ZIRAAT YATIRIM TUPRS ICIN 490 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 490 TL)

TÜPRAS'IN 3Ç2026 ANA ORTAKLIK NET DÖNEM KARI 68.677MN TL'YE YÜKSELIRKEN, BU RAKAM ORTALAMA PIYASA BEKLENTISI OLAN 60.503MN TL'NIN VE BIZIM BEKLENTIMIZ OLAN 62.225MN TL'NIN BELIRGIN SEKILDE ÜZERINDE GERÇEKLESMISTIR.

 

SATIS GELIRLERI, SATIS HACMINDEKI YILLIK %10'LUK ARTISIN VE BRENT PETROL FIYATLARININ YÜKSEK SEYRETMESININ ETKISIYLE YILLIK %65,7 ARTARAK 474,4 MILYAR TL SEVIYESINDE GERÇEKLESMISTIR (PIYASA BEKLENTISI: 430,0 MILYAR TL). ÜRÜN MARJLARINDAKI BELIRGIN GENISLEME VE %106'LIK REKOR KAPASITE KULLANIMININ DESTEGIYLE BRÜT KAR MARJI 9,1 PUAN IYILESEREK %19,8 SEVIYESINE ULASMISTIR. OPERASYONEL GIDERLER AYNI DÖNEMDE %3,2 ORANINDA ARTARKEN, DIGER FAALIYETLERDEN 2.175MN TL NET GIDER (3Ç2025: 1.524MN TL NET GIDER) KAYDEDILMISTIR. BU ÇERÇEVEDE FAALIYET KARI 81,8 MILYAR TL SEVIYESINE YÜKSELMISTIR. SIRKET'IN ÜÇÜNCÜ ÇEYREK FAVÖK'Ü ISE 88,7 MILYAR TL OLARAK KAYDEDILMISTIR (PIYASA BEKLENTISI: 84,4 MILYAR TL). FAVÖK MARJI %18,7 SEVIYESINDE GERÇEKLESMISTIR. STOK ETKISI HARIÇ FAVÖK ISE 87,3 MILYAR TL OLMUSTUR.

 

NET RAFINERI MARJI, 3Ç2026'DA 36,3$/VARIL ILE REKOR SEVIYEYE ULASMIS VE GEÇEN YILIN AYNI DÖNEMINDEKI 9,7$/VARIL SEVIYESINE GÖRE 26,6$/VARIL ARTIS KAYDETMISTIR. SIRKET AYRICA %106 KAPASITE KULLANIM ORANI ILE 7,6MN TON ÜRETIM VE YILLIK %10 ARTISLA 8,8MN TON SATIS GERÇEKLESTIRMISTIR. RUSYA VE ORTA DOGU'DAKI RAFINERI KESINTILERININ ÜRÜN ARZINI KISITLAMASI VE DÜSÜK STOK SEVIYELERI, ÜRÜN MARJLARININ TARIHSEL ORTALAMALARIN BELIRGIN SEKILDE ÜZERINDE SEYRETMESINI DESTEKLEMISTIR. FINANSMAN TARAFINDA 9.395MN TL NET GELIR KAYDEDILIRKEN, NET PARASAL KAYIP ISE GEÇEN YILIN AYNI DÖNEMINDEKI 595MN TL'DEN 3.406MN TL'YE YÜKSELMISTIR. 19.201MN TL VERGI GIDERI SONRASINDA ANA ORTAKLIK NET DÖNEM KARI 68,7 MILYAR TL OLARAK GERÇEKLESMISTIR.

 

3Ç2026 KARIYLA BIRLIKTE SIRKETIN 2026 YILI ILK DOKUZ AYLIK ANA ORTAKLIK NET DÖNEM KARI 121,3 MILYAR TL SEVIYESINE ULASMISTIR. GEÇEN YILIN AYNI DÖNEMINDE SIRKET 28.311MN TL ANA ORTAKLIK NET DÖNEM KARI AÇIKLAMISTI.



TÜPRAS, GÜÇLÜ ÜÇÜNCÜ ÇEYREK PERFORMANSININ ARDINDAN 2026 YILI BEKLENTILERINI YENIDEN GÜNCELLEYEREK NET RAFINERI MARJI BEKLENTISINI 13-15$/VARILDEN 20-22$/VARIL SEVIYESINE YÜKSELTMISTIR. SIRKET; %95-100 KAPASITE KULLANIMI, YAKLASIK 29MN TON ÜRETIM, 30MN TON SATIS VE YAKLASIK 700MN USD YATIRIM HARCAMASI BEKLENTILERINI ISE KORUMUSTUR.



TÜPRAS'IN HEDEF HISSE FIYATINI, BEKLENTILERIMIZDEKI GÜNCELLEMELERE BAGLI OLARAK, 430,00TL'DEN 490,00TL'YE YÜKSELTIYORUZ. HISSE IÇIN DAHA ÖNCEKI "AL" ÖNERIMIZI DE KORUYORUZ.

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.