YURT DISI PIYASALAR (PHILLIPCAPITAL)
YURT DISI PIYASALAR (PHILLIPCAPITAL)
GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM
ABD IS GUCU PIYASASINDA ISTIHDAM ARTISI GIDEREK SAGLIK SEKTORUNE BAGIMLI HALE GELIRKEN, OCAK AYINDA YARATILAN 130,000 YENI ISIN NEREDEYSE TAMAMI SAGLIK VE SAGLIK BAGLANTILI ALANLARDAN GELDI. INSAAT VE IMALAT SINIRLI ISTIHDAM ARTISI KAYDEDERKEN, KAMU, FINANS, BILISIM VE LOJISTIKTE DARALMA GORULDU. EKONOMISTLER, YASLANAN NUFUS VE MEDICARE KAPSAMINA GIREN BIREY SAYISINDAKI ARTISIN HEMSIRELIK VE EVDE BAKIM GIBI ALANLARDA KALICI TALEP YARATTIGINI BELIRTIRKEN, SEKTORUN GOCMEN IS GUCUNE YUKSEK BAGIMLILIGI DIKKAT CEKIYOR. INSAAT TARAFINDA VERI MERKEZI YATIRIMLARI TALEBI DESTEKLERKEN, SIKILASAN GOC POLITIKALARININ ARZ KISITI YARATTIGI VE MALIYETLERI YUKARI ITTIGI IFADE EDILIYOR. SAGLIK ISTIHDAMININ COGRAFI OLARAK YAYGIN VE KONJONKTURE GORECE DAYANIKLI OLMASI KISA VADEDE BUYUMEYI DESTEKLESE DE, EKONOMININ TEK BIR SEKTORE ASIRI BAGIMLI HALE GELMESI YAPISAL RISK OLARAK DEGERLENDIRILIYOR. BUNA PARALEL OLARAK DIGER SEKTORLERDE YILLIK BAZDA ISTIHDAM KAYBI SURUYOR.
SAMSUNG ELECTRONICS, EN GELISMIS YUKSEK BANT GENISLIKLI BELLEK URUNU HBM4’UN SERI URETIM VE SEVKIYATINA BASLADIGINI ACIKLAYARAK YAPAY ZEKA YARI ILETKEN TEDARIK ZINCIRINDEKI KONUMUNU GUCLENDIRME YONUNDE KRITIK BIR ADIM ATTI. SIRKET, HBM4’U SERI URETEN VE TESLIMAT YAPAN ILK URETICI OLDUGUNU BELIRTIRKEN, MUSTERI ISIMLERINI PAYLASMADI URUNUN OZELLIKLE YAPAY ZEKA HIZLANDIRICILARINDA KULLANILMASI NEDENIYLE NVIDIA ILE POTANSIYEL TEDARIK ILISKISI PIYASA TARAFINDAN YAKINDAN IZLENIYOR. SON DONEMDE HBM PAZARINDA ONE CIKAN SK HYNIX VE MICRON TECHNOLOGY ILE REKABET EDEN SAMSUNG, 2026’DA HBM GELIRLERININ UC KATTAN FAZLA ARTMASINI BEKLEDIGINI VE KAPASITE ARTIRIMLARINA BASLADIGINI DUYURDU. AYRICA YILIN IKINCI YARISINDA GELISTIRILMIS HBM4E ORNEK URUNUNUN SEVKIYATINA HAZIRLANILDIGINI BELIRTEN SIRKET, HIZLA BUYUYEN KURESEL YAPAY ZEKA CIP TALEBINE PARALEL URETIM OLCEGINI YUKARI TASIMAYI HEDEFLIYOR.
MCDONALD’S, 4C25’TE GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %10 ARTISLA 7 MILYAR$ HASILAT VE %10 ARTISLA HISSE BASINA 3,12$ KAZANC ELDE ETTI. PIYASA BEKLENTILERI SIRASIYLA 7,01 MILYAR$ VE HISSE BASINA 3,12$ KAZANC YONUNDEYDI. FAALIYET KARI %10 ARTISLA 3,15 MILYAR$’A YUKSELDI. TOPLAM KARSILASTIRILABILIR SATISLAR %5,7 ARTIS GOSTERIRKEN, ABD’DE %6,8, ULUSLARARASI ISLETILEN PAZARLAR’DA %5,2 VE LISANSLI ULUSLARARASI PAZARLAR’DA %4,5 ARTIS GOSTERDI. 2025 YILINDA KURESEL TOPLAM BRUT SATIS HACMI %7 BUYUDU. FRANCHISE OLAN VE MCDONALD’SIN ISLETTIGI RESTORANLARDA, SADAKAT PROGRAMININ UYGULANDIGI 70 PAZARDA, SADAKAT UYESI (MCDONALD’S UYGULAMASINI DUZENLI KULLANANLAR) MUSTERILERE YAPILAN SATISLAR SON 12 AYLIK DONEMDE %20 ARTISLA 37 MILYAR$’A ULASIRKEN, SON 90 GUNDE SADAKAT UYESI KULLANICILAR YAKLASIK %19 ARTISLA 210 MILYONA ULASTI.
CISCO SYSTEMS 2C26’DA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %9,7 ARTISLA 15,35 MILYAR$ HASILAT VE %2 ARTISLA HISSE BASINA 1,04 KAZANC ELDE ETTI PIYASA BEKLENTILERI SIRASIYLA 15,11 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 1,02$ KAZANC YONUNDEYDI. MUSTERI SOZLESMELERINDEN DOGAN YUKUMLULUKLER TOPLAMDA %5 ARTISLA 43,4 MILYAR$’A ULASTI. MUSTERI SOZLESMELERINDEN DOGAN YUKUMLULUKLER URUN SEGMENTINDE %8 ARTIS GOSTERIRKEN, SERVIS SEGMENTINDE ARTIS %2 ILE SINIRLI KALDI. SIRKET BIR ONCEKI CEYREGE KIYASLA YAKLASIK %60 ARTISLA 2,1 MILYAR$ DEGERINDE YAPAY ZEKA SIPARISI ALDIGINI VE SIPARISLERIN COGUNLUGUNUN BUYUK OLCEKLI BULUT SAGLAYICILARINDAN GELDIGINI BELIRTTI. BRUT KAR MARJI 10 BAZ PUAN DARALMAYLA %65’E GERILERKEN, FAALIYET KARI %9 ARTISLA 5,3 MILYAR$’A ULASTI. SIRKETIN OPERASYONEL NAKIT AKISI %19 AZALISLA 1,8 MILYAR$’A GERILEDI. SIRKET TEMETTU ODEMELERINDE %2 ARTISA GIDEREK HISSE BASINA 0,42$’A YUKSELTTI. SIRKET YONETIMI 3C26’DA 15,4 - 15,6 MILYAR$ HASILAT, %65,5 - %66,5 BRUT KAR MARJI, %33,5 - %34,5 FAALIYET KAR MARJI VE HISSE BASINA 1,02$ - 1,04$ KAZANC ONGORURKEN, 2026 YILINDA 61,2 61,7 MILYAR$ HASILAT (2025: 56,7 MILYAR$) VE HISSE BASINA 4,13$ 4,17$ KAZANC (2025: 3,81$) ONGORUYOR. SIRKET YONETIMININ, 3C GENELI ICIN SUNDUGU REHBERLIKLER BEKLENTI USTU OLDU. GUCLU SONUCLAR VE YAPAY ZEKA SIPARISLERINDEKI IVMEYE KARSIN PIYASANIN DAHA AGRESIF MARJ GENISLEMESI VE NAKIT URETIMI BEKLEMESI, AYRICA YAPAY ZEKA TEMASINDA DEGERLEME CITASININ YUKSELMIS OLMASI NEDENIYLE SIRKET SEANS ONCESI ISLEMLERDE %8 DEGER KAYBETTI.
APPLOVIN CORPORATION MOBIL UYGULAMA VE OYUN GELISTIRICILERINE YONELIK REKLAM TEKNOLOJISI (AD-TECH) COZUMLERI SUNAN BIR TEKNOLOJI SIRKETIDIR. APPLOVIN, DUN SEANS SONRASINDA YAYINLADIGI 4C25 BILANCOSUNDA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %66 ARTISLA 1,65 MILYAR$ HASILAT VE %87 ARTISLA HISSE BASINA 3,24$ KAZANC ELDE ETTI. PIYASA BEKLENTILERI SIRASIYLA 1,61 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 2,94$ KAZANC YONUNDEYDI. 20’E KIYASLA %70 ARTISLA 5,48 MILYAR$ HASILAT VE %87 ARTISLA 4,51 MILYAR$ FAVOK ELDE EDILDI. FAVOK GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %82 ARTISLA 1,4 MILYAR$’A ULASIRKEN, FAVOK MARJI 700 BAZ PUAN GENISLEMEYLE %84’E ULASTI. BU CEYREKTE OPERASYONEL NAKIT AKISI %87 ARTOISA 1,31 MILYAR$’A, SERBEST NAKIT AKISI ISE %88 ARTISLA 1,3 MILYAR$’A ERISTI. SIRKET BU CEYREKTE 481,7 MILYON$ DEGERINDE HISSE GERI ALIM YAPTI. SIRKET YONETIMI 1C26’DA 1,74 - 1,77 MILYAR$ HASILAT, 1,46 1,49 MILYAR$ FAVOK VE %84 FAVOK MARJI ELDE ETMEYI ONGORUYOR. DEVAM EDEN SEC INCELEMESI, SIRKETIN GELIR TANIMA YONTEMLERI, REKLAM TEKNOLOJISI SEGMENTINDEKI PERFORMANS METRIKLERI VE YATIRIMCIYA YAPILAN ACIKLAMALARIN YETERLILIGI KONUSUNDA DUZENLEYICI BELIRSIZLIK YARATMAYA DEVAM EDERKEN, HUKUKI VE ITIBARI RISK PRIMININ YUKSELMESINE NEDEN OLDU. HER NE KADAR INCELEME DOGRUDAN BIR SUCLAMA VEYA YAPTIRIM ANLAMINA GELMESE DE, YUKSEK BUYUME CARPANIYLA ISLEM GOREN SIRKETLERDE BU TUR REGULASYON KAYNAKLI BELIRSIZLIKLER DEGERLEME UZERINDE BASKI OLUSTURUR. BUYUME HIZINDAKI AZALIS VE DUZENLEYICI RISKLERIN BIRLESIMIYLE BIRLIKTE APPLOVIN SEANS ONCESI ISLEMLERDE %8 DEGER KAYBETTI. MICRON TECHNOLOGY, INC. (NASDAQ: MU)
SIRKET PROFILI VE FINANSAL BILGILER
MICRON TECHNOLOGY DRAM, SRAM, FLAS BELLEK, YARIILETKEN BILESENLERI VE HAFIZA MODULLERI URETIR. MICRON, BELLEK CIPI ALANINDA DUNYANIN ONDE GELEN SIRKETLERINDEN BIRIDIR. SIRKET 16 ARALIK’TA YAYINLADIGI 1C26 FINANSAL SONUCLARINI ACIKLAYAN MICRON TECHNOLOGY, GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %56 ARTISLA 13,6 MILYAR$ HASILAT VE %167 ARTISLA HISSE BASINA 4,78$ KAZANC ELDE ETTI. HASILAT CEYREKTEN CEYREGE %20 BUYURKEN, BRUT KAR MARJI 11,1 PUAN GENISLEYEREK %56,8’E ULASTI (1C25: %39,5). FAALIYET KARI CEYREKTEN CEYREGE %64 ARTISLA 6,4 MILYAR$’A ULASIRKEN (1C25: 2,4 MILYAR$), FAALIYET MARJI 12 PUAN GENISLEYEREK %47’YE ULASTI. SEGMENTLERI DEGERLENDIRDIGIMIZDE, BULUT BELLEK HASILATI CEYREKTEN CEYREGE %15 ARTISLA 5,2 MILYAR$’A ULASTI, FAALIYET MARJI ISE 7 PUAN GENISLEYEREK %55’E ULASTI. EN ONEMLI ALANLARDAN BIRI OLAN VERI MERKEZI SEGMENTINDEN KAYNAKLANAN GELIR %53 ARTISLA 2,3 MILYAR$’A ULASIRKEN, FAALIYET MARJI 12 PUANLIK GENISLEMEYLE %37’YE ERISTI. SIRKET YONETIMI, ONUMUZDEKI DONEMDE DRAM ALANINDAKI SIKISIKLIGIN DEVAM EDECEGI BEKLENTISIYLE 2C26’DA 18,4 19,1 MILYAR$ ARALIGINDA HASILAT, %67 - %69 BRUT KAR MARJI VE HISSE BASINA 8,22$ - 8,62$ KAZANC ONGORUYOR.
TEKNIK GORUNUS
FIYATLARI 21 GUNLUK HAREKETLI ORTALAMASINDAN ALDIGI DESTEKLE YUKARI YONLU HAREKET SERGILEYEN MU, 9 GUNLUK HAREKETLI ORTALAMASININ TEMSIL ETTIGI 395,50$ ALTINDA ZARAR KES CALISTIRMAK KAYDIYLA 480$ VE 500$ SEVIYELERI HEDEFLENEBILIR.
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.