ZIRAAT YATIRIM VAKBN ICIN 54.2 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 54.2 TL)

VAKIFBANK’IN 3Ç2026’DAKI KONSOLIDE OLMAYAN NET DÖNEM KARI ÇEYREKSEL %2,4, YILLIK %29,8 ARTARAK 15.432MN TL OLMUSTUR. ORTALAMA PIYASA BEKLENTISI 14.435MN TL, BIZIM BEKLENTIMIZ ISE 14.306MN TL IDI. OPERASYONEL GIDERLERIN BEKLENTIMIZIN ALTINDA GERÇEKLESMESI SAPMADA ETKILI OLMUSTUR. ILK DOKUZ AYLIK NET KAR YILLIK %8,5 ARTARAK 45.540MN TL’YE ULASMISTIR. BANKA’NIN 2026 YILININ ILK DOKUZ AYINDAKI NET DÖNEM KARI YILLIK %8,5 ARTARAK 45.540MN TL’YE ULASMISTIR. TL KREDI–MEVDUAT MAKASINDAKI GENISLEME VE TÜFE’YE ENDEKSLI TAHVIL GELIRLERININ KATKISIYLA NET FAIZ GELIRLERI ÇEYREKSEL %33 ARTARAK 66,2 MILYAR TL’YE YÜKSELMISTIR. BANKA, TAHVIL DEGERLEMESINDE KULLANDIGI ENFLASYON VARSAYIMINI %20,9’DAN %26,6’YA ÇIKARMISTIR. ARTAN KULLANIMLA SWAP MALIYETI %42 YÜKSELEREK YAKLASIK 10,5 MILYAR TL OLARAK GERÇEKLESIRKEN, SWAP SONRASI NET FAIZ GELIRLERI YAKLASIK %31 ARTISLA 55,6 MILYAR TL’YE ULASMISTIR. NET ÜCRET VE KOMISYON GELIRLERI %17,4 ARTARAK 26,3 MILYAR TL’YE, TICARI ZARAR ISE 9,5 MILYAR TL’DEN 10,1 MILYAR TL’YE ÇIKMISTIR. PROMOSYON GIDERLERININ %34 AZALMASIYLA OPERASYONEL GIDERLER ÇEYREKSEL %9 GERILEYEREK 39,9 MILYAR TL OLMUSTUR. KOMISYON GELIRLERININ GIDERLERI KARSILAMA ORANI %51’DEN YAKLASIK %66’YA YÜKSELMISTIR. KARSILIK ÖNCESI KAR %47 ARTARAK 44,2 MILYAR TL’YE ULASIRKEN, ARTAN KARSILIK YÜKÜ NET KAR BÜYÜMESINI SINIRLAMISTIR. BRÜT KARSILIK GIDERLERI %49 ARTARAK 28,2 MILYAR TL’YE YÜKSELMIS, KREDI KARSILIGI IPTALLERI 7,6 MILYAR TL’DEN 5,7 MILYAR TL’YE GERILEMISTIR. BÖYLECE NET KREDI KARSILIK GIDERI 11,2 MILYAR TL’DEN 22,5 MILYAR TL’YE ÇIKMISTIR. ÖNCEKI ÇEYREKTE AYRICA 8 MILYAR TL SERBEST KARSILIK IPTALI YAPILMISTI. VAKIFBANK, 2026 YILI IÇIN YAKLASIK %4,1 SWAP DÜZELTILMIS NET FAIZ MARJI VE %20 CIVARINDA ORTALAMA ÖZSERMAYE KARLILIGI BEKLENTISINI KORUMUSTUR. GERÇEKLESEN %29,8’LIK EKIMDEN EKIME ENFLASYONUN TAHVIL DEGERLEMESINE YANSIMASIYLA SON ÇEYREKTE YAKLASIK 10,5 MILYAR TL ILAVE NET FAIZ GELIRI BEKLENMEKTEDIR. AYNI ORAN ÜÇÜNCÜ ÇEYREKTE KULLANILSAYDI NET KARIN 5,3 MILYAR TL DAHA YÜKSEK, ÇEYREKLIK MARJIN %4,8, DOKUZ AYLIK MARJIN ISE %4,1 OLACAGI BELIRTILMISTIR. YÖNETIM, BIREYSEL TAKIP GIRISLERININ ÜÇÜNCÜ ÇEYREKTE ZIRVE YAPTIGINI DEGERLENDIRIRKEN, SON ÇEYREKTE KOBI VE MIKRO KOBI GIRISLERININ ÖNE ÇIKMASINI BEKLEMEKTEDIR. YIL SONU NET KREDI RISK MALIYETININ ÖNCEKI 150 BAZ PUAN TAHMININI ASARAK 200 BAZ PUANIN BIR MIKTAR ÜZERINDE OLUSACAGI ÖNGÖRÜLMEKTEDIR.

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.