKONOMIK AKTIVITEDE YAVASLAMA IHTIMALI ARASINDA DAHA DENGELI ANCAK KIRILGAN BIR ZEMINDE FIYATLAMA YAPTIGI GORULUYOR.
FIYATLAMALAR
DOLAR ENDEKSI ORTA DOGU’DA CATISMANIN SEYRINE ILISKIN BELIRSIZLIGIN DEVAM ETMESI VE ENERJI FIYATLARININ YUKSEK SEYRINI KORUMASIYLA BIRLIKTE GUVENLI VARLIKLARA YONELIMIN ARTMASI SONUCU %0,30 YUKSELEREK 100,49 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLADI. USD/JPY PARITESINDE ISE HAREKET BU KEZ YALNIZCA ENERJI FIYATLARI UZERINDEN DEGIL, TAHVIL FAIZLERINDEKI GERI CEKILMENIN DOLARIN GETIRI AVANTAJINI SINIRLAMASIYLA BIRLIKTE %0,36 DUSUSLE 159,66 SEVIYESINE GERILEDI. EUR/USD PARITESI AVRUPA TARAFINDA BUYUME GORUNUMUNE ILISKIN ZAYIF SINYALLERIN KORUNMASI VE DOLARIN GORECE GUCLU KALMASIYLA %0,37 DUSUSLE 1,1465 SEVIYESINE INERKEN, EUR/GBP PARITESI INGILTERE’DE FAIZLERIN DAHA UZUN SURE YUKSEK KALABILECEGI BEKLENTISIYLE %0,17 YUKSELEREK 0,8694 SEVIYESINE CIKTI. DEGERLI METALLER TARAFINDA JEOPOLITIK RISKLERIN TAM OLARAK ORTADAN KALKMAMASI VE TAHVIL FAIZLERINDEKI GERI CEKILMENIN DESTEGIYLE ONS ALTIN %0,38 ARTISLA 4510 DOLARA YUKSELIRKEN, GUMUS %0,16 ARTISLA 69,90 SEVIYESINDE GUNU TAMAMLADI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZININ %4,35 SEVIYESINE GERILEMESI PIYASANIN BUYUME RISKINI DAHA FAZLA FIYATLAMAYA BASLADIGINI GOSTERIRKEN, PETROL TARAFINDA ARZ KESINTILERINE YONELIK ENDISELERIN SURMESI BRENT FIYATINI %0,80 YUKSELTEREK 112,18 DOLARA TASIDI. HISSE SENEDI PIYASALARINDA ISE YUKSEK ENERJI FIYATLARI VE MAKRO BELIRSIZLIKLERIN BIRLIKTE YARATTIGI BASKIYLA SATISLAR DEVAM EDERKEN S&P 500 %0,39, NASDAQ 100 ISE %0,78 DUSUSLE GUNU TAMAMLADI.
EKONOMIK TAKVIM
EKONOMIK TAKVIMDE BUGUN EURO BOLGESI’NDE ACIKLANACAK TUFE VERISI, SAVASIN FIYATLAR UZERINDEKI ETKISINI GORMEK ACISINDAN EN KRITIK VERI OLARAK ONE CIKARKEN, ALMANYA’DA ACIKLANACAK PERAKENDE SATISLAR VERISI ISE IC TALEP GORUNUMUNE DAIR ONEMLI SINYALLER URETECEK. GENEL OLARAK EURO BOLGESI TARAFINDA VERI AKISININ YOGUN OLDUGU BIR GUN IZLENIRKEN, BUYUME VE ENFLASYON DINAMIKLERINE ILISKIN DAHA NET BIR TABLO OLUSMASI BEKLENIYOR. BILANCO TARAFINDA ISE NIKE SONUCLARI ONE CIKARKEN, OZELLIKLE TUKETICI TALEBINE YONELIK VERECEGI MESAJLAR PIYASADA YAKINDAN TAKIP EDILECEK. BUNUNLA BIRLIKTE MEVCUT TABLODA FIYATLAMALARIN ANA BELIRLEYICISI OLMAYA DEVAM EDEN UNSUR JEOPOLITIK GELISMELER VE ORTA DOGU’DAN GELECEK HABER AKISI OLACAK.
EUR/USD – PETROL FIYATLARI ABD BASKANI TRUMP’IN IRAN’A KARSI SAVASI SONA ERDIRMEYE ACIK OLDUGU YONUNDEKI HABERLERIN ARDINDAN YAKLASIK %1 DUSTU. ANCAK HURMUZ BOGAZI HALA KAPALI OLDUGU ICIN KURESEL PETROL ARZI CIDDI SEKILDE KISITLI KALMAYA DEVAM EDIYOR VE BU DURUM FIYATLARI YUKSEK TUTUYOR. OTE YANDAN, BOLGEDE TANKER SALDIRILARI VE ARTAN JEOPOLITIK GERILIMLER RISKLERI CANLI TUTUYOR. BU NEDENLE PETROL PIYASASINDA BELIRSIZLIK BIR SURE DAHA DEVAM EDEBILIR. ENERJI FIYATLARINDAKI YUKSEK SEYIR VE ENERJI TEDARIGINDE YASANAN SORUNLAR EURO BOLGESI EKONOMISINE YONELIK ENDISELERI CANLI TUTARAK EURO UZERINDE BASKI UNSURU OLMAYI SURDURUYOR.
PETROL FIYATLARI 95 DOLAR SINIRININ ASAGISINA INMEDEN ORTA DOGRU KAYNAKLI BELIRSIZLIGIN YUKSEK KALMAYA DEVAM ETTIGI, ASAGISINDA ISE RISK ISTAHININ KADEMELI TOPARLANMAYA BASLADIGI GORULEBILIR.
FED UYELERINDEN WILLIAMS, ENERJI FIYATLARININ EKONOMIK ETKISININ BUYUK OLCUDE PIYASA BEKLENTILERINE BAGLI OLDUGUNU VE BU NEDENLE GELISMELERIN YAKINDAN IZLENMESI GEREKTIGINI VURGULADI. ARTAN ENERJI FIYATLARININ KISA VADEDE MANSET ENFLASYONU YUKSELTECEGINI, ANCAK CEKIRDEK ENFLASYON UZERINDE SIMDILIK SINIRLI BIR ETKISI OLMASININ BEKLENDIGINI IFADE ETTI. WILLIAMS, ABD EKONOMISININ ARTAN BELIRSIZLIKLERE RAGMEN GENEL OLARAK SAGLAM KALMAYA DEVAM ETTIGINI VE MEVCUT PARA POLITIKASININ BU KOSULLAR ICIN UYGUN OLDUGUNU BELIRTTI. BU NEDENLE FED’IN ACELECI BIR POLITIKA DEGISIKLIGINE GITMEYECEGINI, KARARLARIN VERI ODAKLI VE TEMKINLI BIR SEKILDE ALINACAGINI YINELEDI. AYRICA ENERJI FIYATLARINDAKI ARTISIN ORTA DOGU KAYNAKLI BIR ARZ SOKUNDAN KAYNAKLANABILECEGINI VE BUNUN HEM ENFLASYONU ARTIRIP HEM DE BUYUMEYI BASKILAYABILECEGINI SOYLEDI. FED’IN BILANCO YONETIMI CERCEVESININ SU ANDA IYI ISLEDIGINI VE BU ALANDA DA YAKIN VADEDE BIR DEGISIKLIGE IHTIYAC DUYULMADIGINI DILE GETIRDI.
SALI GUNUNE GELDIGIMIZDE EUR/USD’YE ILISKIN PIYASA GORUSUMUZDE BIR DEGISIKLIK BULUNMUYOR. ORTA DOGU KAYNAKLI SIYASI BELIRSIZLIKLER KORUNDUGU SURECE ABD DOLARINDAKI GUCLU SEYRIN DEVAM ETMESINI BEKLERIZ. BOYLESINE BIR ORTAMDA EUR/USD’DE YUKARI YONLU YONDEKI HAREKETLER 1,1650 ILE SINIRLI KALABILIR. PARITEDEKI OLASI DUSUSLERDE 1,1400-1,1500 ARALIGI KRITIK BIR DESTEK OLARAK KARSIMIZA CIKMAYA DEVAM EDIYOR. 1,1400 UZERINDE KALINDIGI SURECE GORECE DENGELI BIR FIYATLAMA KARSIMIZA CIKABILIR ANCAK SOZ KONUSU ALT SINIR ASAGISINDA PARITEDEKI DUSUSUN HIZLANABILECEGINI VE AVRUPA’DA ENERJI KRIZI FIYATLAMASININ ONE CIKABILECEGINI DUSUNUYORUZ. BU SENARYODA SAVASIN SEYRINE VE SURESINE DE BAGLI OLMAK KOSULU ILE ORTA VADEDE 1,1000’A YAKINSAYABILECEK BIR FIYATLAMA RISKI ONE CIKMAYA DEVAM ETMEKTE.
BUGUN ACIKLANACAK EURO BOLGESI MART AYI ENFLASYON VERISI ONCESINDE BEKLENTILER ENERJI FIYATLARINDAKI SON YUKSELISIN ETKISIYLE MANSET ENFLASYONDA YUKARI YONLU BIR HAREKET GORULEBILECEGI YONUNDE SEKILLENIYOR. PIYASA KONSENSUSUNE GORE MANSET TUFE’NIN AYLIK BAZDA YAKLASIK %0,7 CIVARINDA ARTMASI, YILLIK BAZDA ISE %2,6 SEVIYESINE YUKSELMESI BEKLENIYOR. BU GORUNUMDE OZELLIKLE PETROL FIYATLARINDAKI SERT ARTIS VE ENERJI KALEMININ YENIDEN ENFLASYONA KATKI VERMEYE BASLAMASI BELIRLEYICI UNSUR OLARAK ONE CIKIYOR. BUNA KARSILIK CEKIRDEK TUFE TARAFINDA DAHA SINIRLI BIR HAREKET ONGORULUYOR. AYLIK BAZDA ARTISIN %0,3 CIVARINDA GERCEKLESMESI, YILLIK BAZDA ISE %2,9 SEVIYESINDEN %2,7’YE DOGRU HAFIF BIR GERILEME YASANMASI BEKLENIYOR. HIZMET ENFLASYONU HALA GORECE YUKSEK SEYRINI KORUSA DA, MAL ENFLASYONUNDAKI ZAYIFLAMA CEKIRDEK GOSTERGELERI ASAGI CEKMEYE DEVAM EDIYOR. BU DA PIYASALARA, ENERJI KAYNAKLI FIYAT BASKILARININ HENUZ GENIS TABANLI BIR ENFLASYON DALGASINA DONUSMEDIGI MESAJINI VERIYOR. VERI ECB BEKLENTILERI ACISINDAN DA ONEMLI OLACAK. YILBASINDA PIYASALAR MERKEZ BANKASININ BU YIL FAIZI SABIT TUTACAGINI FIYATLAMIS OLSA DA, SAVASIN GETIRDIGI OLASI ENFLASYONIST ETKI ENDISELERI ILE GUNCEL DURUMDA 2026 YILI ICIN 64 BAZ PUANLIK BIR FAIZ ARTISI SENARYOSU DEGERLENDIRILIYOR. BU ANLAMDA MART ENFLASYONU VERISI ENERJI SOKUNUN ENFLASYON DINAMIKLERINE NE OLCUDE YANSIDIGINI VE BUNUN KALICI OLUP OLMAYACAGINI TEST EDEN ONEMLI BIR ESIK OLARAK TAKIP EDILECEK.
EUR/GBP – EUR/GBP GECTIGIMIZ IKI HAFTADA KRITIK DESTEK OLARAK IZLEDIGIMIZ 0,8600-0,8630 BOLGESINDE DESTEK BULDU. ORTA DOGU KAYNAKLI ENERJI KRIZI RISKI EURO BOLGESI EKONOMISINE YONELIK SORU ISARETI YARATARAK EUR UZERINDE BASKI KURMAYA DEVAM EDEBILIR ANCAK SON YASANAN DENGELENME BU YONDEKI ENDISELERIN 0,8789’DAN BU YANA OLAN DUSUS ILE “BIR OLCEKTE” FIYATLANMIS OLABILECEGINI GOSTERIYOR OLABILIR. BU GORUNTUDE EUR/GBP’DE ONUMUZDEKI GUNLERDE YENIDEN 0,8750’YE DOGRU BIR TOPARLANMA GORMEMIZ BIZIM ICIN SASIRTICI OLMAZ. GBP’DEN EUR’A GECIS ICIN BEKLEMEDE OLAN YATIRIMCILAR BELIRLI BU YONDEKI ISLEMLERI KADEMELI SEKILDE DEGERLENDIREBILIR.
DEGERLI METALLER – DEGERLI METALLER YENI HAFTAYA POZITIF BIR TONDA BASLASA DA, BU YONDEKI HAREKETIN SINIRLI BIR OLCEKTE KALDIGI DIKKAT CEKTI. ABD DOLARINDAKI DEGER KAZANCLARI VE FED’IN FAIZ ARTISINA GIDEBILECEGI YONUNDEKI ENDISELER DEGERLI METALLER UZERINDE BASKI OLUSTURMAYA BIR SURE DAHA DEVAM EDEBILIR. GUNCEL DURUMDA KISA VADEDE DEGERLI METALLERDE HIZLI VE KALICI BIR YUKSELIS BEKLENTIMIZ BULUNMAMAK ILE BIRLIKTE GELINEN SEVIYELERDE KADEMELI MALIYETLENME YAKLASIMINDA KALMAYA DEVAM ETMEKTEYIZ. PORTFOYLERINDE DEGERLI METAL BULUNMAYAN AMA BU VARLIK SINIFINA GECIS YAPMAK ISTEYENLER VANILLA XAU VE XAG PUT OPSIYONU SATISLARINI TERCIH EDEBILIR. BIR SURE ONS ALTINDA KABACA 4.200-4.700 DOLAR, GUMUSTE ISE 60-80 DOLAR GIBI GENISCE BIR ARALIKTA DALGALI VE YONSUZ BIR SEYIR IZLEYEBILIRIZ.
ABD HISSE SENEDI PIYASALARI – ABD HISSE SENETLERINDE SON DONEMDE OLUSAN FIYATLAMA DAVRANISI KLASIK RISK ISTAHI DONGUSUNDEN AYRISARAK DAHA KARMASIK BIR MAKRO ZEMINE OTURMUS DURUMDA VE BU NEDENLE YONUN NETLESMESINI ZORLASTIRAN COK KATMANLI BIR YAPI GORUYORUZ. TAHVIL FAIZLERINDE YASANAN GERI CEKILME ILK BAKISTA DESTEKLEYICI BIR UNSUR GIBI GORUNSE DE BU HAREKETIN ARKASINDA FED’IN GEVSEMEYE YAKLASMASINDAN COK BUYUME TARAFINDAKI ZAYIFLAMA BEKLENTISININ GUCLENMESI YATIYOR VE PIYASA BUNU OLDUKCA NET SEKILDE FIYATLIYOR. ENERJI FIYATLARININ YUKSEK KALMAYA DEVAM ETMESI SADECE MALIYET BASKISINI ARTIRMAKLA KALMIYOR, AYNI ZAMANDA TUKETICI HARCAMALARI VE SIRKET MARJLARI UZERINDE IKINCI TUR ETKILER YARATABILECEK BIR SURECI DE BERABERINDE GETIRIYOR. BU NEDENLE SON GUNLERDE GORULEN SATISLARI GECICI BIR DALGALANMA OLARAK DEGIL, BUYUME BEKLENTILERININ ASAGI YONLU REVIZE EDILDIGI DAHA YAPISAL BIR FIYATLAMA SURECI OLARAK OKUMAYI DAHA DOGRU BULUYORUZ. OZELLIKLE TUKETICI TARAFINDA ZAYIFLAMA SINYALLERININ ARTMASI VE FINANSAL KOSULLARIN HALA SIKI KALMASI, YUKARI YONLU HAREKETLERIN NEDEN SINIRLI KALDIGINI ACIKLAYAN EN ONEMLI FAKTORLER ARASINDA YER ALIYOR.
PIYASA ICINDEKI AYRISMA ISE GIDEREK DAHA BELIRGIN HALE GELIYOR VE BU AYRISMANIN ONUMUZDEKI DONEMDE DAHA DA DERINLESMESINI BEKLIYORUZ. ENERJI FIYATLARININ YUKSEK SEYRI ENERJI VE SAVUNMA HISSELERINI DESTEKLEMEYE DEVAM EDERKEN, ULASTIRMA, SANAYI VE TUKETIM TARAFINDA MALIYET BASKISI ILE TALEP ZAYIFLIGI BEKLENTISI BIRLIKTE FIYATLANIYOR. BU NOKTADA BUGUN ACIKLANACAK NIKE BILANCOSU YALNIZCA SIRKET OZELINDE DEGIL, KURESEL TUKETICI DINAMIKLERINE DAIR VERECEGI SINYALLER ACISINDAN DA KRITIK OLACAK. TEKNOLOJI TARAFINDA ISE DAHA SECICI BIR YAPI DIKKAT CEKIYOR. YAPAY ZEKA VE VERI MERKEZI YATIRIMLARI GIBI UZUN VADELI BUYUME TEMALARI KORUNUYOR ANCAK PIYASA ARTIK BU ALANLARI GENIS TABANLI BIR SEKILDE FIYATLAMIYOR. NAKIT AKISI GUCLU, BILANCO KALITESI YUKSEK VE FIYATLAMA GUCU OLAN SIRKETLER GORECE DAHA DIRENCLI KALIRKEN, YUKSEK CARPANLI VE BEKLENTIYE DAYALI FIYATLANAN SEGMENTLERDE OYNAKLIGIN ARTTIGINI GORUYORUZ. BU DURUM ENDEKS GENELINDE YON OLUSUMUNU ZORLASTIRIRKEN, HISSE BAZLI SECICILIGIN DAHA DA ON PLANA CIKTIGI BIR SURECE ISARET EDIYOR.
KISA VADELI GORUNUMDE ISE PIYASANIN GUCLU VE SURDURULEBILIR BIR YUKSELIS TRENDI BASLATMASINI DESTEKLEYECEK KOSULLARIN HENUZ OLUSMADIGINI DUSUNUYORUZ. PETROL FIYATLARINDA BELIRGIN VE KALICI BIR GERI CEKILME OLMADAN MALIYET BASKISININ ORTADAN KALKMASI ZOR GORUNURKEN, TAHVIL FAIZLERINDEKI DUSUSUN BUYUME ENDISESI KAYNAKLI KALMASI HISSE PIYASASI ACISINDAN DESTEKLEYICI BIR ZEMIN OLUSTURAMIYOR. BUNA EK OLARAK JEOPOLITIK TARAFTA HABER AKISININ YONU COK HIZLI DEGISEBILDIGI ICIN PIYASA DAVRANISI OLDUKCA KIRILGAN KALMAYA DEVAM EDIYOR. BU NEDENLE YUKARI YONLU HAREKETLERIN DAHA COK KISA VADELI TEPKI NITELIGINDE KALDIGI, ASAGI YONLU RISKLERIN ISE DAHA HIZLI FIYATLANDIGI BIR DENGE SURECINDEN GECILDIGINI DUSUNUYORUZ. MEVCUT TABLODA GENIS TABANLI BIR YUKSELIS BEKLENTISI YERINE, SEKTOR VE HISSE BAZLI AYRISMANIN BELIRGINLESTIGI, YATIRIMCILARIN DAHA SECICI DAVRANDIGI VE FIYATLAMANIN MAKRO BASLIKLARA KARSI DAHA HASSAS HALE GELDIGI BIR PIYASA YAPISININ DEVAM ETMESI DAHA OLASI GORUNUYOR.
BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.