YAPI KREDI YATIRIM TSKB ICIN 19 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 19 TL)

TSKB’NIN NET KARI 1Ç26’DA 2.9 MILYAR TL SEVIYESINDE GERÇEKLESTI (YKY VE PIYASA BEKLENTISI: 2.9 MILYAR TL). NET KAR ILK ÇEYREKTE ÇEYREKLIK %36 ARTARKEN, YILLIK %8 DÜSÜS KAYDETTI. 1Ç26 ÖZKAYNAK KARLILIGI %25 SEVIYESINDE GERÇEKLESTI (2025: %29). SONUÇLAR GENEL HATLARIYLA BEKLENTIMIZE YAKIN GELISTI. BANKA SON ÇEYREKTE BEKLENTIMIZE PARALEL 300 MILYON TL SERBEST KARSILIK IPTALI GERÇEKLESTIRDI VE KALAN SERBEST KARSILIKLARI 800 MILYON TL SEVIYESINE GERILEDI (ÖZKAYNAKLARININ %2’SI). MARJLARDA DÜSÜS, IYILESEN AKTIF KALITESI VE AZALAN KREDI KARSILIKLARI SAYESINDE TELAFI EDILDI. § 2026 HEDEFLERINI KORUDU. BANKANIN ÖZKAYNAK KARLILIGI HEDEFI %25 (YKYT: %24). TSKB’NIN YABANCI PARA AGIRLIKLI BILANÇOSU OLMASI SAYESINDE BANKANIN ÖZKAYNAK KARLILIGINI TUTTURABILECEGINI DÜSÜNÜYORUZ. ÖZET GÖRÜSÜMÜZ § TSKB’NIN 1Ç26 NET KARI PIYASA BEKLENTISINE PARALEL GERÇEKLESTI. SONUÇLARI HISSE IÇIN NÖTR OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. BANKA IÇIN 2026 ÖZKAYNAK KARLILIGI BEKLENTIMIZ %24 VE 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZ 19TL/PAY SEVIYESINDE VE AL TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. TSKB 2026 TAHMINLERIMIZE GÖRE 0.6X PD/DD VE 2.7X F/K ÇARPANLARI ILE ISLEM GÖRMEKTEDIR. GENEL DEGERLENDIRME § BANKANIN ILK ÇEYREKTE ÇEYREKLIK TL KREDILERI %3 ARTARKEN, YP KREDILERI ($ BAZINDA) ISE %5 ARTIS GÖSTERDI. TSKB’NIN SWAPLARDAN ARINDIRILMIS NET FAIZ MARJI ÇEYREKLIK 80 BAZ PUAN GERILEDI. TÜFE’YE ENDEKSLI TAHVILLERDEN AZALAN KATKI BUNUN TEMEL NEDENI. § KOMISYON GELIRLERI YILLIK %77 ARTIS GÖSTERIRKEN, FAALIYET GIDERLERI ISE YILLIK %60 ARTIS GÖSTERDI. TAKIPTEKI KREDI ORANI ÇEYREKLIK OLARAK 20 BAZ PUAN GERILEDI VE %2.2 SEVIYESINDE GERÇEKLESTI. 2.ASAMA KREDILERIN TOPLAM KREDILER IÇINDEKI PAYI %6.4 SEVIYESINE GERILEDI. BANKANIN TOPLAM SERBEST KARSILIK STOGU ISE 800 MILYON TL SEVIYESINE GERILEDI (ÖZKAYNAKLARININ %2’SI). § TSKB’NIN SERMAYE YETERLILIK VE ANA SERMAYE ORANLARI %18.9 VE %13.7 SEVIYELERINDE GERÇEKLESTI.

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.