ZIRAAT YATIRIM TSKB ICIN 22.5 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 17.96 TL)

TSKB'NIN 4Ç2025'TEKI NET DÖNEM KARI ÖNCEKI ÇEYREGE GÖRE %25 DÜSÜS GÖSTERMIS VE 2.098MN TL OLARAK GERÇEKLESMISTIR. PIYASANIN KAR BEKLENTISI 2.023MN TL IDI. SON ÇEYREK KARI SONRASINDA 2025’TEKI NET DÖNEM KARI 11,4 MIYAR TL ILE YILLIK BAZDA %12 ORANINDA YÜKSELMISTIR. BANKA'NIN NET FAIZ GELIRLERI ÇEYREKSEL BAZDA %14 ORANINDA ARTARAK 5,1 MILYAR TL'YE YÜKSELMISTIR. TÜFE ENDEKSI TAHVILLERDEN ELDE EDILEN GELIR ISE %32 ORANINDA ARTMIS VE 844MN TL OLARAK GERÇEKLESMISTIR. ÜCRET VE KOMISYON GELIRLERINDE DÜSÜS GÖRÜLÜRKEN, DIGER FAALIYET GELIRLERININ %32 ORANINDA ARTARAK 508MN TL’YE ÇIKMASI, ISTIRAK GELIRLERINDEKI ARTIS VE TICARI ZARARIN DÜSMESI KARI KISMEN DESTEKLEMISTIR. ÖTE YANDAN, OPERASYONEL GIDERLER %21 ORANINDA ARTARAK 978MN TL’YE YÜKSELIRKEN, KARI EN FAZLA 2,5 MILYAR TL’LIK KARSILIK GIDERLERI (ÖNCEKI: 566MN TL) BASKILAMISTIR. BANKA SON ÇEYREKTE 200MN TL SERBEST KARSILIK IPTALI YAPARKEN, 646MN TL VERGI GIDERI YAZILMISTIR. TSKB’NIN 4Ç2025’TE ÖZSERMAYE KARLILIGI ÇEYREKSEL BAZDA 840BP GERILEYEREK %19’A, AKTIF KARLILIGI ISE 110 BAZ PUAN AZALARAK %2,7’YE INMISTIR. NET FAIZ MARJINDA HAFIF GENISLEME GÖZLENMISTIR. TAKIPTEKI KREDI ORANI, BU ÇEYREKTE TAKIBE GIREN YÜKSEK MIKTARLI YENI KREDI ETKISIYLE %0,87’DEN %2,43’E YÜKSELMISTIR. SERMAYE YETERLILIK ORANI (SYR) ISE 50BP ARTISLA %25,69’A ÇIKMISTIR. YP KREDILER DOLAR BAZINDA ORTA TEK HANEYE YAKIN ORANINDA ARTARAK 5,1 MILYAR USD’YE YÜKSELMIS VE YILBASINDAN ITIBAREN KURDAN ARINDIRILMIS KREDI BÜYÜMESI %11,2’E ULASMISTIR. TSKB, 2026 YILI IÇIN DÜSÜK ÇIFT HANELI KREDI BÜYÜMESI, YAKLASIK %25 ÖZSERMAYE KARLILIGI VE %4,5 NET FAIZ MARJI BEKLEMEKTEDIR. BANKA, ORTALAMA ENFLASYONDAN YÜKSEK FAALIYET GIDERLERI VE %2,5 CIVARINDA TAKIPTEKI KREDI ORANI ÖNGÖRÜRKEN, NET ÜCRET VE KOMISYON GELIRLERININ %50’DEN FAZLA ARTMASINI TAHMIN ETMEKTEDIR. TSKB HEDEF HISSE FIYATINI, MAKRO PARAMETRELERDE YAPTIGIMIZ REVIZYONLAR, TAHMINLERIMIZDE YAPTIGIMIZ YUKARI YÖNLÜ GÜNCELLEMELER ILE PIYASA ÇARPANLARINDA YAPTIGIMIZ DEGISIKLIKLERE BAGLI OLARAK 17,96TL’DEN 22,50TL’YE YÜKSELTIYORUZ. TSKB IÇIN DAHA ÖNCEKI “AL” ÖNERIMIZI KORUYORUZ

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.